Klarna Group plcKLAR
▼ ネガティブ需要関連度
Weaker European consumer spending and reduced GMV guidance indicate lower end-customer demand for Klarna's services.
銘柄への影響 2
Digital Finance & Tokenization
Klarna Group plc
JPMorgan Chase & CoJPM
言及
JPモルガンはクラーナの投資判断をオーバーウエートから中立に引き下げ、目標株価を22ドルから18ドルに引き下げた。下半期の見通し悪化、欧州の個人消費の減退、経営陣の退任予定を理由に挙げている。同行は、クラーナの第2四半期決算は予想を上回り、流通取引総額は366億ドルと前年同期比18％増、為替中立ベースの売上高は25％増の10億4000万ドル、調整後営業利益は9100万ドルと、JPモルガンの予想4600万ドルを大きく上回ったと指摘した。しかしクラーナは現在、第3四半期の流通取引総額の伸びを7～10％にとどまると見込んでおり、JPモルガンの従来予想20％から下方修正した。通年の流通取引総額見通しも1550億ドル超から1490億～1510億ドルに引き下げ、調整後営業利益見通しも2億9900万ドル超から2億8000万～3億ドルに引き下げた。JPモルガンは、見通し悪化の多くは、2025年にクラーナの流通取引総額の約3分の1を占めたドイツをはじめとする欧州での裁量的支出の軟化と、為替の逆風によるものだと分析している。同行はまた、2026年の売上高予想を44億ドルから41億3000万ドルに、2026年の調整後営業利益予想を3億2200万ドルから2億8300万ドルに引き下げた。2027年については、流通取引総額の伸びを従来の18％から14％に、調整後営業利益を従来予想の6億ドルから4億200万ドルに引き下げた。
Klarna Group plcWeaker European consumer spending and reduced GMV guidance indicate lower end-customer demand for Klarna's services.
JPMorgan Chase & Co