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▼ ネガティブ需要関連度
JPMorgan downgraded Rollins citing weakening residential demand and slower margin recovery
銘柄への影響 2
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JPモルガンはロリンズの投資判断を「オーバーウェイト」から「中立」に引き下げ、目標株価を70ドルから45ドルに引き下げた。住宅需要の減速と予想を下回る利益率回復のペースを巡る不透明感を理由としている。同証券は、ロリンズの投資家向け説明会で提起された疑問、特に消費者主導の需要の急減速と利益率回復の時期に関する疑問が、得られた回答を上回ったと指摘した。JPモルガンのアナリスト、佐野友彦氏は2026年度と2027年度の売上高成長率予想をそれぞれ8.7％と8.4％に引き下げ、調整後EBITDAマージンの予想を21.9％と22.2％に引き下げた。今回の格下げは、第2四半期の業績が予想を下回ったことを受けたもので、検索やデジタルマーケティングに依存するブランドでリード獲得数が減少し、住宅部門のオーガニック成長率が3.6％に減速した。経営陣は2026年の増分EBITDAマージン目標を、長期目標の30～35％から少なくとも10％に引き下げたが、改善は第4四半期に偏ると見込んでいる。
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