Atlas Energy Public Company LimitedATLAS
▲ ポジティブ資本関連度
KGI maintains buy rating and expects Q3 profit recovery, though target price cut.
銘柄への影響 1
Energy
Atlas Energy Public Company LimitedKGI証券タイランドは、ATLASの業績が2026年度第3四半期に前期比で回復すると予想している。石油サービス事業の粗利益率が、4月に大きく落ち込んだタイ国内のディーゼル消費量の回復を受けて、2025年度第2四半期のマイナス6.6%からプラスに転じ、正常な水準に戻るためだ。同時に、LPG販売量は、2025年度第2四半期末時点でLPGサービスステーションを248か所、家庭用LPGガスショップ網を525店舗に拡大したことから、前年同期比でも前期比でも増加が続くとみている。同証券は、SG&A費用の増加と石油サービス事業の粗利益率低下を理由に、2026年度の利益予想を15%引き下げて3億1900万バーツ、2027年度は7%引き下げて4億1500万バーツとした。一方で、LPG事業の粗利益率の前提を2026年度は15.3%、2027年度は15.1%に小幅に引き上げた。目標株価は従来の3.70バーツから3.20バーツに引き下げ、PER12.5倍に基づく。ただし、2026年度第3四半期の利益が前年同期比・前期比で回復し、2027年度には前年比30%増の4億1500万バーツへと力強く成長すると予想されることから、買い推奨は維持している。
Atlas Energy Public Company LimitedKGI maintains buy rating and expects Q3 profit recovery, though target price cut.