i-Tail Corp. PCLITC
▲ ポジティブ資本需要関連度
KKPS upgraded ITC to Buy and raised its target price to 18.70 baht, citing easing gross-margin, profit and dividend concerns.
銘柄への影響 2
Consumer Staples
i-Tail Corp. PCLFinancials
アイテル・コーポレーション（ITC）の株価は17.50バーツ、前日比1.00バーツ（6.06%）高で、売買代金は1億6930万バーツとなった。これは、キアットナキン・パタナ証券（KKPS）がITCの投資判断を「アンダーパフォーム」から「買い」に引き上げ、目標株価を14.70バーツから18.70バーツに引き上げたことを受けたものだ。従来の下押し要因が徐々に解消しつつあると見ている。利益動向、粗利益率、配当支払いのいずれも改善傾向にある。調査部門によると、従来の懸念要因は2つあった。プレミアム製品の粗利益率と利益の動向、そして予想を下回る可能性があった配当性向だ。現在、この2つの要因はいずれも改善傾向にある。2026年第2四半期の業績では、ITCの調整後粗利益率は24.0%と、予想の23.2%を上回った。また、米国向けペットフード輸出は予想を上回る速さで伸びており、特にキャットフード群で平均販売価格が上昇した。このため、ITCの2026年から2028年の粗利益率予想を平均0.6ポイント引き上げ、同期間の経常利益予想を5.8%引き上げた。配当については、KKPSは従来、ITCの配当性向を約70%と予想していたが、ITCは2026年上半期の配当を1株当たり0.55バーツ、配当性向にして約95%と支払った。調査部門はITCの2026年から2028年の配当性向予想を従来の70%から平均85%に引き上げた。なお、ITC株の2026年予想PERは約15倍で、中国のOEMペットフードメーカー群の平均29.4倍を下回っている。2026年のROEは13.8%と同業平均の8.6%を上回り、ROAは12.2%と同業平均の5.4%を上回る見通しだ。また、ITCの2026年の1株当たり利益は12%成長すると予想されている。
i-Tail Corp. PCLKKPS upgraded ITC to Buy and raised its target price to 18.70 baht, citing easing gross-margin, profit and dividend concerns.
