クルンシー證券は、BDMSの2026年第2四半期の純利益が35億8500万バーツになると推定している。前年同期比3%増だが、前四半期比では12%減となる。洪水保険金請求に係る特別項目を税引後で7200万バーツ、税引前で9000万バーツを除いた場合、経常利益は35億1300万バーツとなり、前年同期比1%増、前四半期比13%減となる見込みである。治療収入は、カンボジアと中東からの外国人患者の一時的な減少をタイ人患者の収入が補い、前年同期比1%の増加が予想される。売上総利益率は32.6%、利払い前・税引前・減価償却前・償却前利益率は前年同期比横ばいの19%と予想される。2026年第2四半期の経常利益が予想通りとなれば、上半期の経常利益は2026年通年の予想利益167億8500万バーツの45%に達する。通年予想は前年同期比4%増である。2026年第3四半期は、ハイシーズン入り、タイ人患者の回復、外国人患者、特に中東からの患者の戻りにより、前年同期比で増益、前四半期比で加速すると予想される。調査部門はBDMSに対して買い推奨を維持し、2026年の目標株価を27バーツとしている。加重平均資本コスト6.7%を用いたDCF法で評価しており、トップピックに選定している。分散した収益基盤により、安定したキャッシュフローと配当を持つディフェンシブ成長株と見ており、自己資本利益率は2026年の15.7%から2028年には16.3%に上昇すると予想している。
Bangkok Dusit Medical Services Public Company LimitedKrungsri maintains Buy rating with 27 baht target and names BDMS a top pick on expected Q2 2026 profit of 3.585 billion baht.
