レナーは2026年の下落で割安に見えるが、利益圧力が強く「強い売り」を維持

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โดย Zacks Investment Research·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

レナー・コーポレーションの株価は年初来で二桁下落し、予想PERは13.31倍と、ザックス建設セクターの21.93倍やS&P500の21.76倍を大きく下回っている。この住宅建設会社は株価純資産倍率1.02倍、予想売上高倍率0.66倍近辺で取引されているが、ザックスランク5、つまり「強い売り」は、見かけ上の割安感よりも、好ましくない利益予想の修正が上回っていることを示している。2026年度第2四半期の調整後一株当たり利益は1.31ドルとコンセンサスを6.5%上回ったが、前年同期の1.90ドルから31.1%減少し、総収益は79.4億ドルと予想を1.6%下回り、前年同期比5.2%減となった。経営陣は金利圧力と地政学的不確実性を理由に、通期の住宅引渡し目標を8万2000～8万3000戸に下方修正し、今会計年度の利益予想は過去4週間で5.7%低下した。レナーは四半期末時点で住宅建設事業の現金18億ドル、総流動性49億ドルを保有し、31億ドルのリボルビング信用枠の借入はなく、住宅建設事業の総資本に占める負債比率は15.8%と、利益の勢いが弱い中でも忍耐を支えるバランスシートの柔軟性を備えている。

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