モルガン・スタンレーはグローバルイー・オンラインの投資判断をオーバーウェイトからイコールウェイトに引き下げる一方、目標株価を37ドルから44ドルに引き上げた。同社は、市場が現在、同社の持続的な成長力と競争上の地位をより適切に織り込んでおり、さらなるバリュエーション拡大にはマネージドマーケットの大幅な立ち上がりとテイクレートに関するより明確な開示が必要になる可能性が高いと指摘した。モルガン・スタンレーは、第2四半期の流通取引総額が、アロの好調、加盟店のプロモーション、ワールドカップ、チャンピオンズリーグ、有利な為替動向に支えられ、ガイダンス上限を1～2%上回ると予想している。また、パスポート買収を業績予想に織り込み、2026年第3四半期と第4四半期にそれぞれ約2500万ドルの収益貢献を見込むとともに、2027年と2028年の粗利益および調整後EBITDA予想を約2%上方修正した。同行は2026年の収益予想を12億7000万ドルから13億2000万ドルに、2027年の予想を16億4000万ドルから17億7000万ドルに引き上げ、2026年の調整後EBITDAを従来の2億8100万ドルから2億8640万ドルと予想している。
Global-E Online LtdMorgan Stanley downgrades to equal-weight but raises price target, reflecting balanced view on valuation and growth.
