パイ証券、AOT株の推奨を「買い」に引き上げ、目標株価69バーツ

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โดย HoonVision·TH·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

パイ証券はAOT株の推奨を「買い」に引き上げた。株価がリサーチ部門の想定する適正価値69バーツと11%以上の乖離があるためだ。AOTは最近の原油価格急騰の影響を航空セクターで最も受けにくい銘柄とみられている。事業が原油価格と直接的に連動する度合いが比較的低いためだ。主な好材料は2026年度第4四半期の業績で、国際線出国旅客サービス料の新料率1人1,120バーツを四半期フルに計上できることだ。これは従来より53%高い。また、2026年度の旅客数は9月5日時点で合計1億2000万人に達し、AOTが想定する1億2595万人を上回る可能性が高い。2026年通年の純利益もリサーチ部門が従来予想した196億5400万バーツを上回る可能性がある。AOTGAについては、内閣がスワンナプーム空港で倉庫管理、駐機エプロンサービス、地上設備、地上旅客サービスを手がける第3の事業者として契約を結ぶことを承認しており、投資利益の持分を通じてAOTの利益を約1〜2%押し上げるとみられる。AOTはAOTGAの49%を保有している。さらに、2026年末から2027年初めのハイシーズンに旅行を喚起するタイ・ティアオ・タイ・プラス策の打ち出しも追い風となる。

銘柄への影響 1

Industrials▲ · 1 銘柄
Airports Of Thailand PCL
AOT
▲ ポジティブ資本需要関連度

Pi Securities upgraded AOT to Buy with a 69 baht target, citing a >11% gap to fair value and likely FY2026 profit beat.

カバレッジ外企業 1

AOT Ground Aviation Services Company Limited (AOTGA)非上場▲ ポジティブ
規制関連度

AOTGA received cabinet approval for the contract to manage the third ground-handling operator's cargo terminal and ground services at Suvarnabhumi Airport.

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