CNBCの調査によると、日本銀行は今週の会合で政策金利を1.25%に引き上げる見通しだ。インフレ圧力が背景にあり、回答者の約89%が、物価と賃金の上昇、および日本に利上げサイクルを進めるよう求める米国政府からの圧力を受けて、日銀が0.25%の利上げに踏み切ると予想している。今回の利上げは、日銀が金融引き締めサイクルを加速させていることを示す。これまでは約6か月間隔で利上げしており、2024年3月の最初の利上げは、2016年から8年以上続いたマイナス金利政策の終了を意味した。直近では前回6月に利上げを実施した。この調査は9月9日から14日にかけて、エコノミストとアナリスト18人の意見を聞いて実施された。一方、日本政府は昨日、食品分野の消費税を減税する計画を承認した。食品の税率は現在の8%から1%に引き下げられ、2027年4月に発効し、期間は2年間となる。政府は低所得者層と中間所得層向けに追加支援策を講じ、これらの層の税負担は実質的に0%相当まで軽減される。政府は財政赤字を補填するための国債発行は行わないと明言しており、今回の措置により政府は年間約5兆円の税収を失うと見込まれている。投資家は金融引き締めが円相場と経済に与える影響にも注目している。CNBCの調査では、回答者の61%が来月の円相場を1ドル155～160円の範囲と予想した。ロンバール・オディエのシニア・マクロ経済ストラテジスト、ホミン・リー氏は、日銀の引き締めは円を1ドル160円より強い水準に押し上げるのに役立つが、1ドル150円を超える円高は難しいとの見方を示した。UBPのアジア市場担当シニア・エコノミスト、カルロス・カサノバ氏は、日銀はまず金利を据え置き、最終的には6か月ごとに0.25%ずつ利上げすると予想している。マネックスグループの経済専門家、イェスパー・コル氏は、日銀が一度に0.50%の利上げに踏み切り、その後一時的に利上げを休止する可能性があると予想した。
BOJ expected to hike policy rate to 1.25%, pushing JGB 10Y yields higher.
