RHRH
▲ ポジティブ資本関税需要関連度
RH beat Q2 revenue and EBITDA guidance and guided to fiscal 2026 growth with strong free cash flow.
銘柄への影響 1
Consumer Discretionary
RHテーマインパクト
カバレッジ外企業 1
Aspen Pharmacare Holdings Limited非上場± 混在
関連度
RHは第2四半期のGAAP純収入が9億2220万ドルとなり、前年同期比2.6%増でガイダンスの上限を上回ったと発表した。正規化後の調整後EBITDAマージンは13.4%で、こちらもガイダンスの上限を超えた。同社はこの四半期にフリーキャッシュフローとアスペン合弁事業からの4200万ドルの分配金を含む7230万ドルの現金を創出し、第2四半期に5510万ドルの関税便益を計上、下半期にはさらに1390万ドルを見込んでいる。2026年度については、収入成長率5.5%から7%、調整後EBITDAマージン15%から16.2%、フリーキャッシュフロー・資産売却・分配金で3億ドルから4億ドルをガイダンスとし、第3四半期の収入成長率は5%から6%、第4四半期は16.1%から21.2%を見込んでいる。同社は、国際展開に伴う重荷が2026年上半期の450ベーシスポイントから下半期には250ベーシスポイント、通年では340ベーシスポイントへと減少し、2027年には150ベーシスポイントまで下がる見通しだと述べた。またRHは、既存の品揃えより平均価格帯が45%高く、5年以内に提供品の50%を占めると見込まれるRH Estatesの立ち上げを強調し、ロンドンのデザインパイプラインが最初の8週間でほぼ700万ドルに達したと述べた。調整後設備投資は2026年の2億4000万ドルから2億6000万ドルから、2027年には1億7500万ドルから2億ドルへ減少する見通しで、新ギャラリー開設費用は2026年の4800万ドルから2027年には1800万ドルへ減少する。
RHRH beat Q2 revenue and EBITDA guidance and guided to fiscal 2026 growth with strong free cash flow.