SAV、下半期の便回復に期待ブローカー目標18バーツ

EarningsAnalyst

โดย Kaohoon·

要約 · なぜ重要か

サヤーム・アビエーション・ソリューションズ（SAV）は、カンボジア領空を通過する便数が再び増加し始めたことから、2026年下半期に業績が回復する見通しだ。新規案件の入札機会は合計32億バーツ以上に上る。一方、2つのブローカーは強気の見方を示し、「買い」推奨を維持、目標株価は最高18バーツとした。2026年第2四半期、SAVの純利益は1億2200万バーツで前年比6%減、売上高は4億5100万バーツで前年比5%減となった。中東の緊張により国際線が減少したためだ。しかし、7月と8月にはカンボジア領空を通過する便数が増加した。特にベトナムの航空会社がカンボジア経由の路線を増やしたことが寄与した。カンボジアが中国とのチャーター便を再開したためだ。同社は、タイ空港公社（AOT）の滑走路異物検知システム設置案件（13億バーツ）と、タイ航空無線機器調達案件（19億バーツ）の入札に参加する予定で、入札案件の合計価値は32億バーツを超える。クルンシー・ブルーキング証券は、2026年の正常利益を前年並みの5億5000万バーツと予想し、2027年には6億1500万バーツに増加すると見込む。一方、パイ証券は2026年の利益予想を3%下方修正し5億8400万バーツとしたが、それでも前年比7%増となる見込みだ。