シーイン、一部既存投資家に最大35億ドル支払いへ 評価額急落で

Corporate Action
โดย Reuters·CNHK·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

香港での新規株式公開手続きを始めた中国発のファストファッションネット通販大手シーインは、IPO調達目標額のほぼ2倍に相当する最大35億ドル相当を現金および株式で一部既存投資家に支払うことが、24日に公表された目論見書で明らかになった。対象は博裕資本、タイガー・グローバル、ジェネラル・アトランティック、スライブ・キャピタル、ムバダラ、ブルックフィールドなどに関連する事業体で、これらの投資家はシーインの後期資金調達ラウンドの株式を保有しており、過去の資金調達ラウンドで支払われた価格を下回る水準でIPOが実施された場合に発動される保護条項が付与されている。シーインは31日に公開価格を決定し、9月1日に上場する予定で、仮条件は1株当たり47.60～49.50香港ドル、約2億8000万株を売却し、仮条件の上限で138億6000万香港ドル（17億7000万ドル）の調達を目指す。評価額は仮条件の上限で270億ドル近くとなり、これは2022年のシリーズプレDラウンドの605億ドル、シリーズDラウンドの982億ドル、2023年のシリーズDプラスラウンドの640億ドルを下回る。シーインは、IPO価格が仮条件の下限に設定された場合、転換調整保護条項に基づき最大22億ドルを現金で支払う可能性があると説明し、さらに1960万株の追加株式を無償で発行する。これとは別に、シリーズプレD、D、Dプラスの優先株保有者に対し、約13億3000万ドルの支払いを行うことでも合意した。このうち約11億ドルが3回分割で支払われ、加えてIPO完了までに発生する推定約2億3040万ドルをIPO完了後15営業日以内に支払う。これらの支払いは自己資金で賄われ、シリーズA、B、C、Cプラスの優先株保有者は対象外となる。

銘柄への影響 1

Energy Transition & Power Demand▼ · 1 銘柄
Brookfield Corp
BN
▼ ネガティブ資本関連度

Brookfield is an existing investor in Shein and will receive payments due to valuation drop, but the valuation plunge and IPO at lower price negatively impact its investment value.

カバレッジ外企業 5

General Atlantic非上場▼ ネガティブ
資本関連度

General Atlantic is an existing investor in Shein; the lower IPO valuation and compensation payments reflect a decline in investment value.

Mubadala Investment Company非上場▼ ネガティブ
資本関連度

Mubadala is an existing investor in Shein; the valuation plunge and IPO at lower price negatively impact its investment.

Thrive Capital非上場▼ ネガティブ
資本関連度

Thrive Capital is an existing investor in Shein; the valuation plunge and IPO at lower price negatively impact its investment.

Tiger Global Management, LLC非上場▼ ネガティブ
資本関連度

Shein's valuation plunge triggers protection clauses, paying up to $3.5B to investors like Tiger Global, below prior funding round prices.

博裕资本非上場▼ ネガティブ
資本関連度

Boyu Capital is an existing investor in Shein; the valuation plunge and IPO at lower price negatively impact its investment.

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