W.P.キャリーの分散ポートフォリオと配当成長、競争圧力にもかかわらず長期保有を後押し

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โดย Zacks Investment Research·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

W.P.キャリーの分散されたネットリース・ポートフォリオと着実な配当成長は、長期的な投資価値を支えているが、競争入札や多額の債務負担が課題となっている。2026年3月31日時点で、同社は1,703物件を所有し、稼働率は98.1%、加重平均リース期間は12.1年で、ほぼすべてのリースに契約上の賃料エスカレーション条項が含まれており、第1四半期の既存店ベースの契約賃料成長率は2.4%となった。経営陣は2026年の投資額を15億ドルから20億ドルと予想しており、2026年6月には四半期配当を1株当たり94セントに引き上げた。これは71.5%のAFFOペイアウト率と、2026年のAFFOガイダンスである1株当たり5.16ドルから5.26ドルに支えられている。しかし、2026年4月28日までに完了した買収の平均キャップレートは7.2%で、2026年3月31日時点の連結総負債は87億5,000万ドルに達し、第1四半期の支払利息は前年同期比14%増の7,850万ドルとなった。株価は過去1年間で22.3%上昇し、業界平均の12.8%を上回っている。

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