ワールプール株は、20億ドルのシニア・セキュアード・ノート発行、予想される金利負担の増加、減配と業績見通しの下方修正を受けて、31.3%割安となっている可能性がある。今回の借り換えでは、より低コストのユーロ建て債券を高コストの債務に置き換えた。一方、ムーディーズとフィッチによる信用格付けの引き下げは、将来の収益とフリーキャッシュフローへの圧力に対する懸念を強めた。株価は38.86ドルで、過去7日間で9.40%下落、年初来では47.84%下落し、1年間の株主総利回りは56.69%のマイナスとなっている。広く注目されている見方では、ワールプールの公正価値は56.55ドルと推定されており、100を超える新製品投入と長期的な回復ストーリーがその裏付けとなっている。ただし、成熟市場への依存や低コスト競合他社からの圧力が、この見方に対するリスクとなっている。現在の株価収益率は15.5倍で、米国の耐久消費財業界平均の13.4倍や同業他社平均の14.1倍を上回っているが、アナリストは適正な倍率を26.9倍と推定している。
Whirlpool CorporationWhirlpool's refinancing with higher-cost debt, dividend cut, guidance cuts, and credit rating downgrades signal financial pressure.
