Airports Of Thailand PCLAOT
▲ ポジティブ資本関連度
Broker expects 39% profit jump in 2027 and sets target at 67 baht, with Q3 results beating expectations.
銘柄への影響 1
Industrials
Airports Of Thailand PCL元大証券は、タイ空港公社（AOT）が2569年度第3四半期の純利益を44億バーツと報告したと指摘した。前期比22%減、前年同期比15%増で、正常利益は38億バーツとなり、前期比35%減、前年同期比3%増だった。これは人件費の抑制が予想を上回ったことから、市場および証券会社の予想を18%上回った。航空関連収入は77億バーツで、前期比22%減、前年同期比3%増となった。2569年6月20日からの出国旅客サービス料の引き上げが寄与し、総旅客数2770万人の前期比25%減、前年同期比4%減を補った。一方、非航空関連収入は73億バーツで、前期比16%減、前年同期比8%減となった。2568年10月以降、5空港すべての免税店コンセッションにおける1人当たり最低保証利益が29%から37%引き下げられたことが影響した。報告ベースの売上総利益率は39.4%で、前期比672ベーシスポイント低下、前年同期比120ベーシスポイント上昇し、予想の35%を上回った。従業員賞与の見積もり調整により、従業員給付費用が前期比17%減、前年同期比13%減となったためだ。同証券は、タイの観光セクターの回復は緩やかに進んでいると指摘した。8月1日から8日までのフライト数と総旅客数は前年同期比で横ばい、および前年同期比2%増と、7月の前年同期比2%から3%減から改善した。2569年度第4四半期の業績は、年間で最も低調な時期であるにもかかわらず前期比で成長し、7四半期ぶりに前年同期比で顕著な成長に転じると予想している。2570年については、正常利益が前年比39%増の270億バーツと、力強い成長サイクルに回帰すると見込む。新出国旅客サービス料の通年寄与と観光セクターの回復が支えとなる。投資判断は「TRADING」を維持し、適正価格は67.00バーツとした。短期的には予想を上回る決算を受けて株価がポジティブに反応する可能性があるが、上値余地が限定的であるためバリュエーション面での魅力は低下している。慎重なトレードを推奨し、63.00バーツおよび61.00バーツの支持線付近での押し目買いを待つ戦略を提案している。
Airports Of Thailand PCLBroker expects 39% profit jump in 2027 and sets target at 67 baht, with Q3 results beating expectations.