ユアンタ・タイ証券は、マグロ・グループ（MAGURO）の2026年第2四半期の経常利益が4000万バーツとなり、前四半期比15.8%増、前年同期比24.9%増となったと明らかにした。これにより2026年上半期の経常利益は通年予想利益の44.3%に達した。一方、2026年第2四半期の売上高は5億7800万バーツで、前四半期比3.0%増、前年同期比29.1%増となった。国内の購買力低迷により既存店売上高は前年同期比5.5%減少したものの、前年から13店舗増えたことにより売上高は成長を維持した。当四半期には新たに5店舗を開店し、内訳は新ブランドIPPE KOPPEがセントラル・ワールドに1店舗、Kiwamiyaが1店舗、Hitori Shabuが2店舗、BINCHOが1店舗であった。売上総利益率は48.3%と、予想の46.4%を上回った。稼働率の上昇と販促活動の縮小によるものである。同社はまた、2026年上半期の業績に対する中間配当を1株当たり0.29バーツ、配当利回り1.6%と発表した。権利落ち日は2026年8月28日、配当支払日は2026年9月11日である。アナリスト部門は、2026年第3四半期に8店舗以上の新規開店を加速させることから、経常利益が再び最高益を更新すると予想している。内訳は、新たな旗艦ブランドKaiten Sushi Ginza Onoderaがセントラル・ワールドに1店舗で、2026年7月下旬から営業を開始し、かなり好評を得ている。1人当たりの客単価は約1500バーツと見積もられ、保守的な予想の下で月間約1000万バーツの売上高に貢献すると期待されている。さらにKiwamiyaブランドを2店舗、その他のブランドを5店舗開店し、MAGURO、BINCHO、Hitori Shabuのブランドをカバーする。2026年の経常利益予想は1億6700万バーツ、前年同期比7.6%増を維持し、適正価格は24.10バーツを維持した。現在の株価は2026年のP/Eが13.9倍で取引されており、同様の事業を営むMやAUが18倍から20倍で取引されている水準を下回っている。株価には31.0%の上昇余地があるため、「買い」の推奨を維持する。
MAGURO GROUP PUBLIC COMPANY LIMITEDYuanta maintains Buy and 24.10 baht fair value, citing Q2 2026 normalised profit up 24.9% y/y and a record Q3 profit expected from new branch openings.
After You Public Company Limited
MK Restaurant Group Public Company Limited