BEC World Public Company LimitedBEC
▼ ネガティブ資本関連度
Yuanta Securities cuts target price and downgrades to sell on weak TV ad revenue and lower profit estimates.
銘柄への影響 1
Communication Services
BEC World Public Company Limited元大証券は、ビーイーシー・ワールド（BEC）の目標株価を2.34バーツから1.70バーツに引き下げ、投資判断を「売り」に変更した。テレビ広告収入の減速傾向が続いているためだ。2026年後半にはアーティストイベント、コンサート、海外版権、映画などが下支えとなる見込みだが、減少する広告収入を補えるのは一部にとどまるとみている。元大証券は2026年から2027年にかけての正常化利益予想をそれぞれ30％と32％引き下げ、前年比20％減の1億4700万バーツ、前年比16％増の1億7000万バーツとした。同時に、収益予想を20％と18％引き下げ、34億2800万バーツと36億3800万バーツとした。これはテレビ広告収入が想定を下回っていることを反映し、粗利益率の前提も引き下げたためだ。BECは「Single Content, Multiple Platforms」モデルを通じてコンテンツとファン層からの収益拡大を進めており、M STUDIOと組み、映画「ธีหยด: สิ่งเขาบอก」を9月に、「สุขสุดท้าย」を2026年11月に公開する予定で、これらは年末の新たな収入源となる見込みだ。ただし、新規収入はテレビ広告収入に比べるとまだ規模が小さく、今後の収益力とNon-TV収入比率の拡大を注視する必要がある。
BEC World Public Company LimitedYuanta Securities cuts target price and downgrades to sell on weak TV ad revenue and lower profit estimates.