ヤム・チャイナ、利益予想上回るも低バリュエーションで複雑な局面

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โดย Zacks Investment Research·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

ヤム・チャイナ・ホールディングスが発表した2026年第2四半期の調整後1株当たり利益は70セントで、前年同期比21％増となり、ザックス・コンセンサス予想の69セントを上回った。売上高は13％増の31億4000万ドル。同社株の予想PERは14.55倍で、レストランサブ業界の22.96倍や自社の過去5年間の中央値19.35倍を下回っている。同社は2026年に1900店舗超の純新規出店を計画しており、年内に総店舗数が2万店を突破する見込み。ヤム・チャイナは2026年に15億ドルを株主還元し、2027年以降は少数株主配当支払い後の年間フリーキャッシュフローの100％を分配する意向だ。しかし、目標株価49ドルは2026年7月30日時点の株価46.47ドルからわずかな上昇余地しか示しておらず、デリバリーコストの圧力やKFCの平均客単価の3％低下が逆風となっている。

Yum China Holdings Inc ▲