Western Securities Co Ltd

เมื่อเร็ว ๆ นี้ สำนักงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ปักกิ่งและตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นได้เปิดเผยใบสั่งลงโทษหลายฉบับในวันเดียวกัน โดยระบุชื่อบริษัทหลักทรัพย์กั๋วซิน บริษัทหลักทรัพย์ซีปู้ และตัวแทนผู้รับรองที่ลงนาม 4 รายพร้อมกัน ในจำนวนนี้ ตัวแทนผู้รับรอง 2 รายถูกจัดเป็นบุคคลที่ไม่เหมาะสม และต้องถูกห้ามเข้าสู่วงการเป็นเวลา 12 เดือน ตามสถิติจากอี้ตง ตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันที่ 25 สิงหาคม หน่วยงานกำกับดูแลได้ออกใบสั่งลงโทษด้านวาณิชธนกิจรวม 39 ฉบับ ครอบคลุมบริษัทหลักทรัพย์ 23 แห่ง โดยบริษัทหลักทรัพย์กั๋วตูมีใบสั่งลงโทษมากที่สุด 5 ฉบับ ตามด้วยบริษัทหลักทรัพย์ซีไอซีซี 4 ฉบับ จากบันทึกผู้ถูกลงโทษ 50 รายการ เป็นการลงโทษรายบุคคล 30 ราย ประกอบด้วยตัวแทนผู้รับรอง 19 ราย ผู้รับผิดชอบธุรกิจวาณิชธนกิจ 3 ราย ผู้รับผิดชอบหรือสมาชิกโครงการตราสารหนี้ 6 ราย และผู้รับผิดชอบโครงการที่ปรึกษาทางการเงิน 2 ราย ตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นมา มีผู้ถูกจัดเป็นบุคคลที่ไม่เหมาะสมแล้ว 4 ราย และต้องถูกห้ามเข้าสู่วงการเป็นเวลา 1 ปี ครอบคลุมธุรกิจ 3 สายหลัก ได้แก่ การรับประกันการจัดจำหน่ายหุ้นไอพีโอ การระดมทุนเพิ่มเติม และการจัดจำหน่ายตราสารหนี้ เมื่อวันที่ 22 สิงหาคม ตัวแทนผู้รับรอง 2 รายของบริษัทหลักทรัพย์กั๋วซินที่ถูกลงโทษพร้อมกัน คือ เฉียว จวินเหวิน และ พาน เจี้ยนจง ถูกสำนักงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ปักกิ่งจัดเป็นบุคคลที่ไม่เหมาะสมแยกกัน โดยห้ามดำรงตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจรับประกันการจัดจำหน่ายเป็นเวลา 12 เดือน ส่วนบุคคลที่ไม่เหมาะสมอีก 2 รายมาจากบริษัทหลักทรัพย์ซีไอซีซีและบริษัทหลักทรัพย์กั๋วตู โดย หวัง ว่านหลี่ ตัวแทนผู้รับรองของบริษัทหลักทรัพย์ซีไอซีซีถูกจัดเนื่องจากปฏิบัติหน้าที่บกพร่องในโครงการเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจงและหุ้นกู้แปลงสภาพของบริษัทหงเซียง และ หู่ ไห่เทียน ผู้รับผิดชอบโครงการตราสารหนี้ของบริษัทหลักทรัพย์กั๋วตูถูกจัดเนื่องจากไม่ตรวจสอบอย่างรอบคอบในโครงการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ของบริษัท นอกจากนี้ บริษัทหลักทรัพย์จงเทียนกั๋วฟู่ถูกยึดรายได้จากธุรกิจ 2.83 ล้านบาท ปรับ 14.15 ล้านบาท และถูกพักใบอนุญาตธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินเป็นเวลา 6 เดือน เนื่องจากไม่ปฏิบัติหน้าที่อย่างเต็มความสามารถในโครงการตงซวี่กวงเตี้ยน รวมยอดริบและปรับทั้งคดีประมาณ 43.05 ล้านบาท นับเป็นการลงโทษขั้นสูงสุดเพียงกรณีเดียวที่ถูกพักใบอนุญาตธุรกิจในวงการวาณิชธนกิจตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นมา จุดสนใจของหน่วยงานกำกับดูแลได้เปลี่ยนจากเรื่องที่มีการบันทึกหลักฐานหรือไม่ ไปสู่เรื่องที่กระบวนการตรวจสอบมีความเป็นอิสระและเจาะลึกอย่างแท้จริงหรือไม่ ขอบเขตการลงโทษขยายจากจุดเริ่มต้นของการเสนอขายหุ้นไอพีโอไปสู่การระดมทุนเพิ่มเติม การควบรวมกิจการ การกำกับดูแลต่อเนื่อง และการจัดจำหน่ายตราสารหนี้ โดยเน้นการปฏิบัติหน้าที่ตลอดวงจรชีวิตของโครงการ

เวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์ ถูกตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นเรียกเข้าพบเมื่อไม่นานมานี้ เนื่องจากปฏิบัติหน้าที่ตรวจสอบไม่รัดกุมในโครงการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัท นายผู่ หุ้น ตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นระบุว่า เวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์ ไม่ได้ให้ความสนใจอย่างเพียงพอและตรวจสอบอย่างรอบคอบต่อสถานการณ์ที่การควบคุมภายในไม่เป็นไปตามมาตรฐานในเรื่องการรับรู้รายได้และค่าใช้จ่ายในการขายของนายผู่ หุ้น อีกทั้งการตรวจสอบในประเด็นผู้ให้บริการด้านการขาย การลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนา และการร้องเรียนก็ไม่รัดกุม ตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นเห็นว่า เวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์ ละเมิดข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องในกฎเกณฑ์การพิจารณาการออกและจดทะเบียนหุ้น ฉบับปรับปรุงปี 2024 ผู้แทนผู้แนะนำกิจการ เฟิง หลินซง และ ฉวี่ เซี่ยวหลง ก็ได้รับหนังสือกำกับดูแลเช่นกัน บริษัท นายผู่ หุ้น และ เวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์ ได้ยื่นถอนเอกสารคำขอ IPO ร่วมกันแล้วในเดือนมีนาคม 2025

โครงการวาณิชธนกิจหลายโครงการของเวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์ล้มเหลวต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา เผยให้เห็นจุดบกพร่องเชิงระบบในการควบคุมภายใน เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม สำนักงานกำกับหลักทรัพย์เจียงซีได้สั่งปรับ 17.9 ล้านหยวน ต่อบริษัท ยูรง อินฟอร์เมชัน เทคโนโลยี จำกัด กรณีฉ้อโกงการเสนอขายหุ้น IPO ในตลาดสตาร์ มาร์เก็ต โดยเวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่าย แต่การกำหนดความรับผิดชอบของเกา เฟิง และซู หัวเฟิง ผู้แทนผู้จัดการการจัดจำหน่ายที่ลงนาม ยังไม่มีการประกาศ ก่อนหน้านี้ในเดือนมิถุนายน ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ได้ออกคำเตือนด้านการกำกับดูแลแก่จาง ซู่เสียน และเหอ ซือ ผู้แทนผู้จัดการการจัดจำหน่ายของเวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์ เนื่องจากปฏิบัติหน้าที่ไม่ครบถ้วนในโครงการหุ้นกู้แปลงสภาพของเอสที ซินอัน โดยไม่พบว่าบริษัทตกแต่งผลประกอบการผ่านการปฏิบัติทางบัญชีที่ไม่เหมาะสม ส่งผลให้บริษัทไม่มีคุณสมบัติตรงตามเงื่อนไขการออกหลักทรัพย์ ในเดือนพฤษภาคมปีนี้ สำนักงานกำกับหลักทรัพย์เจียงซีได้ปรับซู หัวเฟิง และฉือ เจ๋อหยวน รวม 1.9 ล้านหยวน เนื่องจากทั้งคู่ถือหุ้นในบริษัทที่จะเข้าจดทะเบียนโดยมิชอบผ่านการถือหุ้นแทน และทั้งคู่เป็นผู้แทนผู้จัดการการจัดจำหน่ายที่ลงนามในโครงการ IPO สตาร์ มาร์เก็ตของซินอัน เซ็นจูรี ซึ่งโครงการดังกล่าวนำค่าธรรมเนียมการจัดการการจัดจำหน่ายและการรับประกันการจำหน่ายกว่า 41.88 ล้านหยวนมาสู่เวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์ นอกจากนี้ เวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์ยังให้ข้อสรุปที่ขัดแย้งกับการวินิจฉัยของหน่วยงานกำกับดูแลในการกำกับดูแลต่อเนื่องของเอสที หนานซิน และถูกตักเตือนด้วยวาจาจากกรณีการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในการกำกับดูแลการจดทะเบียนของติ่งลี่ เทคโนโลยี ย้อนกลับไปในปี 2023 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของจีนได้ชี้ว่าเวสเทิร์น ซิเคียวริตี้ส์มีปัญหา เช่น การติดตามผลความคิดเห็นด้านการควบคุมคุณภาพและการตรวจสอบภายในที่ไม่เพียงพอ การประเมินผลที่เน้นขนาดและรายได้มากเกินไป และการสอบถามความรับผิดชอบภายในที่ไร้ประสิทธิภาพ แต่เมื่อเวลาผ่านไปเกือบสามปี ปัญหาเหล่านี้ยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างถึงราก และในเดือนมีนาคมปีนี้ยังถูกปรับ 460,000 หยวน จากการละเมิดกฎระเบียบต่อต้านการฟอกเงิน ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ว่าสาเหตุหลักอยู่ที่แนวคิด "ให้ความสำคัญกับขนาดเป็นอันดับแรก" ซึ่งทำให้การปฏิบัติตามกฎระเบียบและการควบคุมความเสี่ยงต้องหลีกทางให้กับการขยายธุรกิจ การประเมินผลและแรงจูงใจไม่เชื่อมโยงกับความเสี่ยง การควบคุมความเสี่ยงขาดอำนาจยับยั้งที่แท้จริง และการสอบถามความรับผิดชอบภายในเป็นเพียงพิธีกรรม

สำนักงานกำกับหลักทรัพย์มณฑลเจียงซีได้ลงโทษทางปกครองต่อบริษัท ยูเวง อินฟอร์เมชัน เทคโนโลยี จำกัด กรณีฉ้อโกงการเสนอขายหุ้นไอพีโอบนกระดานสตาร์มาร์เก็ต โดยบริษัทและผู้รับผิดชอบ 7 ราย รวมถึงนายกัว กัง และนางหลิว กุ้ยหัว สามีภรรยา ถูกปรับรวมเป็นเงิน 17.9 ล้านหยวน จากการตรวจสอบพบว่า บริษัทยูเวง อินฟอร์เมชัน ระหว่างปี 2020 ถึงครึ่งแรกของปี 2023 ได้ใช้วิธีการหมุนเวียนเงินนอกระบบ สร้างธุรกิจผลิตภัณฑ์รหัสผ่านที่ไม่มีสาระเชิงพาณิชย์ และรับรู้รายได้ก่อนกำหนด ส่งผลให้มีการเพิ่มรายได้จากการดำเนินงานเกินจริงสะสม 37.5885 ล้านหยวน และเพิ่มกำไรรวมเกินจริง 14.1357 ล้านหยวน โดยในปี 2022 รายได้ที่เพิ่มเกินจริงคิดเป็นร้อยละ 14.62 ของรายได้ที่เปิดเผยในงวดนั้น และในช่วงเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2023 กำไรที่เพิ่มเกินจริงคิดเป็นร้อยละ 19.38 ของกำไรที่เปิดเผยในงวดนั้น นอกจากนี้ นางหลิว กุ้ยหัว หนึ่งในผู้ควบคุมที่แท้จริง ได้ถือหุ้นแทนบุคคลอื่นจำนวน 1.55 ล้านหุ้น โดยไม่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวน ซึ่งถือเป็นการละเว้นข้อมูลสำคัญ ในส่วนของบทลงโทษ บริษัทถูกปรับ 4 ล้านหยวน นายกัว กัง และนางหลิว กุ้ยหัว ถูกปรับคนละ 4 ล้านหยวน ผู้บริหารระดับสูงและกรรมการตรวจสอบที่เหลือถูกปรับรวม 5.9 ล้านหยวน บริษัทยูเวง อินฟอร์เมชัน เคยยื่นขอเสนอขายหุ้นไอพีโอบนกระดานสตาร์มาร์เก็ตผ่านบริษัทหลักทรัพย์เวสเทิร์น ในเดือนธันวาคม 2022 โดยมีแผนระดมทุน 334 ล้านหยวน ก่อนจะถอนคำขอในเดือนมิถุนายน 2024 แต่หน่วยงานกำกับระบุชัดเจนว่า 'การยื่นขอถือว่ามีความรับผิดชอบ การถอนคำขอไม่ทำให้พ้นผิด' และบริษัทหลักทรัพย์เวสเทิร์นซึ่งเป็นผู้รับประกันการจัดจำหน่ายอาจถูกดำเนินคดีต่อไป

ตัวแทนผู้สนับสนุนการเสนอขายหลักทรัพย์สองรายของบริษัทหลักทรัพย์ ซีบู ถูกตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ออกคำเตือนด้านการกำกับดูแล เนื่องจากตรวจสอบอย่างไม่รอบคอบในโครงการหุ้นกู้แปลงสภาพของบริษัท เอสที ซินอัน ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ระบุว่า การตั้งรายจ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาเป็นสินทรัพย์ของบริษัท เอสที ซินอัน ในปี 2025 มีผลกระทบสำคัญต่อความสามารถในการปฏิบัติตามเงื่อนไขการออกหุ้นกู้แปลงสภาพอย่างต่อเนื่อง แต่ผู้สนับสนุนการเสนอขายหลักทรัพย์ไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบอย่างรอบคอบเพียงพอ โดยพิจารณาถึงความเป็นไปได้ทางเทคนิคของการวิจัยและพัฒนา การสนับสนุนจากคำสั่งซื้อที่มีอยู่ และความสอดคล้องของนโยบายการบัญชี ส่งผลให้ข้อสรุปในเอกสารตอบกลับเฉพาะที่ยื่นไปไม่ชัดเจน ก่อนหน้านี้ บริษัท เอสที ซินอัน ได้แก้ไขรายงานผลประกอบการเบื้องต้นประจำปี 2025 โดยกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่หลังหักรายการพิเศษปรับลดจาก 73.86 ล้านหยวน เหลือ 13.56 ล้านหยวน ทำให้กำไรสุทธิหลังหักรายการพิเศษสะสมสามปีตั้งแต่ 2023 ถึง 2025 ติดลบ และไม่เป็นไปตามเงื่อนไขการออกหลักทรัพย์อีกต่อไป ตัวแทนผู้สนับสนุนการเสนอขายหลักทรัพย์ที่ถูกตักเตือนในครั้งนี้คือ จาง ซู่เสียน และ เฮ่อ ซือ เป็นที่น่าสังเกตว่านี่เป็นการละเมิดกฎครั้งที่สองของฝ่ายวาณิชธนกิจของบริษัทหลักทรัพย์ ซีบู ในโครงการของบริษัท เอสที ซินอัน เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา ตัวแทนผู้สนับสนุนการเสนอขายหลักทรัพย์อีกสองรายของบริษัทถูกสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์มณฑลเจียงซีปรับเป็นเงินรวม 1.9 ล้านหยวน ฐานถือหุ้นโดยมิชอบในโครงการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรกของบริษัท เอสที ซินอัน