Fortune Brands Innovations Inc.

กรีนไลต์ แคปิตอล ในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 ระบุว่า ฟอร์จูน แบรนด์ส อินโนเวชันส์ (NYSE:FBIN) เป็นการลงทุนที่สำคัญ โดยสังเกตว่าการปรับโครงสร้างคณะกรรมการและผู้นำชุดใหม่อาจผลักดันการเติบโตของกำไรอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทรายงานว่ากองทุน Partnerships ของตนลดลง 4.3% ในไตรมาสนี้ และเพิ่มขึ้น 1.9% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 15.2% และ 10.2% ตามลำดับ กรีนไลต์เข้าซื้อหุ้น FBIN ที่ราคาเฉลี่ย 39.37 ดอลลาร์ หรือประมาณ 8 เท่าของกำไร ขณะที่บริษัทคู่แข่งซื้อขายที่เกือบ 20 เท่า จดหมายระบุว่า หาก FBIN บรรลุเป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้นระดับกลางของฝ่ายบริหารก่อนหน้าในระดับต่ำสุดจากรายได้ปัจจุบัน ก็อาจสนับสนุนกำไรต่อหุ้นประมาณ 5 ดอลลาร์ หุ้น FBIN ปิดไตรมาสที่ 54.90 ดอลลาร์ และบริษัทมีมูลค่าตลาด 5.44 พันล้านดอลลาร์

ผู้บริหารระดับสูงของ Aptiv และ Fortune Brands Innovations ได้เข้าซื้อหุ้นบริษัทตัวเองมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมา พอล ไมสเตอร์ กรรมการบริษัท Aptiv ซื้อหุ้น 105,631 หุ้น คิดเป็นมูลค่าเกือบ 5 ล้านดอลลาร์ และเควิน คลาร์ก ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ซื้อหุ้น 51,190 หุ้น มูลค่า 2.5 ล้านดอลลาร์ หลังจากราคาหุ้นร่วงลง 40% ในรอบ 6 เดือน และบริษัทปรับลดคาดการณ์รายได้ ขณะที่เจสซี ซิงห์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Fortune Brands ซื้อหุ้น 39,285 หุ้น มูลค่ารวมกว่า 2 ล้านดอลลาร์ ในการทำรายการสองครั้งเมื่อวันที่ 6 และ 7 สิงหาคม ซึ่งเป็นสัปดาห์เดียวกับที่บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง โดยกำไรออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ แต่รายได้ต่ำกว่าคาด นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทส่วนใหญ่ยังคงมองบวกต่อ Aptiv โดยให้ฉันทามติ "ซื้ออย่างแข็งแกร่ง" และราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 69.64 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นราว 40% ส่วน Fortune Brands ได้รับฉันทามติ "ซื้อปานกลาง" โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 54.13 ดอลลาร์ คิดเป็นโอกาสปรับตัวขึ้น 8%

กองทุน Longleaf Partners Fund กล่าวถึง Fortune Brands Innovations ในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยระบุว่าบริษัทผลิตภัณฑ์ก่อสร้างแห่งนี้มีส่วนช่วยหนุนผลงาน แม้จะรายงานผลประกอบการที่ค่อนข้างน่าผิดหวัง กองทุนชี้ไปที่พัฒนาการเชิงบวกสองประการ ได้แก่ Fortune Brands กำลังมองหาทางเลือกเชิงกลยุทธ์สำหรับธุรกิจ Fiberon และได้ดึงตัวเจสซี ซิงห์ อดีตซีอีโอของ AZEK มาเป็นผู้นำบริษัท โดยมีเดฟ เบอร์รี ซีอีโอชั่วคราว รับตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการต่อไป หุ้น Fortune Brands ปิดที่ 51.61 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2026 โดยมีผลตอบแทนในรอบหนึ่งเดือนที่ 18.67% แต่ขาดทุนในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 6.02% และมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 6.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จดหมายของกองทุนระบุว่าประวัติการทำงานของซิงห์ที่ AZEK นั้นรวมถึงการเติบโตแบบออร์แกนิกที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรที่ดีขึ้น การซื้อหุ้นคืน และการขายกิจการให้กับ James Hardie ที่มูลค่า 20 เท่าของ EBITDA

ฟอร์จูนแบรนด์ส อินโนเวชันส์ ปรับเพิ่มประมาณการมูลค่ายุติธรรมเป็น 49.92 ดอลลาร์สหรัฐ จากเดิม 46.64 ดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนสมมติฐานนักวิเคราะห์ที่ปรับปรุงใหม่ การปรับเพิ่มนี้เกิดขึ้นหลังการแต่งตั้งนายเจสซี ซิงห์ เป็นซีอีโอคนใหม่ โดยทรูอิสต์ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นเป็นซื้อ และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 70 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงศักยภาพการพลิกฟื้นของแบรนด์หลักอย่างโมเอนและเทอร์มาทรู อย่างไรก็ตาม หลายบริษัท รวมถึงเจพีมอร์แกน บีเอ็มโอ แคปิตอล และแบงก์ออฟอเมริกา ได้ปรับลดราคาเป้าหมายในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยชี้ถึงความเสี่ยงต่อเนื่องด้านการดำเนินงานของแบรนด์และการจัดสรรเงินทุน แบบจำลองมูลค่ายุติธรรมที่ปรับปรุงใหม่คงอัตราการเติบโตของรายได้ไว้ที่ 2.56% และอัตรากำไรสุทธิใกล้เคียง 9.86% ขณะที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตเพิ่มขึ้นเป็น 16.32 เท่า จาก 15.46 เท่า และอัตราคิดลดลดลงเป็น 9.70% จาก 10.21%

หุ้นของกริฟฟอนและฟอร์จูนแบรนด์สพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังจากทั้งสองสภาของสภาคองเกรสผ่านร่างกฎหมายสองพรรค 21st Century ROAD to Housing Act ซึ่งเป็นกฎหมายด้านอุปทานที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลางที่สำคัญที่สุดนับตั้งแต่ปี 1990 กริฟฟอนปรับตัวขึ้น 5.2% และฟอร์จูนแบรนด์สเพิ่มขึ้น 8.3% เนื่องจากร่างกฎหมายนี้มีเป้าหมายที่จะเพิ่มปริมาณการก่อสร้างของผู้รับเหมา โดยการลดขั้นตอนราชการ ปรับปรุงกระบวนการทบทวนด้านสิ่งแวดล้อม ปรับกฎระเบียบที่อยู่อาศัยสำเร็จรูปให้ทันสมัย และห้ามเจ้าของสถาบันที่ถือครองบ้านเดี่ยวมากกว่า 350 หลังซื้อบ้านมือสองเพิ่มเติม กฎหมายฉบับนี้ไม่ได้แก้ไขปัญหาอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จำนอง 30 ปีที่ยังคงอยู่ที่ประมาณ 6.5 ถึง 6.8% ซึ่งเป็นข้อจำกัดสำคัญต่ออุปสงค์ของผู้ซื้อ แต่ช่วยลดต้นทุนการก่อสร้างและอุปสรรคต่างๆ ในขณะที่เพดานการถือครองบ้าน 350 หลังผลักดันอุปสงค์ไปสู่การก่อสร้างใหม่ นอกจากนี้ เคบีโฮมซึ่งเป็นบริษัทคู่แข่งรายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 1.11 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.10 พันล้านดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงต่ำกว่า 4.5% ซึ่งส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับการก่อสร้างใหม่ แม้จะมีความกังวลด้านความสามารถในการซื้อ

หุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้างบ้านรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง โดยบริษัททั้ง 11 แห่งที่สต็อกสตอรีติดตามมีรายได้สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยร้อยละ 2.8 และให้คำแนะนำสำหรับไตรมาสถัดไปสูงกว่าฉันทามติร้อยละ 1.6 บิลเดอส์เฟิร์สซอร์สรายงานรายได้ 3.29 พันล้านดอลลาร์ ลดลงร้อยละ 10.1 เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ร้อยละ 3.6 ขณะที่ซิมป์สันรายงานรายได้ 588 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.1 และสูงกว่าประมาณการร้อยละ 6.4 กริฟฟอนซึ่งเป็นผู้ที่มีผลงานอ่อนแอที่สุดรายงานรายได้ 421.9 ล้านดอลลาร์ ลดลงร้อยละ 1.1 และให้คำแนะนำทั้งปีที่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ฟอร์จูนแบรนด์สรายงานรายได้ตรงตามประมาณการที่ 1.01 พันล้านดอลลาร์ และเฮย์เวิร์ดทำรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ร้อยละ 6.5 ด้วยรายได้ 255.2 ล้านดอลลาร์ ราคาหุ้นของกลุ่มโดยรวมทรงตัว โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ยร้อยละ 3.1 นับตั้งแต่การประกาศผลประกอบการ