US HRC Steel

กระทรวงอุตสาหกรรมเตรียมเสนอคณะรัฐมนตรีให้ยกระดับมาตรฐานเหล็กแผ่นเคลือบ 4 รายการจากมาตรฐานภาคสมัครใจเป็นสินค้าควบคุม เพื่อสกัดเหล็กนำเข้าราคาถูกไร้คุณภาพและแก้ปัญหาการทุ่มตลาดที่กระทบผู้ผลิตไทย โดยคาดว่าจะมีผลบังคับใช้ภายในต้นปี 2570 นายวราวุธ ศิลปอาชา รัฐมนตรีว่าการกระทรวงอุตสาหกรรม เปิดเผยว่า มาตรฐานทั้ง 4 รายการ ได้แก่ มอก. 2131-2567 เหล็กชุบสังกะสีเคลือบสีหรือ PPGI, มอก. 2753-2567 เหล็กอลูซิงค์เคลือบสีหรือ PPGL, มอก. 2981-2567 เหล็ก ZAM และ มอก. 3059-2567 เหล็กเคลือบสังกะสี อะลูมิเนียม และแมกนีเซียม จะบังคับใช้กับทั้งสินค้านำเข้าและผลิตในประเทศ โดยต้องผ่านการทดสอบคุณภาพอย่างเข้มงวด เช่น ความทนละอองน้ำเกลือยาวถึง 2,000 ชั่วโมง ความแข็งแรงและการติดแน่นของสี ความทนแรงกระแทก การสะท้อนแสงอาทิตย์ ตลอดจนความต้านแรงดึงและความเค้นคราก ผู้ประกอบการที่มีใบอนุญาตเดิมสามารถเปลี่ยนจากใบอนุญาต มอ.2 เป็น มอ.4 ได้ทันทีโดยไม่ต้องตรวจโรงงานหรือเก็บตัวอย่างใหม่ เพื่อลดภาระและไม่ให้กระทบผู้ที่ปฏิบัติตามมาตรฐานอยู่แล้ว นายวราวุธยืนยันว่าไม่ได้ปิดกั้นสินค้านำเข้า แต่กำลังสร้างกติกาเดียวกันให้ทุกฝ่ายแข่งขันกันบนคุณภาพ

บล.หยวนต้า ระบุว่า HPG ผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ได้ประโยชน์จากอุปทานเหล็กจีนที่ลดลงหลังนโยบาย Anti-Involution และราคาเหล็กม้วนรีดร้อนในเวียดนามเริ่มรีบาวด์ สร้าง Sentiment เชิงบวกและแรงเก็งกำไรระยะสั้น แนวโน้มกำไรปี 2026 คาดโต 60% YoY ตาม Bloomberg Consensus จากการเปิดโรงงาน Dung Quat 2 และรับรู้กำลังการผลิตเต็มปี ทำให้กำลังการผลิตเหล็กเพิ่มขึ้น 40% จากปีก่อน ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PER2026 เพียง 7.9 เท่า โดย Bloomberg Consensus ให้ราคาเป้าหมาย 4.08 บาทต่อ DR คิดเป็นอัปไซด์ 46%

เจเอฟอี โฮลดิ้งส์ กำลังมุ่งเน้นธุรกิจเหล็กในสหรัฐอเมริกาและอินเดีย ในสหรัฐ บริษัทดำเนินกิจการร่วมค้าสองแห่งกับนิวคอร์ ผู้ผลิตเหล็กจากเตาไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุด โดยประธานคิตาโนะ โยชิฮิสะ กล่าวถึงเหล็กแม่เหล็กไฟฟ้าและเหล็กแผ่นสำหรับยานยนต์ว่าเป็นกลุ่มผลิตภัณฑ์เหล็กคุณภาพสูงที่เป็นหัวใจสำคัญ ในอินเดีย เจเอฟอีลงทุน 2.7 แสนล้านเยนในบริษัทย่อยของเจเอสดับเบิลยู สตีล เพื่อเข้าร่วมดำเนินงานโรงงานเหล็กที่มีกำลังการผลิตเหล็กดิบปีละ 4.5 ล้านตันอย่างเต็มตัว และมีแผนขยายเป็น 10 ล้านตันภายในปี 2030 และก้าวสู่ 15 ล้านตันในอนาคต ปริมาณการใช้เหล็กต่อหัวในอินเดียอยู่ที่ประมาณ 100 กิโลกรัมต่อปี ประธานคิตาโนะมองว่าการขยายตัวของยานยนต์และการใช้ไฟฟ้าจะเป็นกุญแจสำคัญในการเติบโตต่อไป

เจมส์ ธอร์น หัวหน้านักกลยุทธ์การตลาดของเวลลิงตัน-อัลตัส กล่าวว่า จุดศูนย์ถ่วงของทุนนิยมสหรัฐกำลังเปลี่ยนจากวิศวกรรมการเงินกลับไปสู่เศรษฐกิจจริง เขากล่าวว่าแนวทางหลังปี 2008 ที่ใช้เงินลงทุนต่ำและซื้อคืนหุ้นสูงกำลังปะทะกับความเป็นจริงใหม่ที่สร้างขึ้นจากการย้ายฐานการผลิตกลับประเทศ ความมั่นคงด้านพลังงาน ความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทาน และโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ธอร์นชี้ไปที่มุมมองของสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังที่ว่า ทุกประเทศควรควบคุมสิ่งจำเป็นของอุปทานแห่งชาติ โดยเน้นความยืดหยุ่นมากกว่าการพึ่งพาตนเองอย่างสมบูรณ์ นัยยะด้านการลงทุนคือ เงินทุนกำลังเคลื่อนย้ายเข้าสู่กำลังการผลิตทางกายภาพ เช่น คอนกรีต เหล็ก ทองแดง พลังงาน โลจิสติกส์ และเครื่องจักร มากกว่าการจัดการงบดุลเพียงอย่างเดียว ธอร์นเตือนว่า นักลงทุนที่ยึดติดกับรูปแบบเงินลงทุนต่ำและซื้อคืนหุ้นสูงกำลังเดิมพันกับฐานการผลิตที่หดตัวลง และโอกาสที่ดีกว่าอยู่ในบริษัทและภาคส่วนที่กำลังสร้างเศรษฐกิจจริง

กองทุนอีทีเอฟเหล็กของ VanEck ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากความต้องการเหล็กที่พุ่งสูงขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ กองทุนนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 47.2% ในปี 2025 และมีเงินไหลเข้าสุทธิ 81.41 ล้านดอลลาร์ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ทำให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหารสูงกว่า 203 ล้านดอลลาร์ ศูนย์ข้อมูล AI ต้องใช้เหล็กโครงสร้างขนาดใหญ่สำหรับชั้นวางเซิร์ฟเวอร์ พื้นเสริมความแข็งแรง และระบบหล่อเย็น โดยมีโครงการศูนย์ข้อมูลที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างทั่วโลก 831 แห่ง ณ เดือนมีนาคม 2026 แม้ว่าการผลิตเหล็กดิบทั่วโลกในเดือนพฤษภาคม 2026 จะลดลง 0.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน และคาดว่าจะมีกำลังการผลิตส่วนเกิน 745 ล้านตันภายในปี 2028 แต่หุ้นตัวหลักของกองทุนอย่าง Nucor และ Steel Dynamics ดำเนินการเตาหลอมไฟฟ้าสมัยใหม่ที่สามารถปรับกำลังการผลิตได้ พร้อมทั้งตั้งราคาขายระดับพรีเมียมสำหรับเหล็กเกรด AI แบบจำลองเชิงปริมาณระยะใกล้ประเมินความน่าจะเป็น 65% ที่ SLX จะทำผลงานได้ดีกว่าจักรวาลอีทีเอฟโดยรวม แม้ว่าจะมีความเสี่ยงจากการผ่อนคลายภาษีการค้าหรือการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้านทุน AI