Arthur J Gallagher & Co

อาร์เธอร์ เจ. แกลลาเกอร์ แอนด์ โค รายงานว่าธุรกิจบริหารความเสี่ยงของบริษัท แกลลาเกอร์ แบสเซตต์ มีรายได้เติบโต 16% ในไตรมาสที่สองของปี 2569 รวมถึงการเติบโตแบบอินทรีย์ 12% ซึ่งแซงหน้าการเติบโตแบบอินทรีย์ 5% ในกลุ่มนายหน้า ผู้บริหารระบุว่าผลการดำเนินงานดังกล่าวมาจากธุรกิจใหม่ที่แข็งแกร่งและการรักษาลูกค้า โดยลูกค้าต้องการโซลูชันการบริหารความเสี่ยงที่กว้างขึ้น ที่น่าสังเกตคือ มีเพียงประมาณ 1% ของการเติบโตแบบอินทรีย์ที่มาจากอัตราค่าเบี้ยประกันที่สูงขึ้น ทำให้การเติบโตแบบอินทรีย์ 12% มีความสำคัญ เนื่องจากราคาชะลอตัว แกลลาเกอร์ แบสเซตต์ ให้บริการจัดการเคลม ประกันค่าชดเชยแรงงาน ที่ปรึกษาด้านความเสี่ยง และการวิเคราะห์ข้อมูล และเอเจจีกำลังเสริมข้อเสนอด้วยเทคโนโลยี เช่น แกลลาเกอร์ บลูพริ้นท์ การเปลี่ยนแปลงนี้อาจช่วยรักษาการเติบโตของรายได้ แม้ว่าราคาประกันจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่เล็กลง ในกลุ่มเพื่อนร่วมอุตสาหกรรม วิลลิส ทาวเวอร์ส วัตสัน มีรายได้จากความเสี่ยงและนายหน้าเพิ่มขึ้น 11% เป็น 1.16 พันล้านดอลลาร์ ด้วยการเติบโตแบบอินทรีย์ 7% ขณะที่โซลูชันความเสี่ยงเชิงพาณิชย์ของเอออน มีการเติบโตแบบอินทรีย์ 5% หุ้นของเอเจจีลดลง 12.2% ในปีที่ผ่านมา และหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 18.26 เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 16.18 ค่าประมาณการฉันทามติของแซคส์สำหรับกำไรต่อหุ้นปี 2569 บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 24.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 13.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.4%

อุตสาหกรรมนายหน้าประกันภัยของ Zacks ยังคงแสดงการเติบโตแบบอินทรีย์ที่แข็งแกร่ง แม้ว่าราคาประกันภัยเชิงพาณิชย์จะอ่อนตัวลง โดยนายหน้าประกันภัยเปลี่ยนจากการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยอัตราเบี้ยประกันไปสู่การเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยการดำเนินงาน ผู้เล่นหลักอย่าง Willis Towers Watson, Arthur J. Gallagher และ Aon มีตำแหน่งที่ดีที่สุดในการรักษาการเติบโตแบบอินทรีย์มากกว่า 5% ตามผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 Willis Towers Watson รายงานการเติบโตแบบอินทรีย์ 5% โดยกลุ่ม Risk & Broking เพิ่มขึ้น 7% และประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 จากฉันทามติบ่งชี้การเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี Arthur J. Gallagher ทำการเติบโตแบบอินทรีย์ 6% ในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้นจาก 5% ในไตรมาสแรก และคาดว่าการเติบโตแบบอินทรีย์ในกลุ่ม Brokerage จะอยู่ที่ 5.5% และในกลุ่ม Risk Management อยู่ที่ 9% สำหรับปี 2026 Aon สร้างการเติบโตแบบอินทรีย์ 5% เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน โดยมีการเติบโตในวงกว้างทั่วธุรกิจของบริษัท แม้ว่าราคา treaty จะลดลงก็ตาม อุตสาหกรรมนี้สูญเสีย 15.1% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 11.9% ของภาคการเงิน และการเพิ่มขึ้น 20.6% ของ S&P 500

อาเธอร์ เจ. กัลลาเกอร์ รายงานว่ารายได้ของบริษัทเติบโตประมาณ 20% ต่อปีในช่วงสองปีที่ผ่านมา และกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 18.5% ต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา พร้อมกับอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่ประมาณ 17.3% ผู้บริหารยังเปิดเผยว่า เอเจจี มีศักยภาพในการเข้าซื้อกิจการประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสองปีข้างหน้า โดยมีกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งรองรับ ภาพรวมของบริษัทคาดการณ์รายได้ 20.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 3.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 10.6% และกำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากปัจจุบันที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์บางรายที่ระมัดระวังคาดการณ์รายได้ประมาณ 20,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรประมาณ 2,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 ซึ่งต่ำกว่ามุมมองของตลาดโดยรวมอย่างมาก

บริษัท อาเธอร์ เจ. กัลลาเกอร์ แอนด์ โค คาดการณ์การเติบโตแบบออร์แกนิกรวมของบริษัทที่ 6% สำหรับปี 2026 โดยธุรกิจนายหน้าอยู่ที่ 5.5% และธุรกิจบริหารความเสี่ยงอยู่ที่ 9% บริษัทรายงานการเติบโตของรายได้รวม 24% ในไตรมาสที่สองของปี 2026 สำหรับกลุ่มธุรกิจนายหน้าและบริหารความเสี่ยงรวมกัน ซึ่งรวมถึงการเติบโตแบบออร์แกนิก 6% ฝ่ายบริหารเน้นย้ำถึงการเติบโตของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วแบบเลขสองหลักติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 25 และการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นอย่างต่อเนื่อง การควบรวมกิจการกับแอสชัวร์ดพาร์ตเนอร์สดำเนินมาเกือบหนึ่งปีแล้ว โดยมีรายงานการรักษาลูกค้าและความร่วมมือที่แข็งแกร่ง คู่แข่งอย่างบราวน์ แอนด์ บราวน์ และวิลลิส ทาวเวอร์ส วัตสัน รายงานผลประกอบการแบบออร์แกนิกที่แตกต่างกัน โดยบราวน์ แอนด์ บราวน์ ลดลง 0.7% และวิลลิส ทาวเวอร์ส วัตสัน เติบโต 5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

เอชเอสบีซี ยูเค ได้ร่วมมือกับกัลลาเกอร์เพื่อให้บริการด้านประกันภัยแก่ลูกค้าธนาคารพาณิชย์ของตน ภายใต้ข้อตกลงนี้ ธุรกิจที่มีความต้องการด้านประกันภัยจะถูกส่งต่อไปยังกัลลาเกอร์เพื่อรับคำแนะนำด้านประกันภัยเฉพาะทาง การสนับสนุนการบริหารความเสี่ยง และการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ประกันภัย เอชเอสบีซี ยูเค กล่าวว่าความร่วมมือนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ลูกค้าธุรกิจเข้าถึงความเชี่ยวชาญเฉพาะทางได้ง่ายขึ้น เพื่อที่พวกเขาจะได้ใช้เวลากับเรื่องประกันภัยน้อยลง และมีเวลามุ่งเน้นการดำเนินงานประจำวันและการเติบโตมากขึ้น ผลสำรวจเอสเอ็มอีปี 2025 ของโกลบอลดาต้า พบว่า 43.1% ของเอสเอ็มอีในสหราชอาณาจักรได้รับข้อเสนอประกันภัยผ่านธนาคารธุรกิจหลักของตน แต่มีเพียง 22.7% ที่ซื้อผลิตภัณฑ์จากธนาคารของตน ขณะที่ 47.7% เลือกซื้อความคุ้มครองที่คล้ายคลึงกันจากที่อื่น

อาเธอร์ เจ. กัลลาเกอร์ มีแนวโน้มที่จะรายงานผลกำไรสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์อีกครั้งในรายงานประจำไตรมาสหน้า โดยได้แรงหนุนจากค่าคาดการณ์กำไรเชิงบวกที่ +0.17% และอันดับความน่าลงทุนจากแซคส์ที่ระดับ 3 หรือถือ บริษัทประกันภัยและการบริหารความเสี่ยงแห่งนี้ทำผลงานได้ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในสองไตรมาสล่าสุด โดยมีค่าเฉลี่ยของความแตกต่างที่ 1.43% ในไตรมาสล่าสุด บริษัทรายงานกำไรที่ 4.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.40 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า 1.59% ส่วนไตรมาสก่อนหน้านั้นมีกำไร 2.38 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 2.35 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า 1.28% การผสมผสานระหว่างค่าคาดการณ์กำไรเชิงบวกและอันดับความน่าลงทุนจากแซคส์ที่ระดับ 3 หรือดีกว่า ในอดีตมักนำไปสู่ผลกำไรที่ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เกือบ 70% ของเวลา

อาเธอร์ เจ. กัลลาเกอร์ ได้ตกลงเข้าซื้อกิจการซินซินแนติ เบเนฟิต โซลูชันส์ ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาด้านสวัสดิการพนักงานในรัฐโอไฮโอ ข้อตกลงนี้ช่วยขยายฐานลูกค้าธุรกิจขนาดเล็กของอาเธอร์ เจ. กัลลาเกอร์ ในตลาดโอไฮโอ และเพิ่มขีดความสามารถด้านสวัสดิการพนักงาน ทีมงานของซินซินแนติ เบเนฟิต โซลูชันส์ จะรายงานตรงต่อผู้นำด้านสวัสดิการในภูมิภาคเกรตเลกส์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการให้ความสำคัญกับความต่อเนื่องในการให้บริการลูกค้า พร้อมทั้งบูรณาการธุรกิจเข้ากับเครือข่ายการจัดจำหน่ายและความสัมพันธ์กับบริษัทประกันที่กว้างขึ้นของกัลลาเกอร์ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของอาเธอร์ เจ. กัลลาเกอร์ ที่ใช้ธุรกรรมขนาดเล็กที่มุ่งเน้นในระดับภูมิภาคเพื่อขยายแพลตฟอร์มสวัสดิการ ควบคู่ไปกับข้อตกลงขนาดใหญ่อย่างแอสชัวร์ดพาร์ตเนอร์ส

StockStory ระบุว่า Arthur J. Gallagher เป็นหุ้นกลุ่มบริการธุรกิจที่พร้อมจะเอาชนะตลาด ขณะที่ Baldwin Insurance Group และ CoStar Group ถูกจัดว่ามีความเสี่ยง Arthur J. Gallagher มีมูลค่าตลาด 56.76 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีการเติบโตของรายได้ต่อปี 19.1% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และกำไรต่อหุ้นเติบโตทบต้น 18.5% ต่อปีในช่วงห้าปี ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 15.3 เท่า Baldwin Insurance Group มีมูลค่าตลาด 1.80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระหดตัวลง 5.1 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี และมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA 6 เท่า โดยหุ้นที่ราคา 24.19 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 10.7 เท่า CoStar Group มีมูลค่าตลาด 13.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรต่อหุ้นลดลง 1.6% ต่อปีในช่วงห้าปี และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระลดลง 17.4 จุดเปอร์เซ็นต์ ซื้อขายที่ราคาหุ้นละ 30.65 ดอลลาร์สหรัฐ หรืออัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 20 เท่า