Astrana Health Inc

แอสตรานา เฮลธ์ รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สอง ซึ่งมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงและ EBITDA ปรับปรุงสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ แต่รายได้ต่ำกว่าคาด ขณะที่ผู้บริหารตอบคำถามนักวิเคราะห์เกี่ยวกับแนวโน้มต้นทุน เมดิแคร์ แอดแวนเทจ การเปลี่ยนผ่านสมาชิกเมดิ-แคล แนวโน้ม EBITDA และระบบอัตโนมัติด้วยปัญญาประดิษฐ์ รายได้อยู่ที่ 972.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 985.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 48.5 จากปีก่อน แต่ต่ำกว่าคาดร้อยละ 1.3 ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 0.80 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.73 ดอลลาร์สหรัฐ และ EBITDA ปรับปรุงอยู่ที่ 68.89 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 67.93 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยืนยันแนวโน้มรายได้ทั้งปีที่ 3.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่จุดกึ่งกลาง และแนวโน้ม EBITDA ที่ 267.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่จุดกึ่งกลาง ซึ่งสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร แบรนดอน ซิม กล่าวว่าการปรับปรุงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมาจากระบบปฏิบัติการด้านสุขภาพที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ของบริษัท และระบุว่าการเข้าซื้อพรอสเปกต์ เฮลธ์ มีส่วนช่วยต่อผลประกอบการโดยรวม โดยมีอัตราการรักษาผู้ให้บริการขั้นต้นสูงกว่าร้อยละ 99 นักวิเคราะห์จากวิลเลียม แบลร์ เจฟเฟอรีส์ แบร์ด ทรูอิสต์ และคีย์แบงก์ แคปิตอล มาร์เก็ตส์ ถามเกี่ยวกับแรงกดดันด้านต้นทุนเชิงพาณิชย์ การปรับแนวข้อเสนอเมดิแคร์ แอดแวนเทจ การเปลี่ยนผ่านสมาชิกเมดิ-แคลไปสู่ความเสี่ยงเต็มรูปแบบ ฤดูกาลของ EBITDA ในไตรมาสที่สี่ และประโยชน์ของการติดต่อสมาชิกแบบอัตโนมัติ

แอสตรานา เฮลธ์ อิงค์ รายงานรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ที่ 973 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 49% เมื่อเทียบกับปีก่อน และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วทั้งปีเป็นช่วง 255 ล้านดอลลาร์ ถึง 280 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วทำสถิติสูงสุดที่ 0.80 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 45% ขณะที่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 43% เป็น 69 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังยืนยันคาดการณ์รายได้ทั้งปีที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.1 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระที่ 105 ล้านดอลลาร์ ถึง 132.5 ล้านดอลลาร์ หนี้สินสุทธิต่อทุนลดลงเหลือ 2.26 เท่าเมื่อคำนวณย้อนหลัง 12 เดือน และบริษัทได้ชำระหนี้จำนวน 92 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส แอสตรานา เฮลธ์ ระบุว่าผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในวงกว้างและการเติบโตอย่างต่อเนื่องของกลุ่มผู้ป่วยที่รับความเสี่ยงเต็มรูปแบบเป็นปัจจัยหนุนการปรับเพิ่มแนวโน้ม

StockStory ระบุว่า Astrana Health เป็นหุ้นทำกำไรที่ควรพุ่งเป้าในสัปดาห์นี้ พร้อมตั้งคำถามต่อ AT&T และ Payoneer โดย Astrana Health ซึ่งเดิมชื่อ Apollo Medical Holdings รายงานการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 55.7% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 13.2% ต่อปีตลอดห้าปี โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 15.3 เท่า ด้าน AT&T เผชิญรายได้ลดลงเฉลี่ย 1.3% ต่อปีในช่วงห้าปี และกำไรต่อหุ้นลดลง 7.5% ต่อปี ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 9 เท่า ส่วน Payoneer มีการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ 4.8% ซึ่งต่ำกว่าการเติบโตของรายได้ และมีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 7.3% โดยหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 25 เท่า

StockStory แนะนำ Cigna และ Astrana Health สำหรับนักลงทุนระยะยาว พร้อมกับแนะนำให้หลีกเลี่ยง Phibro Animal Health โดย Cigna ได้รับการเน้นย้ำจากการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 16.1% ในช่วงสองปี มีรายได้ 2.777 แสนล้านดอลลาร์ และการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปีที่ 10.9% ในช่วงห้าปี ส่วน Astrana Health มีการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 55.7% ในช่วงสองปี และการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปีที่ 13.2% ในช่วงห้าปี ขณะที่ Phibro Animal Health ถูกชี้ให้เห็นถึงฐานรายได้ที่ค่อนข้างน้อยที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์ การเติบโตของยอดขายที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.2% และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่อ่อนแอเพียง 0.8% ในช่วงห้าปี

บาร์เคลย์สปรับเพิ่มอันดับแอสตรานา เฮลท์ จากน้ำหนักลงทุนเท่าตลาด เป็นน้ำหนักลงทุนสูงกว่าตลาด และปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 37 ดอลลาร์ เป็น 50 ดอลลาร์ บริษัทระบุว่าแนวโน้มการดูแลสุขภาพตามมูลค่าที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยได้แรงหนุนจากแนวโน้มต้นทุนที่มีเสถียรภาพ และผลลัพธ์อัตราเมดิแคร์ แอดแวนเทจ ปี 2027 ที่เอื้ออำนวยมากขึ้น นอกจากนี้ แอสตรานา เฮลท์ ยังมีช่องว่างสำหรับการขยายตัวของค่าพีอี เนื่องจากบริษัทกำลังรวมกิจการกับพรอสเพกต์ และเร่งการเติบโตของสมาชิกแบบรับความเสี่ยงเต็มจำนวน ในผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 บริษัทรายงานรายได้รวม 965.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 56% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว 66.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 82% และกระแสเงินสดอิสระ 64.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 372%

GoodRx รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 194 ล้านดอลลาร์ ลดลง 4.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 4.9% บริษัทยังให้แนวโน้มรายได้ทั้งปีที่สูงกว่าประมาณการเล็กน้อย ในบรรดาหุ้นเทคโนโลยีด้านสุขภาพ 7 ตัวที่ติดตาม GoodRx มีการเติบโตของรายได้ช้าที่สุด ขณะที่กลุ่มโดยรวมทำรายได้สูงกว่าประมาณการ consensus 1.6% และให้แนวโน้มไตรมาสถัดไปสอดคล้องกับคาด Omnicell ทำผลงานดีที่สุดด้วยรายได้ 309.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วน Hims & Hers Health อ่อนแอที่สุด โดยรายได้ 608.1 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการ 1.4% Astrana Health มีการเติบโตของรายได้เร็วที่สุดที่ 55.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ Tandem Diabetes ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีมากที่สุดในกลุ่ม