Australia Government Bond 10Y

ในบรรดาธนาคารใหญ่ 4 แห่งของออสเตรเลีย ธนาคารคอมมอนเวลธ์แบงก์ (CBA) ธนาคารเนชันแนลออสเตรเลียแบงก์ (NAB) และธนาคาร ANZ ต่างคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้ หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมขยายตัวสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงแข็งแกร่งกลับมาอีกครั้ง NAB คาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไปในเดือนกันยายน และหากกิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ก็อาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่ CBA และ ANZ คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่เวสต์แพคยังคงคาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ เบลินดา อัลเลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ออสเตรเลียของ CBA ระบุว่า แรงผลักดันการขึ้นราคาในสินค้าพื้นฐานและสินค้าที่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายในประเทศกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง ส่งผลให้การชะลอตัวของเงินเฟ้อหยุดชะงัก และเธอคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน แต่ก็อาจเลื่อนขึ้นมาเป็นเดือนกันยายนได้เช่นกัน ธนาคารกลางออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในการประชุมสองครั้งติดต่อกันในเดือนนี้

สำนักงานสถิติออสเตรเลียเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคม ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 26 ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 1.0% จากเดือนก่อนหน้า สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.8% โดยมีสาเหตุหลักจากราคาเชื้อเพลิงและค่าเดินทางที่เพิ่มขึ้น เมื่อเทียบรายปี อัตราเงินเฟ้อชะลอลงจาก 3.8% เป็น 3.5% เนื่องจากไม่รวมการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากปีก่อน แต่ยังสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.3% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งวัดจากค่าเฉลี่ยแบบตัดทอน (trimmed mean) เพิ่มขึ้น 0.5% จากเดือนก่อนหน้า สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ทำให้ความเสี่ยงในการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีอยู่ที่ 3.6% ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว 3 ครั้งนับตั้งแต่ต้นปี เพื่อนำอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกลับสู่กรอบเป้าหมายที่ 2-3%

ธนาคารกลางออสเตรเลียเปิดเผยรายงานการประชุมเดือนสิงหาคมซึ่งบ่งชี้การถกเถียงของคณะกรรมการทั้ง 9 คนที่เสียงแตกออกเป็นสองฝ่าย ก่อนมีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% เพื่อรอดูตัวเลขเศรษฐกิจเพิ่มเติม ฝ่ายหนึ่งมองว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดความเสี่ยงเงินเฟ้อที่อาจดีดกลับจากปัญหาสงครามตะวันออกกลางและราคาน้ำมันดิบโลก ขณะที่อีกฝ่ายมองว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันตึงตัวเพียงพอแล้วและยังมีเวลารอดูพัฒนาการทางเศรษฐกิจ คณะกรรมการระบุความเสี่ยงสำคัญที่อาจผลักดันเงินเฟ้อ ได้แก่ กระแสการลงทุนด้าน AI และศูนย์ข้อมูลทั่วโลก ปัญหาผลิตภาพแรงงานตกต่ำ และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งแตะ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังสหรัฐขยายมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน ตลาดการเงินประเมินโอกาสเพียง 13% ที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4.60% ในการประชุมรอบถัดไป แต่สะท้อนโอกาสสูงถึง 67% ว่าอาจมีการปรับขึ้นภายในเดือนกุมภาพันธ์ปีหน้า

ดัชนีราคาค่าจ้างปรับฤดูกาลของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสที่สองของปี 2026 ตรงกับที่ตลาดคาด และเป็นการเติบโตของค่าจ้างรายปีที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2024 เมื่อเทียบรายไตรมาส ค่าจ้างโต 0.8% ทรงตัวต่อเนื่องจากสี่ไตรมาสก่อนหน้า ในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันพุธ แอนดรูว์ เฮาเซอร์ รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย ได้ส่งสัญญาณเชิงคุมเข้ม โดยระบุว่าเงินเฟ้อยังสูงเกินไป และนโยบายการเงินอาจต้องเข้มงวดขึ้นอีกหากความเสี่ยงด้านราคาขาขึ้นเป็นจริง เฮาเซอร์ชี้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลก และผลิตภาพในประเทศที่อ่อนแอ เป็นภัยคุกคามเงินเฟ้อหลัก ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 75 จุดพื้นฐานตั้งแต่ต้นปีนี้ แม้จะเลือกคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% เป็นการประชุมที่สองติดต่อกัน หลังความเห็นของธนาคารกลางและข้อมูลค่าจ้าง ดัชนีเอสแอนด์พี/เอเอสเอ็กซ์ 200 ปรับลง 28 จุด หรือ 0.3% มาอยู่ที่ 9,042 จุดในช่วงเช้าวันพุธ ยืดช่วงขาลงเป็นวันที่หก และแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงต่ำกว่า 0.71 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสิบสัปดาห์

ธนาคารกลางออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ร้อยละ 4.35 เป็นการประชุมครั้งที่สองติดต่อกัน แต่เตือนว่าอาจปรับขึ้นอีกหากจำเป็นเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ นางมิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลียกล่าวว่า โดยส่วนตัวแล้วเธอคิดว่ามีความเป็นไปได้ค่อนข้างมากที่อัตราดอกเบี้ยอาจต้องปรับขึ้นอีก ซึ่งยังคงมีความเสี่ยงที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สี่ในปีนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่าอุปสงค์รวมจำเป็นต้องอยู่ในระดับต่ำต่อไปเพื่อลดแรงกดดันด้านกำลังการผลิต และจะดำเนินการตามที่จำเป็นเพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย รวมถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสดเป้าหมายอีกหากความเสี่ยงด้านขาขึ้นปรากฏขึ้นจริง สัญญาแลกเปลี่ยนบ่งชี้ว่าขณะนี้มีโอกาสประมาณร้อยละ 50 ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน และมีการคาดการณ์โอกาสร้อยละ 80 ที่จะมีการปรับขึ้นภายในต้นปีหน้า การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่ของธนาคารกลางออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่าขณะนี้คาดว่าเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมายร้อยละ 2 ถึง 3 ในช่วงครึ่งหลังของปีหน้า โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคจะลดลงมาอยู่ที่ร้อยละ 3.6 ภายในสิ้นปีนี้ จากร้อยละ 3.9 ในไตรมาสที่สอง และลดลงมาอยู่ที่ร้อยละ 2.6 ภายในสิ้นปี 2027