Black Stone Minerals LP

แบล็กสโตนมิเนอรัลส์รายงานกำไรไตรมาสสองลดลง โดยมีกำไรสุทธิลดลงเหลือ 98.99 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 112.66 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.53 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้ลดลง 6.6% เหลือ 148.97 ล้านดอลลาร์ จาก 159.49 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

Black Stone Minerals คาดว่าจะรายงานรายได้ลดลง 33.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน เมื่อประกาศผลประกอบการรายไตรมาสหลังตลาดปิดสัปดาห์นี้ แม้ว่าบริษัทจะยังคงจ่ายเงินปันผลในอัตรา 0.30 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วยอย่างสม่ำเสมอตลอดไตรมาส 4 ปี 2025 และไตรมาส 1 ปี 2026 ความแตกต่างระหว่างรายได้ที่คาดว่าจะลดลงอย่างมากกับผลประกอบการที่เคยสูงกว่าคาดทั้งในด้าน EBITDA และกำไรต่อหุ้น สะท้อนให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงในส่วนผสมของสินค้าโภคภัณฑ์และแนวโน้มต้นทุนอาจส่งผลต่อเรื่องราวผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง โมเดลค่าภาคหลวงที่เน้นก๊าซธรรมชาตินั้นขึ้นอยู่กับผู้ดำเนินการรายอื่นและการพัฒนาเฉพาะแหล่ง โดยในระยะสั้นยังคงจับตาว่ากิจกรรมของผู้ดำเนินการในแหล่งก๊าซหลัก เช่น Shelby Trough และ Haynesville/Bossier จะสามารถรักษาระดับการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันได้หรือไม่ การประเมินมูลค่ายุติธรรมของหุ้นจากชุมชนนักลงทุนมีความหลากหลายตั้งแต่ 11.51 ดอลลาร์สหรัฐ ไปจนถึงประมาณ 60.62 ดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับศักยภาพของบริษัท

StockStory ระบุว่า 1st Source Corporation เป็นหุ้นขนาดเล็กที่น่าศึกษา ขณะที่แสดงความระมัดระวังต่อ USANA Health Sciences และ Black Stone Minerals โดย 1st Source ซึ่งเป็นธนาคารระดับภูมิภาคที่มีมูลค่าตลาด 1.87 พันล้านดอลลาร์ โดดเด่นจากการขยายตัวของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ 66.4 จุดเบสิสในช่วงสองปี การเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปีที่ 12.7% ในช่วงห้าปี และการเติบโตของมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ต่อหุ้นต่อปีที่ 9.4% ในทางตรงกันข้าม USANA ซึ่งมีมูลค่าตลาด 366.9 ล้านดอลลาร์ มียอดขายต่อปีลดลง 1.7% ในช่วงสามปี และกำไรต่อหุ้นลดลง 19% ต่อปี ขณะที่ Black Stone Minerals ซึ่งมีมูลค่าตลาด 2.94 พันล้านดอลลาร์ เผชิญกับอัตรากำไร EBITDA ที่ลดลง 28.1 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้

RBC Capital เริ่มต้นบทวิเคราะห์ Black Stone Minerals ด้วยเรตติ้ง Sector Perform และราคาเป้าหมาย 16 ดอลลาร์ โดยระบุว่าพอร์ตโฟลิโอของบริษัทที่มีสัดส่วนก๊าซธรรมชาติถึง 76 เปอร์เซ็นต์เป็นปัจจัยที่ทำให้มูลค่าหุ้นต่ำกว่าเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นในกลุ่มเดียวกัน ทาง RBC Capital ระบุว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาดก๊าซธรรมชาติมีแนวโน้มที่จะจำกัดศักยภาพการเติบโตของ Black Stone Minerals ในระหว่างการประชุมรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2026 นายเทย์เลอร์ ดีวอลช์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม กล่าวถึงกิจกรรมก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคลุยเซียนา เฮย์นส์วิลล์ และเชลบี ทรัฟ รวมถึงการผลิตน้ำมันที่แข็งแกร่งจากแอ่งเพอร์เมียน ดีวอลช์ยังกล่าวว่าบริษัทคาดการณ์การเติบโตของการผลิตในปี 2026 เมื่อเทียบกับปี 2025 และยังคงดำเนินการตามเป้าหมายการผลิตที่ประกาศไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ นายฟาวเลอร์ คาร์เตอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม กล่าวเสริมว่า Black Stone ได้เข้าซื้อพื้นที่สัมปทานแร่และค่าภาคหลวงเพิ่มเติมอีก 12 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาสนี้ ทำให้เงินทุนทั้งหมดที่ใช้ไปผ่านโครงการลงทุนตั้งแต่ปี 2023 อยู่ที่มากกว่า 250 ล้านดอลลาร์

แซคส์ อินเวสต์เมนต์ รีเสิร์ช เพิ่มหุ้นสามตัวเข้าสู่รายชื่อแซคส์แรงค์อันดับห้า ซึ่งหมายถึงควรขายอย่างยิ่ง เมื่อวันที่สิบเจ็ดมิถุนายน แบงก์เฟิร์สต์ คอร์ปอเรชั่น ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งของแบงก์เฟิร์สต์ ถูกปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับปีปัจจุบันลงร้อยละแปดจุดสองในช่วงหกสิบวันที่ผ่านมา แบล็กสโตนมิเนอรัลส์ บริษัทน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ ถูกปรับลดประมาณการลงร้อยละสิบเอ็ดในช่วงเวลาเดียวกัน แชมเปียนโฮมส์ บริษัทรับสร้างบ้าน ถูกปรับลดลงร้อยละห้าจุดหก