Indonesia Government Bond 10Y

เงินทุนต่างชาติไหลเข้าพันธบัตรรัฐบาลอินโดนีเซียวันเดียว 656.7 ล้านดอลลาร์ สูงสุดตั้งแต่ปี 2562 หลังรูเปียห์แข็งค่าและตลาดคาดธนาคารกลางอินโดนีเซียคงดอกเบี้ย ข้อมูลจากกระทรวงการคลังอินโดนีเซียระบุว่านักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 656.7 ล้านดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา นับเป็นยอดซื้อสุทธิรายวันสูงที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2562 ส่งผลให้ยอดซื้อสุทธิของต่างชาติในเดือนสิงหาคมเพิ่มเป็น 931.74 ล้านดอลลาร์ และมีแนวโน้มรับเงินทุนไหลเข้าติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 กระแสเงินทุนที่เพิ่มขึ้นสะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ฟื้นตัว หลัง BI ดำเนินมาตรการหลายด้านเพื่อดึงดูดเงินทุนต่างชาติ ควบคู่กับการเข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตรา ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินรูเปียห์ให้แข็งค่าขึ้น นับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม เงินรูเปียห์แข็งค่าประมาณ 1.8% และกลายเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ทำผลงานดีที่สุดในเอเชีย เงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าจำนวนมากเมื่อวันพฤหัสบดีเกิดขึ้นเพียงหนึ่งวันหลัง BI มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ในการประชุมนโยบายการเงินครั้งแรกภายใต้การนำของเดสทรี ดามายันตี ผู้ว่าการธนาคารกลางรักษาการ พร้อมขยายโครงการจูงใจด้านการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อดึงดูดเงินทุนเข้าสู่ประเทศมากขึ้น วี คูน ชอง นักกลยุทธ์ตลาดเอเชียแปซิฟิกอาวุโสของ BNY ระบุว่า ยอดซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติที่อยู่ในระดับสูงเป็นผลเชิงบวกจากการปรับยุทธศาสตร์ของ BI เนื่องจากตลาดคลายความกังวลว่าธนาคารกลางจะต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อสกัดการอ่อนค่าของเงินรูเปียห์ ขณะที่เสถียรภาพของตลาดเงินตราต่างประเทศทำให้นักลงทุนกลับเข้าสู่ตลาดพันธบัตรอินโดนีเซียอีกครั้ง อีกปัจจัยที่สนับสนุนพันธบัตรอินโดนีเซียคือแผนของประธานาธิบดี ปราโบโว ซูเบียนโต ที่ต้องการลดการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลในปีหน้า ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังของประเทศ เจสสิกา ทาซิจาวา นักวิเคราะห์ตราสารหนี้ของ PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia ระบุว่า ความน่าเชื่อถือทางการคลังที่ดีขึ้น เงินรูเปียห์ที่แข็งค่า และการไม่มีการประมูลหลักทรัพย์รูเปียห์ของ BI หรือ SRBI ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ล้วนเป็นปัจจัยที่กระตุ้นเงินทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ตลาดพันธบัตร BI ยังประกาศเมื่อวันศุกร์ว่าจะลดความถี่ในการประมูล SRBI จากสัปดาห์ละครั้งเหลือสองสัปดาห์ครั้ง หลังผู้ว่าการรักษาการส่งสัญญาณลดการพึ่งพาเครื่องมือดังกล่าวในการดึงดูดนักลงทุนต่างชาติเข้าสู่ตลาดเงินรูเปียห์ เงินรูเปียห์ฟื้นตัวแล้วมากกว่า 2.7% จากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นเดือนมิถุนายน โดยได้รับแรงหนุนจากการขึ้นดอกเบี้ยของ BI ความกังวลด้านการคลังที่ผ่อนคลายลง และการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ การฟื้นตัวของค่าเงินเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดย บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี ลดลง 52 เบสิสพอยต์จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน ขณะที่ยีลด์อายุ 5 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยมากกว่า ลดลงถึง 69 เบสิสพอยต์ ความต้องการพันธบัตรอินโดนีเซียยังสะท้อนผ่านการประมูลพันธบัตรรัฐบาลเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งมีสัดส่วนมูลค่าการเสนอซื้อต่อเป้าหมายการออกพันธบัตร หรือ Bid-to-Target Ratio อยู่ที่ 2.65 เท่า สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม ขณะที่คำสั่งซื้อจากนักลงทุนต่างชาติพุ่งแตะ 17.2 ล้านล้านรูเปียห์ หรือประมาณ 972 ล้านดอลลาร์ มากกว่าค่าเฉลี่ยของปีนี้ที่ 8.3 ล้านล้านรูเปียห์กว่าเท่าตัว และถือเป็นการเข้าร่วมประมูลของนักลงทุนต่างชาติสูงที่สุดในปีนี้ แฮนดี ยูเนียนโต หัวหน้าฝ่ายวิจัยตราสารหนี้ของ Mandiri Sekuritas มองว่า แนวโน้มของค่าเงินมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนต่างชาติในตลาดพันธบัตรมากกว่าส่วนต่างของอัตราผลตอบแทน ดังนั้นหากเงินรูเปียห์ยังทรงตัวหรือแข็งค่าต่อเนื่อง ก็มีโอกาสดึงดูดเงินทุนต่างชาติให้เข้าสู่พันธบัตรอินโดนีเซียต่อไปได้ แม้ว่าความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอินโดนีเซียเมื่อเทียบกับตลาดอื่นจะลดลงก็ตาม

ธนาคารกลางอินโดนีเซียมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก ซึ่งก็คืออัตราดอกเบี้ย reverse repo ระยะ 7 วัน ไว้ที่ 5.75% ในการประชุมตามวาระเมื่อวันที่ 19 ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นับเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง พร้อมกันนี้ยังคงอัตราดอกเบี้ย deposit facility ข้ามคืนไว้ที่ 4.75% และอัตราดอกเบี้ย lending facility ข้ามคืนไว้ที่ 6.50% ธนาคารกลางระบุว่า การตัดสินใจครั้งนี้สอดคล้องกับความพยายามเสริมสร้างเสถียรภาพของค่าเงินรูเปียห์ ท่ามกลางผลกระทบจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์โลกที่เกิดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงสนับสนุนการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน นอกจากนี้ ยังส่งสัญญาณว่าจะเดินหน้าและขยายมาตรการทางการเงินใหม่ ๆ ต่อไป เช่น การลดค่าธรรมเนียมในการทำธุรกรรม swap เพื่อป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งประกาศไว้ในการประชุมครั้งก่อน การประชุมครั้งนี้จัดขึ้นภายใต้การนำของนายเดสทรี ดามายันตี ผู้ว่าการรักษาการ หลังจากการลาออกอย่างกะทันหันของนายเพอร์รี วาร์จิโย อดีตผู้ว่าการ

ธนาคารกลางอินโดนีเซียมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 5.75% ในการประชุมวันนี้ ซึ่งเป็นการคงดอกเบี้ยติดต่อกันครั้งที่สองและสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ หลังจากสกุลเงินรูเปียห์แข็งค่าขึ้นเกือบ 1% ในเดือนนี้ ช่วยลดแรงกดดันในการใช้นโยบายคุมเข้มการเงิน การประชุมครั้งนี้เป็นครั้งแรกภายใต้การนำของเดสตรี ดามายันตี รักษาการผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย ซึ่งคณะกรรมการได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมแล้ว 1% ในปีนี้เพื่อพยุงค่าเงินรูเปียห์และฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน เดสตรีกล่าวว่าเงินรูเปียห์ควรแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง และธนาคารกลางกำลังใช้เครื่องมือทางการเงินทั้งหมดพร้อมขยายมาตรการจูงใจเพื่อดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ พร้อมคงคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจอินโดนีเซียสำหรับปี 2569 ไว้ที่กรอบ 4.9% ถึง 5.7% และจะประสานงานกับรัฐบาลอย่างใกล้ชิดเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ นักลงทุนจับตาการประชุมครั้งนี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเดสตรีเป็นคนเดียวที่ได้รับการเสนอชื่อจากประธานาธิบดีปราโบโว ซูเบียนโต ให้เข้ารับตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย ภายหลังจากเพอร์รี วาร์จิโย ยื่นใบลาออกกะทันหันเมื่อช่วงปลายเดือนกรกฎาคม จนเกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง