Murphy USA Inc

เมอร์ฟี ยูเอสเอ รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 6,806.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 209.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกับการเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 0.65 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งจะจ่ายในวันที่ 3 กันยายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 24 สิงหาคม 2026 เงินปันผลดังกล่าวสูงขึ้น 23% เมื่อเทียบกับไตรมาสสามของปี 2025 สะท้อนถึงความตั้งใจของบริษัทที่จะคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นมากขึ้น ขณะที่ยังคงซื้อหุ้นคืนภายใต้โครงการซื้อคืนที่มีอยู่ ผลกำไรที่แข็งแกร่งและเงินปันผลที่สูงขึ้นช่วยหนุนปัจจัยบวกระยะสั้นด้านการคืนทุน แต่ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงสำคัญเกี่ยวกับแรงกดดันด้านปริมาณน้ำมันเชื้อเพลิง ความอ่อนแอของสินค้าอุปโภคบริโภค และข้อจำกัดที่อาจเกิดขึ้นในการประหยัดต้นทุนเพิ่มเติม

เมอร์ฟี ยูเอสเอ คาดการณ์กำไรขั้นต้นรวมจากน้ำมันเชื้อเพลิงที่ประมาณ 0.35 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในช่วงครึ่งปีหลัง โดยได้แรงหนุนจากภาวะอุปทานที่ตึงตัวและความสามารถในการจัดหาเชื้อเพลิงของบริษัท มินดี้ เวสต์ ประธานและซีอีโอกล่าวว่า ส่วนต่างจากปัจจัยที่ควบคุมได้ด้านการจัดหาเชื้อเพลิงของบริษัทสูงกว่า 0.07 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้นจากประมาณ 0.025 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และภาวะช็อกด้านอุปทานจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันคาดว่าจะไม่คลี่คลายจนกว่าจะถึงปีหน้า ปริมาณการขายเชื้อเพลิงจากสาขาเดิมเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.5 ในไตรมาสที่สอง แต่ผู้บริหารยังคงมุมมองที่ระมัดระวังและคาดการณ์ว่าทั้งปีจะลดลงร้อยละ 1 ถึง 3 บริษัทคาดว่าจะเปิดร้านใหม่ประมาณ 45 แห่งในปีนี้ ใช้จ่ายด้านทุนใกล้ระดับสูงสุดของกรอบที่ตั้งไว้ และซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง ยอดขายและกำไรจากอาหารและเครื่องดื่มของควิกเชกพลิกกลับมาเป็นบวก ขณะที่ผู้บริหารพยายามปรับปรุงโปรโมชัน ประสิทธิภาพแรงงาน และการดำเนินงานของร้าน

Murphy USA รายงานกำไรสุทธิสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 อยู่ที่ 209.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 11.27 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้นจาก 145.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 7.36 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนต่างราคาน้ำมันรวมอยู่ที่ 40.6 เซนต์ต่อแกลลอน เทียบกับ 32.0 เซนต์ต่อแกลลอนในไตรมาสปีก่อน ขณะที่ปริมาณการขายปลีกรวมเพิ่มขึ้น 3.9% และยอดขายต่อสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 0.5% รายได้จากสินค้าอุปโภคบริโภคเพิ่มขึ้น 4.0% เป็น 227.4 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรต่อหน่วยที่ 20.1% บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 143.1 พันหุ้น มูลค่า 76.8 ล้านดอลลาร์ ในราคาเฉลี่ย 536.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น และจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสที่ 0.64 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 28.0% จากปีก่อน ในเดือนพฤษภาคม 2026 Murphy USA ได้ออกหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2034 และใช้เงินส่วนใหญ่จากการระดมทุนเพื่อไถ่ถอนหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2027 และชำระคืนวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนคงค้าง มินดี้ เวสต์ ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า ด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งตั้งแต่ต้นปีและสภาวะตลาดที่เอื้ออำนวย ธุรกิจมีแนวโน้มที่จะส่งมอบกำไรสุทธิและกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปีที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยสถานการณ์สมมติในช่วงครึ่งปีหลังที่ส่วนต่างราคาน้ำมันรวม 35 เซนต์ต่อแกลลอน จะส่งผลให้มีกำไรสุทธิประมาณ 636 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์

มุมมองเชิงบวกต่อบริษัท เมอร์ฟี ยูเอสเอ ระบุว่าบริษัทเป็นผู้ค้าปลีกน้ำมันและร้านสะดวกซื้อต้นทุนต่ำชั้นนำ ที่มีศักยภาพในการเติบโตทบต้นจากปัจจัยด้านเศรษฐศาสตร์น้ำมัน การขยายสาขา และการคืนทุนอย่างมีวินัย รายได้จากน้ำมันคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของกำไรขั้นต้น และได้รับประโยชน์โดยตรงจากความผันผวน โดยในอดีตมีอัตรากำไรประมาณ 30 เซนต์ต่อแกลลอนในช่วงปกติ และพุ่งสูงขึ้นใกล้ 40 เซนต์ต่อแกลลอนในสภาพแวดล้อมที่ผันผวน สร้างแรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรขั้นต้นจากร้านค้ากว่า 1,800 สาขา ฝ่ายบริหารมีแผนเปิดร้านใหม่ประมาณ 50 สาขาต่อปี โดยแต่ละสาขาสร้างผลตอบแทนเงินสดต่อเงินสดที่ 12 ถึง 16 เปอร์เซ็นต์ และเมื่อแต่ละกลุ่ม 50 สาขาเติบโตเต็มที่จะสร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย หรือ EBITDA ประมาณ 35 ถึง 40 ล้านดอลลาร์ การจัดสรรเงินทุนยังคงยึดกรอบ 50 ต่อ 50 โดยมีการซื้อหุ้นคืนอย่างสม่ำเสมอ ลดจำนวนหุ้นลงประมาณ 8 เปอร์เซ็นต์ต่อปี สร้างแรงหนุนที่ยั่งยืนต่อกำไรต่อหุ้น ที่ระดับมูลค่าประมาณ 11 เท่าของ EBITDA ล่วงหน้า การประเมินมูลค่าดูสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ EBITDA ระยะกลางที่ 1.2 ถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตที่มั่นคงและโอกาสในการปรับเพิ่มมูลค่า

หมวดสินค้านิโคตินของเมอร์ฟี ยูเอสเอกำลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลัก โดยส่วนต่างจากสินค้าในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 7.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 210.2 ล้านดอลลาร์ ส่วนต่างจากนิโคตินในร้านสาขาเดิมพุ่งขึ้น 11.5% ซึ่งสูงกว่าการเติบโต 2.7% ของสินค้าที่ไม่ใช่นิโคตินอย่างมาก ขณะที่อัตรากำไรจากสินค้าโดยรวมปรับตัวดีขึ้นเป็น 20.0% จาก 19.6% ผู้บริหารระบุว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังดึงดูดลูกค้าที่คำนึงถึงความคุ้มค่ามากขึ้น ซึ่งช่วยกระตุ้นการซื้อสินค้านิโคติน และหมวดนี้กลายเป็นแหล่งรายได้ที่มีอัตรากำไรสูงและมีเสถียรภาพ ซึ่งชดเชยความอ่อนแอในสินค้าตามอำเภอใจ เช่น ขนมขบเคี้ยว เมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่างเคซีย์ส์ เจเนอรัล สโตร์ส และอาร์โค คอร์ป เมอร์ฟี ยูเอสเอ ดูเหมือนจะสามารถสร้างแรงหนุนจากกำไรจากนิโคตินได้มากกว่า โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์นิโคตินสมัยใหม่และกลยุทธ์ราคาต่ำทุกวัน หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 17.84 ซึ่งต่ำกว่าของเคซีย์ส์ที่ 39.59 และอาร์โคที่ 22.11 อย่างมาก และนักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 ขึ้น 26.57% และปี 2027 ขึ้น 7.35% ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา

Zacks.com นำเสนอเมอร์ฟียูเอสเอ ดาวิตา ฮิวเลตต์แพคการ์ด และวิเชย์อินเตอร์เทคโนโลยี เป็นหุ้นที่ซื้อขายใกล้จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์และยังมีช่องว่างให้ปรับตัวขึ้น เมอร์ฟียูเอสเอรายงานการเติบโตของส่วนต่างน้ำมันและการเติบโตของสินค้า เพิ่มเงินปันผล 28% เป็น 64 เซนต์ต่อหุ้น และออกหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์เพื่อรีไฟแนนซ์หนี้ ดาวิตาปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีเป็นรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 2.15 ถึง 2.25 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว 14.1 ถึง 15.2 ดอลลาร์ พร้อมทั้งซื้อหุ้นคืน 5 ล้านหุ้นจนถึงต้นเดือนพฤษภาคม ฮิวเลตต์แพคการ์ดเสร็จสิ้นการขายธุรกิจ H3C ด้วยมูลค่าประมาณ 1.36 พันล้านดอลลาร์ มีรายได้ไตรมาสสองสูงเป็นประวัติการณ์ และปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีทั้งในด้านรายได้ กำไรต่อหุ้น และกระแสเงินสดอิสระ วิเชย์อินเตอร์เทคโนโลยีรายงานรายได้ไตรมาสแรก 839.2 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนคำสั่งซื้อต่อยอดขายที่ 1.34 เท่า ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสสองที่ 875 ถึง 905 ล้านดอลลาร์ และเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มุ่งเป้ารถยนต์ไฟฟ้า อินเวอร์เตอร์พลังงานแสงอาทิตย์ และอุตสาหกรรมการบินและอวกาศ

แซ็กส์ อินเวสต์เมนต์ รีเสิร์ช เพิ่มหุ้น 5 ตัวเข้าสู่รายชื่อหุ้นอันดับ 1 แนะนำซื้อแข็งแกร่งของแซ็กส์เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน หุ้นทีดับเบิลยูเอฟจี มีประมาณการกำไรปีปัจจุบันที่ปรับเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.7 ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา หุ้นเอ็กซ์พีโอ มีประมาณการเพิ่มขึ้นร้อยละ 8 หุ้นเมอร์ฟี ยูเอสเอ มีประมาณการพุ่งขึ้นร้อยละ 26.7 หุ้นฟลายไวร์ มีประมาณการทะยานขึ้นร้อยละ 236.7 และหุ้นคินิกซา ฟาร์มาซูติคอลส์ อินเตอร์เนชั่นแนล มีประมาณการเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.8

Murphy USA กลายเป็นหุ้นที่น่าซื้อในระยะใกล้ที่น่าสนใจกว่าในกลุ่มหุ้นร้านสะดวกซื้อ ตามรายงานของ Zacks Investment Research โดยได้แรงหนุนจากโมเมนตัมกำไรที่แข็งแกร่งกว่าและการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่า กำไรสุทธิไตรมาสแรกปี 2026 ของ Murphy USA เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 136.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 7.28 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด ขณะที่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 277.9 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากส่วนต่างน้ำมันเชื้อเพลิงที่ 35 เซนต์ต่อแกลลอน ในทางตรงกันข้าม Casey's General Stores รายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้นร้อยละ 49.3 เป็น 130.1 ล้านดอลลาร์ โดยกำไรขั้นต้นจากสินค้าภายในร้านเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.9 เป็น 624 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากอาหารปรุงสำเร็จอยู่ที่ร้อยละ 58.3 Murphy USA ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 18.9 เท่า เทียบกับ 41.8 เท่าของ Casey's และนักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2026 ของ Murphy USA ขึ้นร้อยละ 26.65 ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา เทียบกับการปรับเพิ่มที่น้อยกว่าสำหรับ Casey's หุ้นทั้งสองตัวมีอันดับ Zacks Rank 1 แต่การผสมผสานระหว่างมูลค่า การปรับประมาณการ และการเติบโตของกำไรในระยะใกล้ของ Murphy USA ทำให้เป็นตัวเลือกที่ต้องการมากกว่า