Open Text Corp

โอเพนเท็กซ์รายงานรายได้รวมไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 1.35 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP อยู่ที่ 1.23 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26.8% รายได้จากพอร์ตโฟลิโอหลักแตะ 1.05 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 5.3% ขณะที่รายได้คลาวด์หลักเพิ่มขึ้น 10.7% แตะ 341 ล้านดอลลาร์ และบริษัทปิดดีลคลาวด์มูลค่าเกิน 1 ล้านดอลลาร์ได้ 64 ดีล เพิ่มขึ้น 49% สำหรับปีงบประมาณ 2027 โอเพนเท็กซ์ให้แนวโน้มรายได้รวมไว้ที่ 5.135 พันล้านดอลลาร์ ถึง 5.185 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 2% ถึง 1% ตามตัวเลขรายงาน แต่ทรงตัวถึงเพิ่มขึ้น 1% เมื่อคิดด้วยอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ โดยรายได้หลักเติบโต 2% ถึง 3% และคลาวด์หลักเติบโต 8% ถึง 10% บริษัทวางแผนเพิ่มพนักงานขายที่มียอดขายตามเป้ากว่า 300 คน และลงทุน 100 ล้านดอลลาร์ ถึง 200 ล้านดอลลาร์ในโครงการเติบโต ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงคาดอยู่ที่ 32% ถึง 33% โอเพนเท็กซ์ยังลดหนี้ลง 459 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ทำให้หนี้สินสุทธิต่อ EBITDA อยู่ที่ 2.75 เท่า และซื้อหุ้นคืน 14.8 ล้านหุ้นในปีงบประมาณ 2026

บริษัทขนาดกลางสี่แห่ง ได้แก่ โอเพนเท็กซ์, บริงค์ส, เจนแพคท์ และดีเอ็กซ์ซี เทคโนโลยี ตรงตามเงื่อนไขทุกข้อสำหรับการซื้อกิจการด้วยเงินกู้ ตามการวิเคราะห์ของ 24/7 วอลล์สตรีท โอเพนเท็กซ์ ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 5 เท่า มีรายได้ประจำร้อยละ 82 และมีซีอีโอคนใหม่ที่กำลังดำเนินการทบทวนกลยุทธ์ ถูกมองว่าเป็นเป้าหมายการซื้อกิจการด้วยเงินกู้ที่เหมาะสมที่สุด บริงค์สสร้างกระแสเงินสดอิสระ 436.4 ล้านดอลลาร์ และซื้อขายที่มูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย 9 เท่า โดยผู้บริหารภายในกำลังสะสมหุ้น เจนแพคท์ บริษัทเอาต์ซอร์สกระบวนการทางธุรกิจที่มีรากฐานจากไพรเวทอิควิตี้ ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง 9 เท่า และกลุ่มโซลูชันเทคโนโลยีขั้นสูงของบริษัทเติบโตร้อยละ 24.3 ในไตรมาสแรก ดีเอ็กซ์ซี เทคโนโลยี ซึ่งเป็นหุ้นที่มีมูลค่าต่ำที่สุด มีมูลค่าตลาดประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 1.036 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย 2.4 เท่า ในอดีต การซื้อกิจการโดยไพรเวทอิควิตี้ให้ส่วนเพิ่มเป็นเงินสดแก่ผู้ถือหุ้นร้อยละ 20 ถึง 40

โอเพนเท็กซ์ได้แต่งตั้งจิล ลาร์เซนเข้าร่วมคณะกรรมการบริษัท โดยมีผลทันที ปัจจุบันลาร์เซนดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายบุคคลที่ซินอปซิส ซึ่งเธอมุ่งเน้นด้านกลยุทธ์องค์กรและการวางแผนบุคลากรสำหรับพนักงานทั่วโลกกว่า 25,000 คน เธอนำประสบการณ์ที่กว้างขวางจากบทบาทผู้บริหารระดับสูงด้านทรัพยากรบุคคลในบริษัทต่างๆ เช่น พีทีซี, เมดิดาต้า, ซิสโก้ ซิสเต็มส์, อีเอ็มซี และซันการ์ด ในขณะเดียวกัน บริษัทได้ประกาศว่าคริสเตน ลัดเกตได้ลาออกจากคณะกรรมการด้วยเหตุผลส่วนตัว โดยไม่มีความขัดแย้งในด้านการดำเนินงาน นโยบาย หรือแนวปฏิบัติใดๆ อัยมาน อันตูน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของโอเพนเท็กซ์ กล่าวขอบคุณลัดเกตสำหรับการมีส่วนร่วม และต้อนรับลาร์เซนในฐานะเสียงที่จะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตในขั้นต่อไป

มุมมองเชิงบวกต่อโอเพนเท็กซ์ คอร์ปอเรชั่น ระบุว่าบริษัทซอฟต์แวร์องค์กรแห่งนี้มีมูลค่าต่ำเกินไปอย่างมาก หลังจากอ่อนแรงลงภายหลังการเข้าซื้อไมโครโฟกัส โดยมีคณะกรรมการชุดใหม่และซีอีโอคนใหม่ขับเคลื่อนการปรับโครงสร้างและลดความซับซ้อนของพอร์ตโฟลิโอ บริษัทกำลังตัดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักออกจากการเข้าซื้อไมโครโฟกัส โดยตั้งเป้าขายธุรกิจที่สร้างรายได้ 15 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ เพื่อปรับปรุงการเติบโตแบบออร์แกนิกให้อยู่ในระดับเลขหลักเดียวต่ำถึงกลาง ในด้านการเงิน โอเพนเท็กซ์ซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษ ขณะที่สร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง โดยมีอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระเกิน 18 เปอร์เซ็นต์ หรือมากกว่า 4 ดอลลาร์ต่อหุ้น และมีการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัยโดยมุ่งเน้นการลดหนี้และการซื้อหุ้นคืน กรณีขาขึ้นสนับสนุนการปรับมูลค่าใหม่สู่ระดับอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในอดีตที่ 10 เท่า เมื่อการเติบโตมีเสถียรภาพ ซึ่งบ่งชี้ราคาเป้าหมายสูงกว่า 55 ดอลลาร์ต่อหุ้น และมีโอกาสทำกำไรมากกว่า 100 เปอร์เซ็นต์จากระดับปัจจุบัน