Ryman Hospitality Properties Inc

Ryman Hospitality Properties, Inc. ประกาศว่าบริษัทย่อย ได้แก่ RHP Hotel Properties, LP และ RHP Finance Corporation ได้ปิดการเสนอขายหุ้นกู้แบบเฉพาะเจาะจง มูลค่ารวม 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 6.250 ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2035 หุ้นกู้ดังกล่าวเป็นหนี้ไม่มีหลักประกันอาวุโส ซึ่งค้ำประกันโดยบริษัทและบริษัทย่อย เงินสุทธิที่ได้รับประมาณ 689 ล้านดอลลาร์ จะใช้เป็นส่วนหนึ่งของราคาซื้อรวม 1.38 พันล้านดอลลาร์ สำหรับการเข้าซื้อกิจการ JW Marriott Orlando Grande Lakes Resort และ The Ritz-Carlton Orlando, Grande Lakes ที่อยู่ระหว่างดำเนินการ ส่วนที่เหลือจะมาจากการเสนอขายหุ้นสามัญจำนวน 5,865,000 หุ้น ในราคาหุ้นละ 117.00 ดอลลาร์ ซึ่งปิดการขายเมื่อวันที่ 12 สิงหาคม 2026 และจากเงินสดที่มีอยู่ หากการเข้าซื้อกิจการไม่สำเร็จ หุ้นกู้จะถูกไถ่ถอนที่ร้อยละ 100 ของราคาที่ออกบวกดอกเบี้ยค้างรับ

ไรแมน ฮอสพิทาลิตี้ พร็อพเพอร์ตี้ส์ รายงานรายได้ไตรมาสสองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 749 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 13.6 จากปีก่อน และปรับเพิ่มคาดการณ์อีบิทด้าที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี 2026 เป็นช่วง 878 ล้านถึง 910 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 102.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.42 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นปรับลด จาก 75.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่อีบิทด้าที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นร้อยละ 21.9 เป็น 258.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้จากธุรกิจโรงแรมสาขาเดิมเติบโตร้อยละ 6.5 เป็น 544.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยได้แรงหนุนจากอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยต่อวันที่สูงขึ้น และรายได้จากกลุ่มธุรกิจบันเทิงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาสที่ 144 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยังปรับเพิ่มคาดการณ์อีบิทด้าที่ปรับปรุงแล้วของธุรกิจโรงแรมสาขาเดิมขึ้น 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่จุดกึ่งกลางเป็น 735 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มคาดการณ์รายจ่ายลงทุนเป็น 400 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2026 ซึ่งสะท้อนถึงการเร่งดำเนินโครงการที่เดิมวางแผนไว้สำหรับปี 2027 ผู้บริหารระบุว่าอัตราการจองห้องพักแบบกลุ่มสำหรับช่วงเวลาทั้งหมดในอนาคตเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.8 ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม และคณะกรรมการยังคงประเมินนักลงทุนหรือพันธมิตรรายใหม่ที่มีศักยภาพในออปรี เอนเตอร์เทนเมนต์ กรุ๊ป

ไรแมน ฮอสพิทาลิตี้ พร็อพเพอร์ตี้ส์ ได้ปิดการเสนอขายหุ้นสามัญต่อสาธารณะแบบรับประกันการจัดจำหน่ายจำนวน 5,865,000 หุ้น ที่ราคาหุ้นละ 117 ดอลลาร์ สร้างรายได้สุทธิประมาณ 658 ล้านดอลลาร์ การเสนอขายครั้งนี้รวมหุ้นจำนวน 765,000 หุ้นที่ขายหลังจากผู้รับประกันการจัดจำหน่ายใช้สิทธิซื้อหุ้นเกินสัดส่วนอย่างเต็มจำนวน บริษัทจะนำรายได้สุทธิไปสมทบให้กับหุ้นส่วนดำเนินงานของบริษัท เพื่อใช้เป็นส่วนหนึ่งของราคาซื้อประมาณ 1.38 พันล้านดอลลาร์ สำหรับโรงแรมเจดับเบิลยู แมริออท ออร์แลนโด แกรนด์ เลกส์ รีสอร์ต และเดอะ ริตซ์-คาร์ลตัน ออร์แลนโด แกรนด์ เลกส์ ส่วนที่เหลือจะใช้เงินสดในมือและรายได้สุทธิประมาณ 689 ล้านดอลลาร์ จากการเสนอขายหุ้นกู้ชนิดไม่ด้อยสิทธิ วงเงิน 700 ล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย 6.250% ครบกำหนดปี 2035 แบบเฉพาะเจาะจง ซึ่งคาดว่าจะปิดการขายในวันที่ 25 สิงหาคม 2026 หากการเข้าซื้อกิจการไม่เสร็จสมบูรณ์ รายได้จากการเสนอขายหุ้นจะถูกนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท และหุ้นกู้จะถูกไถ่ถอนที่ราคา 100% ของราคาเสนอขายบวกดอกเบี้ยค้างรับ

Ryman Hospitality Properties ตกลงเข้าซื้อ Grande Lakes Orlando Resort ในรัฐฟลอริดาจาก Trinity Investments ด้วยมูลค่า 1.38 พันล้านดอลลาร์ ทรัพย์สินบนพื้นที่ 409 เอเคอร์นี้ประกอบด้วยโรงแรม JW Marriott จำนวน 1,010 ห้อง โรงแรม Ritz-Carlton จำนวน 582 ห้อง และสนามกอล์ฟ 18 หลุม โดย Marriott International จะยังคงดำเนินกิจการโรงแรมภายใต้แบรนด์เดิมต่อไป ราคาซื้อคิดเป็น 12.5 เท่าของ EBITDAre ที่ปรับแล้วย้อนหลัง และ Ryman คาดว่าการเข้าซื้อกิจการจะช่วยเพิ่ม FFO ต่อหุ้นที่ปรับแล้วในปี 2027 บริษัทคาดว่าจะปิดดีลได้ในไตรมาสที่สามของปี 2026 ภายใต้เงื่อนไขการปิดดีลตามปกติ

Simply Wall St ได้ปรับเพิ่มประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ Ryman Hospitality Properties เป็น 134.15 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากเดิม 129.54 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับสมมติฐานการเติบโตของรายได้ อัตรากำไรสุทธิ ตัวคูณ P/E ในอนาคต และอัตราคิดลด สมมติฐานการเติบโตของรายได้ถูกลดลงจาก 5.32% เป็น 4.33% ขณะที่สมมติฐานอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 11.73% เป็น 12.07% ตัวคูณ P/E ในอนาคตเพิ่มขึ้นจาก 28.37 เท่า เป็น 29.93 เท่า และอัตราคิดลดขยับจาก 8.57% เป็น 8.76% บริษัทวอลล์สตรีทหลายแห่ง รวมถึง Wells Fargo, JPMorgan, Barclays, BMO Capital, Raymond James, Truist และ Cantor Fitzgerald ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทโรงแรมนี้ โดย Wells Fargo ตั้งเป้าไว้ที่ 136 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Barclays เตือนว่าผลการดำเนินงานของหุ้นในภาคส่วนนี้อาจปรับตัวขึ้นเร็วและแรงเกินไปเมื่อเทียบกับกำไร และ Cantor Fitzgerald ชี้ถึงความเสี่ยงด้านมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจจำกัดตัวคูณมูลค่า

ไรแมน ฮอสพิทาลิตี้ พร็อพเพอร์ตี้ส์ รายงานรายได้รวมรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 749.0 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากรายได้กลุ่มธุรกิจโรงแรมสาขาเดิมที่ทำสถิติสูงสุดในไตรมาสสองที่ 544.3 ล้านดอลลาร์ และรายได้กลุ่มธุรกิจบันเทิงที่ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 144.0 ล้านดอลลาร์ บริษัทมีกำไรสุทธิรวม 102.1 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วรวม 258.3 ล้านดอลลาร์ RevPAR ของกลุ่มโรงแรมสาขาเดิมแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 202 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.2% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตราค่าห้องพักเฉลี่ยต่อวันโดยประมาณสำหรับการจองในอนาคตพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 310 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.6% บริษัทกำลังปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี เนื่องจากผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง และการปรับเพิ่มความคาดหวังเล็กน้อยสำหรับครึ่งหลังของปี 2026 มาร์ก ฟิออราวันติ ประธานและซีอีโอ กล่าวว่าผลลัพธ์นี้มาจากกลยุทธ์ลูกค้ากลุ่มพรีเมียม และการดำเนินงานด้านบันเทิงที่แข็งแกร่ง โดยระบุว่า ADR ที่สูงขึ้นและการใช้จ่ายเสริมช่วยผลักดันให้ผลงานดีเกินคาด

Ryman Hospitality Properties กำลังประเมินโอกาสในการเป็นพันธมิตรสำหรับธุรกิจ Opry Entertainment Group หลังจากได้รับความสนใจจากองค์กรต่างๆ ประธานกรรมการบริหาร โคลิน รีด กล่าวถึงความนิยมของเพลงคันทรีทั่วโลกและความต้องการประสบการณ์การแสดงสด และบริษัทได้ว่าจ้าง Morgan Stanley เพื่อช่วยประเมินโอกาสที่อาจเกิดขึ้น รีดกล่าวเสริมว่า Ryman คาดว่าจะมีบทบาทสำคัญในการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ OEG ไม่ว่าจะมีการพิจารณาความร่วมมือทางกลยุทธ์ใดๆ ก็ตาม ในอีกด้านหนึ่ง BMO Capital ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Ryman Hospitality เป็น 137 ดอลลาร์ จาก 125 ดอลลาร์ พร้อมคำแนะนำ Outperform ขณะที่ Raymond James ปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 125 ดอลลาร์ จาก 120 ดอลลาร์ พร้อมคำแนะนำ Outperform เช่นกัน

หุ้น Ryman Hospitality Properties พุ่งขึ้น 4.5% ปิดที่ 129.77 ดอลลาร์ในวันซื้อขายล่าสุด หลังจากบริษัทประกาศว่าได้ว่าจ้าง Morgan Stanley เพื่อสำรวจทางเลือกเชิงกลยุทธ์สำหรับธุรกิจ Opry Entertainment Group ซึ่งรวมถึงการขายบางส่วนหรือพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงหนุนจากปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่ง และหุ้นปรับตัวขึ้น 8.5% ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทคาดว่าจะรายงานเงินทุนจากการดำเนินงานรายไตรมาสที่ 2.29 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลง 2.6% จากปีก่อน โดยมีรายได้ 729.95 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.7% ประมาณการเงินทุนจากการดำเนินงานสำหรับไตรมาสนี้ถูกปรับเพิ่มขึ้น 1% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ปัจจุบัน Ryman Hospitality Properties มีอันดับ Zacks อยู่ที่ 3 หรือถือ