Rithm Capital Corp.

Rithm Capital รายงานกำไรไตรมาสสองที่สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ โดยได้แรงหนุนจากกระแสเงินไหลเข้าที่แข็งแกร่งในธุรกิจบริหารสินทรัพย์ กำไรที่พร้อมจ่ายให้ผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 0.50 ดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นจาก 0.51 ดอลลาร์ในไตรมาสแรก รายได้รวม 1.28 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.42 พันล้านดอลลาร์ และลดลงจาก 1.38 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า แม้ว่ารายได้จากธุรกิจบริหารสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นเป็น 142.2 ล้านดอลลาร์ จาก 106.6 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ขยับขึ้นเป็น 182.1 ล้านดอลลาร์ จาก 178.3 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการในส่วนธุรกิจบริหารสินทรัพย์อยู่ที่ประมาณ 61 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพิ่มขึ้นจาก 59 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรก โดยรวมกระแสเงินไหลเข้าสุทธิและข้อผูกพันกองทุนใหม่ 1.9 พันล้านดอลลาร์ หน่วยธุรกิจ Newrez มีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจากการดำเนินงานต่อปีที่ 22% บนส่วนของผู้ถือหุ้น 5.7 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดเงินต้นคงค้างที่ยังไม่ได้ชำระจากการให้บริการสินเชื่อรวมลดลงมาอยู่ที่ 865.2 พันล้านดอลลาร์ จาก 875.0 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นลดลงมาอยู่ที่ 12.33 ดอลลาร์ จาก 12.51 ดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสก่อนหน้า

หุ้น Rithm Capital ดูเหมือนถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับตัวคูณกำไร โดยผ่านการทดสอบมูลค่าทั้งหกข้อ แต่ความต้องการเงินทุนอย่างต่อเนื่องยังคงทำให้ความเสี่ยงเป็นที่จับตามอง บริษัทซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 8.6 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการจำนองที่ 12.0 เท่า และต่ำกว่าค่าพีอีที่ยุติธรรมตามแบบจำลองที่ 15.7 เท่า กิจกรรมล่าสุด รวมถึงการเพิ่มทุนใน Rithm Property Trust และการรีไฟแนนซ์อาคารสำนักงานในแมนฮัตตันมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เน้นย้ำถึงความต้องการเงินทุนที่อาจกดดันความเชื่อมั่น คำถามสำคัญคือส่วนลดในปัจจุบันสะท้อนถึงการตั้งราคาผิดพลาดอย่างแท้จริง หรือเป็นส่วนเผื่อที่เหมาะสมสำหรับความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและเงินทุน

Rithm Capital กำลังก้าวข้ามโมเดลธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัยและอสังหาริมทรัพย์ที่พึ่งพางบดุลเป็นหลัก ด้วยการขยายแพลตฟอร์มจัดการสินทรัพย์ ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 59 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 เพิ่มขึ้นจาก 35 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า Sculptor และ Crestline เป็นหัวใจสำคัญของการขับเคลื่อนนี้ โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมกันประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ และยังอยู่ระหว่างการระดมทุนเพิ่มเติม บริษัทตั้งเป้าสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมที่ขยายขนาดได้มากขึ้น และพึ่งพาการใช้เงินทุนจากงบดุลน้อยลง ซึ่งแตกต่างจากรายได้ที่ผูกกับสินทรัพย์สินเชื่อที่อยู่อาศัยและการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรม Newrez ซึ่งเป็นธุรกิจใหญ่ที่สุดของ Rithm สร้างรายได้ก่อนหักภาษีจากการดำเนินงาน 273.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 ขณะที่ประสิทธิภาพด้านต้นทุนจากเทคโนโลยีช่วยลดต้นทุนการให้บริการต่อสินเชื่อลงเหลือ 51 ดอลลาร์ จาก 54 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาคยังคงมีนัยสำคัญ โดยเกือบ 20% ของสินทรัพย์รวมผูกกับสิทธิการให้บริการสินเชื่อที่อยู่อาศัยและลูกหนี้การเงินที่เกี่ยวข้อง และบริษัทรายงานการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมติดลบ 204.2 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์เหล่านั้นระหว่างไตรมาส ปัจจุบัน RITM ได้รับอันดับ Zacks Rank #3 (ถือ) และราคาหุ้นลดลง 18.1% ในช่วงปีที่ผ่านมา

S&P Global ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2026 ที่ 0.97 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจะจ่ายในวันที่ 10 กันยายน ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 26 สิงหาคม คิดเป็นอัตราต่อปีที่ 3.88 ดอลลาร์ Applied Industrial Technologies ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสที่ 0.51 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจะจ่ายในวันที่ 31 สิงหาคม ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 14 สิงหาคม Korn Ferry ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดที่ 0.55 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจะจ่ายในวันที่ 31 กรกฎาคม ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 6 กรกฎาคม และระบุว่าได้ซื้อหุ้นคืนจำนวน 1.2 ล้านหุ้นในระหว่างไตรมาส ทำให้ยอดซื้อหุ้นคืนในปีงบประมาณ 2026 รวมเป็น 1.8 ล้านหุ้น Rithm Capital ประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ 0.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจะจ่ายในวันที่ 31 กรกฎาคม ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 2 กรกฎาคม Reaves Utility Income Fund ประกาศเพิ่มการจ่ายเงินปันผลประจำปีขึ้น 5% เป็น 2.52 ดอลลาร์ โดยจ่ายเป็นรายเดือนที่ 0.21 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นอัตราการจ่ายต่อปีที่ 6.12% โดยอิงจากราคาตลาดที่ 41.18 ดอลลาร์ และมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 41.86 ดอลลาร์ ณ วันที่ 17 มิถุนายน

Rithm Capital Corp. ประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยเงินปันผลหุ้นสามัญอยู่ที่ 0.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น จ่ายในวันที่ 31 กรกฎาคม 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 2 กรกฎาคม 2026 ส่วนเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิประกาศจ่ายสำหรับ 6 ซีรีส์ ได้แก่ ซีรีส์ A ที่ 0.6206601 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซีรีส์ B ที่ 0.6103101 ดอลลาร์ ซีรีส์ C ที่ 0.5674407 ดอลลาร์ ซีรีส์ D ที่ 0.4375000 ดอลลาร์ ซีรีส์ E ที่ 0.5468750 ดอลลาร์ และซีรีส์ F ที่ 0.5468750 ดอลลาร์ ทั้งหมดจ่ายในวันที่ 17 สิงหาคม 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 1 สิงหาคม 2026 โดยมีวันกำหนดรายชื่อที่มีผลคือวันที่ 31 กรกฎาคม 2026