ก.ล.ต.สหรัฐฯ อนุมัติข้อยกเว้นนวัตกรรม 5 ปี สำหรับหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคน หนุนราคาหุ้น Robinhood และ Coinbase พุ่ง

บิตคอยน์พุ่งขึ้นเหนือระดับ 81,000 ดอลลาร์เมื่อวันเสาร์ โดยได้แรงหนุนจากการบีบชอร์ตครั้งใหญ่และอุปสงค์ซื้อทันทีที่กลับมา ช่วยให้สกุลเงินดิจิทัลฟื้นตัวจากความสูญเสียที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความล่าช้าของกฎหมายคริปโตในสหรัฐฯ บิตคอยน์ขึ้นไปสูงสุดที่ 81,702 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 18 กันยายน หลังจากซื้อขายใกล้ระดับ 76,400 ดอลลาร์เมื่อวันก่อนหน้า ถือเป็นการเคลื่อนไหวเหนือ 80,000 ดอลลาร์ครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 7 กันยายน และซื้อขายอยู่ที่ 81,309.4 ดอลลาร์ ณ เวลา 22:50 น. ตามเวลาตะวันออก เพิ่มขึ้น 5.62% ในวันนั้น การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากสัปดาห์ที่ยากลำบาก ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% และธนาคารกลางญี่ปุ่นตามมาด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 1.25% ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงสุดในรอบ 31 ปี ขณะที่กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้า约 159 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 17 กันยายน จากนั้นการบีบชอร์ตอย่างรุนแรงได้เร่งการปรับขึ้นในวันศุกร์ โดยมีสถานะคริปโตที่มีเลเวอเรจมูลค่าประมาณ 192 ล้านดอลลาร์ถูกบังคับขายภายในหนึ่งชั่วโมง รวมถึงชอร์ตมากกว่า 183 ล้านดอลลาร์ ซึ่งในจำนวนนี้เป็นชอร์ตบิตคอยน์ประมาณ 119 ล้านดอลลาร์ ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงเป็นจุดสนใจ หลังจากวุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act ได้ในสัปดาห์นี้ แม้ว่าคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ ได้ยื่นข้อเสนอตลาดคริปโตแยกต่างหากต่อสำนักงานบริหารจัดการและงบประมาณของทำเนียบขาว และคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้เปิดตัวมาตรการยกเว้นด้านนวัตกรรมที่ให้แพลตฟอร์มที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์มีเส้นทางห้าปีในการให้บริการซื้อขายโทเคนบางประเภทบนเชนโดยไม่ต้องจดทะเบียนเป็นตลาดหลักทรัพย์

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือ SEC ได้ออกมาตรการยกเว้นชั่วคราวและมีเงื่อนไข ซึ่งเปิดทางให้หุ้นจดทะเบียนสหรัฐฯ ที่แปลงเป็นโทเคนบางส่วนสามารถซื้อขายบนเชนได้ภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด ขณะที่ S&P Global ตกลงเข้าซื้อกิจการ OpenZeppelin ซึ่งดำเนินธุรกิจด้านโครงสร้างพื้นฐานความปลอดภัยของสมาร์ตคอนTRACT มาตรการของ SEC ระบุไว้ใน "แถลงการณ์ว่าด้วยการยกเว้นเพื่อนวัตกรรม" ซึ่งลงนามโดย commissioner Mark T. Ueda โดยรับประกันว่าผู้ถือหุ้นโทเคนจะได้รับสิทธิเช่นเดียวกับหุ้นทั่วไป และกำหนดให้บุคคลที่สามต้องแจ้งเป็นลายลักษณ์อักษรต่อบริษัทผู้ออกหุ้นต้นทางก่อนที่จะดำเนินการกับหุ้นโทเคนนั้น S&P Global ระบุว่าเทคโนโลยีของ OpenZeppelin ได้รองรับการโอนมูลค่าสะสมกว่า 37 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงสเตเบิลคอยน์และกองทุนโทเคนไนซ์รายใหญ่ หลังการประกาศดังกล่าว มูลค่าตลาดของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ DeFi เมื่อวันศุกร์เพิ่มขึ้นราว 7 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นบวก 8.8% แตะ 7.98 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าตลาดรวมของตลาดคริปโตทั้งหมดเพิ่มขึ้น 4% แตะ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ HYPE ของ Hyperliquid พุ่งขึ้น 10.8% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ราว 90.46 ดอลลาร์ ด้วยมูลค่าตลาด 2.012 หมื่นล้านดอลลาร์ UNI ของ Uniswap อยู่ที่ราว 9.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 29.1% ในรอบ 24 ชั่วโมง ด้วยมูลค่าตลาด 5.59 พันล้านดอลลาร์ และ AAVE ของ Aave อยู่ที่ราว 135.28 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.5% Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise กล่าวว่า SEC กำลังพยายามจัดกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโตให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ภายใต้อำนาจที่มีอยู่ในปัจจุบัน และเรียกการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนว่าเป็นกระแสขนาดมหึมา

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้เปิดทางให้กับหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนไนซ์ นำตลาดเข้าใกล้การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ภายใต้ข้อยกเว้นนวัตกรรมระยะห้าปีที่ให้แพลตฟอร์มที่มีคุณสมบัติซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนไนซ์ผ่านกลุ่มสภาพคล่องบนบล็อกเชนได้ ยังไม่มีแพลตฟอร์มใดได้รับอนุมัติเป็นรายแห่ง และกรอบการดำเนินงานนี้ยังไม่เริ่มดำเนินการ แม้การซื้อขายอาจเริ่มได้ภายใน 30 วันนับจากนี้ ข้อยกเว้นนี้ครอบคลุมเฉพาะการซื้อขายในตลาดรอง ไม่รวมการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกหรือการออกหุ้นใหม่ และโทเคนต้องผูกกับหุ้นที่ซื้อขายในตลาดอยู่แล้ว ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ติดตามราคา โดยผู้ถือจะได้รับสิทธิทางเศรษฐกิจ เงินปันผล สิทธิออกเสียง สิทธิในการชำระบัญชี และการสื่อสารกับผู้ถือหุ้นเช่นเดียวกับผู้ถือหุ้นทั่วไป บริษัทผู้ออกหุ้นมีสิทธิยับยั้ง หากบุคคลที่สามที่ไม่มีความเกี่ยวข้อง เช่น ตลาดหลักทรัพย์ ต้องการโทเคนไนซ์หุ้นของบริษัท บริษัทจะมีเวลา 30 วันในการคัดค้าน สัญญาอัจฉริยะต้องเปิดเผยและตรวจสอบได้บนบล็อกเชนสาธารณะที่ไม่มีข้อจำกัดการเข้าถึง ไม่ใช่เชนส่วนตัวแบบปิด ขณะที่ผู้ซื้อขายและกระเป๋าเงินต้องผ่านการยืนยันตัวตนและขึ้นบัญชีขาวเพื่อการปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตรและกฎหมายต่อต้านการฟอกเงิน และหุ้นโทเคนไนซ์สามารถซื้อขายเป็นคู่แบบคริปโตได้ รวมถึงหุ้นโทเคนไนซ์กับหุ้นโทเคนไนซ์ สเตเบิลคอยน์ที่ได้รับอนุญาต สินทรัพย์คริปโตอื่นที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ หรือกองทุนตลาดเงินโทเคนไนซ์ โครงการนำร่องขนาดเล็กโดยเจตนานี้มีหลายระดับ สำหรับหุ้นระดับหนึ่งซึ่งมีขนาดใหญ่ที่สุด แต่ละแห่งจำกัดที่ 75 หลักทรัพย์ และ 0.25% ของปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของแต่ละหุ้นในเดือนก่อนหน้า ระดับสองอนุญาต 250 หลักทรัพย์ และ 2.5% ของปริมาณซื้อขาย และหากเกินขีดจำกัดซ้ำ ๆ จะทำให้การซื้อขายหุ้นนั้นหยุดชะงักเป็นเวลาสามเดือน การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงและการเก็บรักษาสินทรัพย์ด้วยตนเองเป็นไปได้แต่ไม่รับประกัน และจะขึ้นอยู่กับตลาดหลักทรัพย์ และการผ่อนปรนนี้ยกเว้นเพียงสองข้อกำหนดแคบ ๆ คือ แพลตฟอร์มไม่ต้องจดทะเบียนเป็นตลาดหลักทรัพย์ทั่วไป และผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบผู้ทำตลาดอัตโนมัติที่มีคุณสมบัติไม่ต้องจดทะเบียนเป็นผู้ค้าหลักทรัพย์และไม่ต้องปฏิบัติตามกฎต่อต้านการฉ้อโกงและการปั่นตลาด