ยอดจอง SASE ของ Palo Alto Networks พุ่ง 40% ขณะที่การแทนที่คู่แข่งแตะ 400 ล้านดอลลาร์

มูลค่ายุติธรรมที่ประเมินโดยโมเดลของ Fortinet ถูกปรับใหม่จาก 119.92 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 163.13 ดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลของ Simply Wall St หลังจากนักวิเคราะห์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง บริษัทหลายแห่ง รวมถึง TD Cowen, BTIG, RBC Capital, Barclays, UBS และ Citi ต่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Fortinet ขึ้นสู่ช่วง 170 ถึง 215 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง แนวโน้มการเรียกเก็บเงินและผลิตภัณฑ์ ตลอดจนอุปสงค์ด้านเครือข่ายและความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ Morgan Stanley ปรับอันดับ Fortinet ขึ้นเป็น Equal Weight จาก Underweight พร้อมราคาเป้าหมายที่สูงขึ้น 133 ดอลลาร์สหรัฐ โดยระบุว่าอุปสงค์ฮาร์ดแวร์ที่เชื่อมโยงกับความพร้อมด้านปัญญาประดิษฐ์ถูกประเมินต่ำเกินไป ในด้านมุมมองเชิงลบ Wedbush และ Wells Fargo ชี้ว่าการประเมินมูลค่าเป็นประเด็นที่ต้องจับตา โดย Wedbush เห็นว่าราคาหุ้นสะท้อนสถานการณ์ที่ดีที่สุดไปแล้ว ขณะที่ HSBC และ JPMorgan ยังคงระมัดระวังด้วยอันดับ Reduce และ Underweight ตามลำดับ โดย HSBC มีราคาเป้าหมายที่ 102 ดอลลาร์สหรัฐ โมเดลมูลค่ายุติธรรมปรับสมมติฐานการเติบโตของรายได้จากร้อยละ 11.69 เป็นร้อยละ 13.25 อัตรากำไรสุทธิจากร้อยละ 27.17 เป็นร้อยละ 29.57 อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตจาก 36.45 เท่า เป็น 45.46 เท่า และอัตราคิดลดจากร้อยละ 8.54 เป็นร้อยละ 8.58

ประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ Palo Alto Networks ถูกปรับเพิ่มขึ้นจาก 336.70 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 395.38 ดอลลาร์สหรัฐ หรือเพิ่มขึ้นราว 17% ในแบบจำลองพื้นฐาน หลังจากมีกระแสการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์จำนวนหนึ่ง โดย RBC Capital, Wells Fargo, BofA, Morgan Stanley และ Truist ต่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นสู่ระดับต้นถึงกลางช่วง 400 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงความต้องการด้านความปลอดภัยไซเบอร์ที่แข็งแกร่งขึ้นจากการใช้งาน AI ที่ขยายตัว และลูกค้าที่รวมการใช้จ่ายไปยังแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ขึ้น ขณะที่ Goldman Sachs, Oppenheimer, BTIG และ Susquehanna ชี้ไปที่ผลประกอบการและแนวโน้มไตรมาสที่ 4 ที่แข็งแกร่ง โดยมีความแข็งแกร่งในวงกว้างทั้งในกลุ่มไฟร์วอลล์ SASE การสังเกตการณ์ระบบ ระบบยืนยันตัวตน และโมดูลความปลอดภัยด้าน AI ในด้านมุมมองเชิงลบ Bernstein และ Phillip Securities ปรับไปสู่ท่าทีที่เป็นกลางมากขึ้นแม้ยังปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ส่วน Stephens และ UBS ระบุว่าความเสี่ยงหรือผลตอบแทนมีความสมดุลมากขึ้น โดยราคาหุ้นอยู่ใกล้ระดับมูลค่าสูงสุด แบบจำลองที่ปรับปรุงใหม่ลดสมมติฐานการเติบโตของรายได้ลงเหลือราว 17.31% จากราว 19.09% และแนวโน้มอัตรากำไรสุทธิลงเหลือราว 13.84% จากราว 14.51% ขณะที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตเพิ่มขึ้นเป็นราว 197.87 เท่า จากราว 164.67 เท่า และอัตราคิดลดปรับเป็นราว 8.60% จาก 8.40%

Fastly รายงานรายได้รายไตรมาสที่ 183 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้จากธุรกิจความปลอดภัยเพิ่มขึ้น 43% และรายได้จากบริการส่งเนื้อหาเพิ่มขึ้น 17% ตามคำกล่าวของ Rich Wong ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน ในการประชุมของ Piper Sandler ภาระผูกพันตามสัญญาคงเหลือเพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับปีก่อน และส่วนที่ครบกำหนดภายในหนึ่งปีของภาระผูกพันดังกล่าวเพิ่มขึ้น 44% ซึ่ง Wong ระบุว่าเป็นผลจากความมุ่งมั่นของลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้นท่ามกลางปัญหาการขาดแคลนชิ้นส่วน Wong ให้เครดิตการเติบโตของธุรกิจความปลอดภัยแก่กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ขยายออกไปซึ่งปัจจุบันครอบคลุมผลิตภัณฑ์ด้านความปลอดภัยห้ารายการ เพิ่มขึ้นจากเดิมที่มีเพียงไฟร์วอลล์แอปพลิเคชันเว็บเดียว และแก่การดำเนินงานด้านการขายที่ดีขึ้นภายใต้การนำของ Scott Lovett ซึ่งเข้าร่วมเป็นหัวหน้าฝ่ายขายเมื่อกลางปี 2024 การจัดการบอตและการป้องกัน DDoS ต่างมีอัตราการเติบโตแบบสามหลักเมื่อเทียบกับปีก่อน และอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปีที่ 117% Fastly ยังระบุว่าจะจัดงานวันนักลงทุนที่ Nasdaq MarketSite ในนครนิวยอร์ก เพื่อหารือเกี่ยวกับรูปแบบการดำเนินงานในระยะยาวและแนวโน้มในอีกสามปีข้างหน้า แม้ว่าบริษัทจะไม่มีแผนให้คำแนะนำสำหรับปีงบประมาณ 2027 ในงานดังกล่าว