บล.บัวหลวง คาดการณ์กำไรหลักของ AMATA ในไตรมาส 2 ปี 2569 อยู่ที่ 1.17 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 7 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงร้อยละ 11 จากไตรมาสก่อนหน้า ตามปริมาณการโอนที่ลดลง โดยรายได้รวมคาดอยู่ที่ 3.75 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 61 จากปีก่อน แต่ลดลงร้อยละ 5 จากไตรมาสก่อน จุดเด่นของไตรมาสคือการเริ่มโอนที่ดิน 119 ไร่ ในโครงการ Amata Smart City Chonburi ซึ่งมีราคาขายเฉลี่ย 11 ถึง 12 ล้านบาทต่อไร่ และอัตรากำไรสูงถึงร้อยละ 65 ถึง 70 ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายที่ดินยังทรงตัวสูงที่ประมาณร้อยละ 55 แม้ยอดโอนลดลง ขณะที่รายได้จากธุรกิจสาธารณูปโภคยังเติบโตอย่างสม่ำเสมอ ยอดขายล่วงหน้าครึ่งปีแรกอยู่ที่เพียง 377 ไร่ ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายทั้งปีที่ 2,800 ไร่ ทำให้การเติบโตในช่วงครึ่งปีหลังต้องพึ่งพาการปิดดีลกับลูกค้าศูนย์ข้อมูลและผู้ผลิตเทคโนโลยี รวมถึงการเปิดโครงการในลาว อย่างไรก็ตาม ยอดขายรอโอนที่มีอยู่ยังเพียงพอรองรับการรับรู้รายได้ต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลังและปี 2570 บล.บัวหลวงเลื่อนไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 2570 และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 36.50 บาท อิงอัตราส่วนราคาต่อกำไร 10 เท่า พร้อมคงคำแนะนำซื้อ โดยเชื่อว่า AMATA จะได้ประโยชน์จากการลงทุนของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และการทยอยโอนโครงการ Smart City ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างต่อการเติบโตของกำไรและอัตรากำไรในระยะยาว
Amata Corporation Public Company LimitedLand transfers in Smart City project and expected demand from data center and tech customers drive profit surge.