Amata Corporation Public Company Limited

กระทรวงพาณิชย์รายงานมูลค่าการส่งออกไทยเดือนกรกฎาคม 2569 อยู่ที่ 3.48 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ ขยายตัว 21.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 17.8% ขณะที่การนำเข้าเดือนเดียวกันอยู่ที่ 3.84 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 37.8% ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ขาดดุลการค้า 3.61 พันล้านเหรียญสหรัฐ น้อยกว่าที่คาดไว้ สินค้าที่ขยายตัวดี ได้แก่ ยางพารา ไก่แปรรูป อาหารสัตว์เลี้ยง อาหารทะเลกระป๋องแปรรูป และสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มดังกล่าว เช่น STA, GFPT, ITC, TU, DELTA, HANA และ KCE ได้รับอานิสงส์ รวม 7 เดือนแรกของปี ส่งออกมูลค่า 2.32 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 18.2% ขณะที่นำเข้า 2.67 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 37.8% ขาดดุลการค้า 3.54 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ กระทรวงพาณิชย์มองปัจจัยหนุนจากอุปสงค์สินค้าเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก รวมถึงการเร่งนำเข้าเพื่อรองรับนโยบายการค้าสหรัฐฯ ขณะที่โบรกเกอร์อย่างบล.กรุงศรีและบล.ฟิลลิป มองเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกและแนะนำหุ้นเด่น เช่น DELTA, HANA, KCE, AMATA, GULF, GPSC, KBANK และ KTB

ราคาหุ้น AMATA พุ่งขึ้น 10.74% แตะ 33.50 บาท นำหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ขณะที่ WHA บวก 1.65% อยู่ที่ 4.94 บาท หลังงาน Thailand Focus 2026 วันแรกได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติ รวมถึงจากสวิตเซอร์แลนด์ นิวซีแลนด์ และอิสราเอล โดยทีทีบี เวลธ์ มองว่า ภาครัฐส่งสัญญาณฟื้นฟูความเชื่อมั่นและปรับโครงสร้างเศรษฐกิจสู่การเป็นฐานการผลิตอุตสาหกรรมแห่งอนาคต พร้อมปรับมาตรการรองรับการลงทุน Data Center โดยให้ผู้ลงทุนรายใหม่รับผิดชอบต้นทุนก๊าซธรรมชาติส่วนเพิ่ม และเปิดทางเลือกซื้อพลังงานสะอาดผ่าน Direct PPA ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมฯ และห่วงโซ่อุปทาน AI อย่าง AMATA และ WHA

หุ้น AMATA พุ่งแรงนำตลาด +10.74% แตะ 33.50 บาท หลังจากบล.เคจีไอ คงคำแนะนำ "Outperform" และปรับราคาเป้าหมาย 12 เดือนขึ้นเป็น 37 บาท จากเดิม 33 บาท โดยอิงวิธีประเมินมูลค่า SOTP และปรับประมาณการไปเป็นปี 2570 ขณะที่กำไรสุทธิช่วง 6 เดือนแรกของปี 2569 เพิ่มขึ้นเท่าตัวมาอยู่ที่ 3,000 ล้านบาท จากการโอนที่ดินเพิ่มขึ้น 32% YoY ในระดับราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายที่ลดลง และกำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ โดยบล.เคจีไอ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569 ขึ้น 8% เป็น 4,484 ล้านบาท และปี 2570 ขึ้น 33% เป็น 5,055 ล้านบาท ขณะที่ AMATA มีดีลขายที่ดินอยู่ระหว่างเจรจารวม 1,700 ไร่ในไทย เวียดนาม และลาว หากเสร็จสิ้นทั้งหมดภายในปีนี้ ยอดขายที่ดินจะต่ำกว่าเป้าหมาย 2,800 ไร่ประมาณ 25%

ราคาหุ้น AMATA ปิดตลาดช่วงเช้าพุ่งขึ้น 13.22% มาอยู่ที่ 34.25 บาท หลังมีปัจจัยบวกหลายประการ ทั้งความคืบหน้าของแผน PDP2026 ที่คาดว่าจะชัดเจนปลายเดือนกันยายน ช่วยปลดล็อกโครงการ Data Center และธีม Data Center/AI ที่กลับมาแรง รวมถึงกำไรไตรมาส 2/69 ที่โดดเด่น โดยมีกำไรสุทธิ 1,795 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 564.62% จากปีก่อน และรายได้ 4,068 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 71.25% หนุนจากการโอนที่ดิน 288 ไร่ มูลค่า 2,206 ล้านบาท นอกจากนี้ บริษัทยังตั้งเป้ายอดขายที่ดินปี 2569 ที่ 2,800 ไร่ โดยมีลูกค้าอยู่ระหว่างเจรจา 22 ราย ซึ่ง 70–90% เป็นกลุ่มลูกค้าจีน สะท้อนดีมานด์จากการย้ายฐานการผลิต และบรรยากาศงาน Thailand Focus 2026 ก็ช่วยสร้าง Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นนิคมฯ

บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ของบริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA ขึ้น 19% เป็น 3,650 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% จากปีก่อน พร้อมปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และประเมินราคาเหมาะสมใหม่ที่ 36 บาท อิงอัตราส่วนราคาต่อกำไรปี 2569 ที่ 11.3 เท่า โดยระบุว่า AMATA มีกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 1,584 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,032% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสก่อน หากไม่รวมกำไรจากการขายเงินลงทุนในประเทศเวียดนามและรายการพิเศษอื่นรวมราว 300 ล้านบาท บริษัทจะมีกำไรปกติ 1,286 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ไว้ รายได้หลักอยู่ที่ 3,627 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 56% จากปีก่อน แต่ลดลง 8% จากไตรมาสก่อน แบ่งเป็นรายได้จากการขายที่ดิน 2,206 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 131% จากปีก่อน แต่ลดลง 11% จากไตรมาสก่อน จากการโอนที่ดิน 287 ไร่ เพิ่มขึ้นจาก 172 ไร่ในไตรมาส 2/2568 แต่ลดลงจาก 306 ไร่ในไตรมาส 1/2569 ขณะที่รายได้จากธุรกิจสาธารณูปโภคเพิ่มขึ้น 4% จากปีก่อน แต่ลดลง 4% จากไตรมาสก่อน ส่วนรายได้จากธุรกิจให้เช่าเพิ่มขึ้น 4% จากปีก่อนและ 3% จากไตรมาสก่อน ตามพื้นที่เช่าที่เพิ่มขึ้นราว 30,000 ตารางเมตรจากไตรมาส 1/2569 ด้านอัตรากำไรขั้นต้นรวมปรับขึ้นมาอยู่ที่ 51% จาก 37% ในไตรมาส 2/2568 และ 48% ในไตรมาส 1/2569 เนื่องจากเริ่มโอนที่ดินในโครงการ Smart City ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูง จำนวนมากกว่า 119 ไร่ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอยู่ที่ 444 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% จากปีก่อนและ 8% จากไตรมาสก่อน ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนอยู่ที่ 236 ล้านบาท ลดลง 2% จากปีก่อน จากต้นทุนของธุรกิจโรงไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น แต่เพิ่มขึ้น 55% จากไตรมาสก่อน โดยมีแรงหนุนสำคัญจากธุรกิจก๊าซธรรมชาติ ส่งผลให้งวดครึ่งแรกของปี 2569 AMATA มีกำไรสุทธิ 2,962 ล้านบาท และกำไรปกติ 2,541 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 132% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็น 83% ของประมาณการกำไรทั้งปีเดิมของฝ่ายวิจัย สำหรับยอดขายที่ดินในช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ 378 ไร่ เทียบกับเป้าหมายทั้งปีของฝ่ายบริหารที่ 2,800 ไร่ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังมีลูกค้าที่อยู่ระหว่างเจรจาและคาดว่าจะลงนามสัญญาได้ภายในปีนี้มากกว่า 1,000 ไร่ ครอบคลุมทั้งกลุ่ม Data Center ราว 6 ราย พื้นที่รวม 300 ไร่ และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ส่วนธุรกิจในประเทศเวียดนาม แม้ครึ่งปีแรกมียอดขายเพียง 17 ไร่ แต่ยังมีลูกค้าอยู่ระหว่างการเจรจาจำนวนมาก โดยคาดว่าจะขายได้อย่างน้อย 35 เฮกตาร์ หรือราว 200 ไร่ และมีโอกาสเพิ่มเป็น 60-65 เฮกตาร์ หรือราว 400 ไร่ ขณะที่โครงการในประเทศลาวซึ่งตั้งเป้ายอดขายไว้ 600 ไร่ หากเกิดขึ้นคาดว่าจะเห็นความคืบหน้าในไตรมาส 4/2569 บล.พายจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ของ AMATA ขึ้น 19% จากเดิม เป็น 3,650 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% จากปีก่อน โดยมองว่าแม้ยอดขายที่ดินอาจต่ำกว่าเป้าหมายของฝ่ายบริหาร แต่จะยังไม่กระทบประมาณการอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากบริษัทมีมูลค่างานในมือรอรับรู้รายได้ หรือ Backlog มากกว่า 18,000 ล้านบาท นอกจากนี้ AMATA ประกาศจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งแรกของปี 2569 ในอัตรา 0.60 บาทต่อหุ้น เตรียมขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 26 สิงหาคม และกำหนดจ่ายเงินปันผลวันที่ 10 กันยายน 2569

บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA รายงานกำไรสุทธิครึ่งปีแรก 2569 พุ่งขึ้น 167.01% แตะ 3,219 ล้านบาท โดยมีรายได้รวม 8,064 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39.86% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับไตรมาส 2/2569 กำไรสุทธิอยู่ที่ 1,795 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 564.62% และรายได้รวม 4,068 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 71.25% รับแรงหนุนจากการโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินนิคมอุตสาหกรรมรวม 288 ไร่ มูลค่า 2,206 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 131.07% แบ่งเป็นในไทย 271 ไร่ และเวียดนาม 17 ไร่ เทียบกับ 172 ไร่ในปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้น 66.16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อยู่ที่ 46.87% เนื่องจากมีการโอนที่ดินในนิคมอุตสาหกรรมจังหวัดชลบุรีในเฟสที่มีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในเกณฑ์ดี ประกอบกับอัตรากำไรขั้นต้นของนิคมอุตสาหกรรมในประเทศเวียดนามที่ปรับตัวดีขึ้น พร้อมกันนี้ บริษัทฯ ยังมีการรับรู้กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย Amata Service City Long Thanh 2 Company Limited หรือ ASCLT2 จำนวน 366 ล้านบาท ขณะที่ธุรกิจให้บริการสาธารณูปโภคมีรายได้ 1,154 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.87% และธุรกิจโรงงานสำเร็จรูปให้เช่ามีรายได้ 266 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% จากพื้นที่เช่าที่เพิ่มขึ้น ด้านนายยาซูโอะ ซึซึอิ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทย และรักษาการประธานเจ้าหน้าที่การตลาด AMATA กล่าวว่า ภาวะเศรษฐกิจโลกยังเผชิญแรงกดดันจากภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงาน โดย OECD ปรับลดประมาณการเศรษฐกิจโลกปี 2569 ลงเหลือ 2.8% ขณะที่การลงทุนสะสมตามรายงานของ BOI ในไตรมาส 2/2569 มีมูลค่ารวม 1,473,718 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% และ FDI มีมูลค่ารวม 1,368,493 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 80% สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุน อมตะยังคงมุ่งเน้นการพัฒนาเมืองอุตสาหกรรมอัจฉริยะตามเป้าหมายความเป็นกลางทางคาร์บอนในปี 2583 และลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกต่อหน่วยพื้นที่ลง 30% ภายในปี 2573

AMATA มั่นใจยอดขายที่ดินปี 2569 เป็นไปตามเป้าหมาย 2,800 ไร่ และคาดโอนที่ดินได้เกินเป้าหมาย 50% ของ Backlog 18,425 ล้านบาท จากประสิทธิภาพการบริหารจัดการที่ดินที่ดีขึ้น โดยครึ่งปีแรกมียอดขาย 378 ไร่ คิดเป็น 14% ของเป้าทั้งปี ลูกค้าที่เจรจาอยู่ 70-90% เป็นนักลงทุนจีน ในจำนวนนี้เป็นกลุ่ม Data Center 6 ราย และอิเล็กทรอนิกส์-ไฟฟ้า 4 ราย ขณะที่บริษัทอยู่ระหว่างเจรจาลูกค้าศักยภาพสูง 22 ราย และยังเดินหน้าซื้อที่ดินต่อเนื่องเพื่อรองรับการขยายนิคมอุตสาหกรรม

ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี SET สิ้นปี 2569 เป็น 1,690 จุด จากเดิม 1,630 จุด พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นของตลาดปีนี้ขึ้น 8% หลังกำไรสุทธิรวมของบริษัทจดทะเบียนไทยที่ศึกษาอยู่ในไตรมาส 2/69 เพิ่มขึ้น 10% จากปีก่อน และ 14% จากไตรมาสก่อน นำโดยกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมสองกลุ่มนี้ กำไรสุทธิรวมจะลดลง 25% จากปีก่อน และ 6% จากไตรมาสก่อน ฝ่ายวิเคราะห์แนะนำเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มการแพทย์ ท่องเที่ยว สินค้าอุปโภคบริโภค และนิคมอุตสาหกรรม พร้อมปรับรายชื่อหุ้น Top pick โดยถอด ERW และ CRC ออก และเพิ่ม CPALL กับ PTT เข้ามา ทำให้รายชื่อล่าสุดประกอบด้วย BH, PR9, THAI, PTT, CPALL, CPN, AMATA, WHA, GULF, TRUE, TFG, KBANK, MTC และ TIDLOR

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ระบุว่า AMATA มีความโดดเด่นกว่า WHA ทั้งในด้านอัตรากำไร กระแสเงินสด และโมเมนตัมในช่วงครึ่งหลังปี 2569 โดยกำไรหลักไตรมาส 2/69 ของ AMATA อยู่ที่ 1,343 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 767% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 2% จากไตรมาสก่อน สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาด 13–16% จากยอดโอนที่ดิน 288 ไร่ เพิ่มขึ้น 67% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แบ่งเป็นไทย 271 ไร่ และเวียดนาม 17 ไร่ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายที่ดินสูงสุดในรอบ 3 ปีที่ 66.2% เนื่องจากสัดส่วนการโอนที่ดินเปลี่ยนไปยังโครงการในชลบุรีซึ่งมีอัตรากำไรสูง พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.60 บาทต่อหุ้น ขณะที่กำไรหลักของ WHA ลดลงเหลือ 659 ล้านบาท ลดลง 39% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 56% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากยอดโอนที่ดินลดลงเหลือ 208 ไร่ ลดลง 31% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายที่ดินลดลงมากกว่าครึ่งเหลือ 28.3% หลังจากกำไรพิเศษของปีก่อนหมดไป ปัจจัยบวกของ WHA ได้แก่ รายได้จากธุรกิจสาธารณูปโภคเพิ่มขึ้น 7.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และรายได้จากธุรกิจไฟฟ้า Gheco-One เพิ่มขึ้น 130% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการเดินเครื่องเต็มไตรมาสโดยไม่มีการหยุดเดินเครื่อง ด้านฐานะการเงิน AMATA มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ในระดับแข็งแกร่งที่ 0.6–0.7 เท่า หรือประมาณครึ่งหนึ่งของ WHA โดยมีลูกหนี้การค้าและสินค้าคงเหลือในระดับต่ำ เนื่องจากการขายที่ดินสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้เกือบจะทันที ขณะที่ WHA มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนทรงตัวที่ 1.2–1.3 เท่า และมีสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 5 จาก 1.79 หมื่นล้านบาทเป็น 2.25 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สะท้อนว่า WHA สะสมที่ดินในอัตราที่เร็วกว่าการขายออก กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ AMATA ลดลงจาก 9.9 พันล้านบาทในปี 2567 เป็น 8.7 พันล้านบาทในปี 2568 และคาดว่าจะลดลงเหลือ 4.7 พันล้านบาทในปี 2569 เนื่องจากสัดส่วนการขายที่ดินในชลบุรีที่เพิ่มขึ้นทำให้กำไรเปลี่ยนเป็นเงินสดได้น้อยลง แต่กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ติดลบในปี 2568 ที่ 2.6 พันล้านบาท จากการลงทุนที่สูง และคาดว่าจะกลับมาเป็นบวกตั้งแต่ปี 2569 ที่ 0.6 พันล้านบาท และเพิ่มเป็น 2.5 พันล้านบาทในปี 2571 ทำให้บริษัทมีพื้นที่ในการเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะเพิ่มเป็นประมาณ 1.5–1.6 บาทต่อหุ้นในปี 2570–2571 ขณะเดียวกันยังสามารถใช้กระแสเงินสดภายในเพื่อรองรับการขยายธุรกิจในชลบุรีและเวียดนามได้ ส่วน WHA กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงจาก 2.9 พันล้านบาทในปี 2567 เป็น 1.3 พันล้านบาทในปี 2568 ขณะที่กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ติดลบต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 ที่ 2.0 พันล้านบาท และ 2.2 พันล้านบาท เนื่องจากการลงทุนและการจ่ายเงินปันผลพึ่งพาการก่อหนี้มากกว่าเงินสดภายในบริษัท โดยประมาณการของเราคาดว่า FCF ปี 2569E จะยังติดลบเล็กน้อย ก่อนจะกลับมาเป็นบวกในปี 2570–2571 นักวิเคราะห์ยังคงให้น้ำหนักการลงทุน มากกว่าตลาด ต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม โดยคงคำแนะนำ ซื้อ AMATA ราคาเป้าหมาย 40.00 บาท และคงคำแนะนำ ถือ WHA ราคาเป้าหมาย 5.50 บาท

บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 14 แห่งรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 เติบโตเกิน 1,000% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM มีกำไรสุทธิ 675.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9,773.97% จาก 6.85 ล้านบาท ตามด้วย บริษัท สวนอุตสาหกรรม วินโคสท์ จำกัด (มหาชน) หรือ WIN กำไรสุทธิ 2.75 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5,553.90% และ บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MST กำไรสุทธิ 82.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3,691.95% ขณะที่ บริษัท ร่มโพธิ์ พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) หรือ TITLE กำไรสุทธิ 250.74 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3,256.68% และ บริษัท อาร์พีซีจี จำกัด (มหาชน) หรือ RPC กำไรสุทธิ 18.91 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2,458.46% ส่วน บริษัท คริสเตียนีและนีลเส็น (ไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ CNT กำไรสุทธิ 158.73 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,938.40% และ บริษัท เดอะ สตีล จำกัด (มหาชน) หรือ THE กำไรสุทธิ 94.38 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,422.67% ด้าน บริษัท ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน) หรือ CFRESH กำไรสุทธิ 82.65 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,413.92% และ บริษัท ที.เค.เอส. เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ TKS กำไรสุทธิ 168.93 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,310.82% ขณะที่ บริษัท จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก จำกัด (มหาชน) หรือ EASTW กำไรสุทธิ 64.30 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,282.56% และ บริษัท เอส. แพ็ค แอนด์ พริ้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ SPACK กำไรสุทธิ 13.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,275.98% ส่วน บริษัท แปซิฟิกไพพ์ จำกัด (มหาชน) หรือ PAP กำไรสุทธิ 298.90 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,125.00% และ บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SINGER กำไรสุทธิ 148.84 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,095.30% ขณะที่ บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA กำไรสุทธิ 1,583.51 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,032.15% บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS ระบุว่าภาพรวมกำไรบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 2/2569 สูงกว่าคาดประมาณ 11% และคาดว่าไตรมาส 3/2569 ยังมีโอกาสเติบโตจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ พร้อมปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นของ SET ปี 2569 ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และคงเป้าหมายดัชนี SET ช่วงกลางปี 2570 ที่ 1,710 จุด

โบรกเกอร์มอง AMATA ครึ่งปีหลังยอดโอนเร่งตัวจากกระแสลงทุน AI และ Data Center หนุนยอดขายและราคาที่ดิน โดยกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 1,795 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 565.62% จากปีก่อน จากการรับรู้รายได้โอนที่ดินในอมตะซิตี้ ชลบุรี 2 ซึ่งเป็นพื้นที่อัตรากำไรดีที่สุดของบริษัท หยวนต้าให้ราคาเหมาะสมสิ้นปีที่ 38.75 บาท อิง P/E 11 เท่า ส่วนโกลเบล็กให้ราคาเป้าหมาย 33.50 บาท พร้อมคำแนะนำถือ โดยชี้เป้ายอดขายที่ดินทั้งปี 2,800 ไร่ยังท้าทาย หลังครึ่งปีแรกโอนได้เพียง 10% ของเป้า และมีโอกาสปรับลดเป้าหมายหลัง Earnings Call

บล.บัวหลวงระบุความชัดเจนของแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้า PDP2026 เพิ่มขึ้น หลังร่างเสร็จแล้วราว 80% และคาดเสนอรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานช่วงปลายเดือนสิงหาคม ก่อนประกาศใช้ช่วงปลายเดือนกันยายน 2026 ซึ่งช่วยลดความไม่แน่นอนเชิงนโยบายของกลุ่มโรงไฟฟ้า โดยแผนยังคงเป้าหมายพลังงานหมุนเวียนราว 60% และค่าไฟเฉลี่ยราว 4 ถึง 4 บาทเศษต่อหน่วย ขณะที่ความต้องการไฟฟ้าจาก Data Center ถูกบรรจุไว้ใน Scenario ของแผนแล้ว จึงไม่จำเป็นต้องรื้อแผนใหม่ สำนักงานนโยบายและแผนพลังงานเปิดเผย Scenario ความต้องการไฟฟ้าจาก Data Center ถึงปี 2050 จำนวน 3 กรณี ได้แก่ Low 6,799 เมกะวัตต์ Mid 8,811 เมกะวัตต์ และ High 19,808 เมกะวัตต์ โดยบล.บัวหลวงมองกรณี Mid เป็น Base case เพราะอิงโครงการที่ได้รับ BOI และ Pipeline ที่มีความเป็นไปได้ ส่วนกรณี High เป็น Upside case จากคำขอเชื่อมต่อระบบของ MEA และ PEA ทั้งหมด ด้านการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในภาคตะวันออกยังแข็งแกร่ง โดยช่วงปี 2023 ถึงครึ่งแรกของปี 2026 มีคำขอส่งเสริมการลงทุน 4,566 โครงการ มูลค่า 2.6 ล้านล้านบาท คิดเป็นราวครึ่งหนึ่งของประเทศ นำโดย Digital, Electronics/Electrical Appliances และ Automotive สอดคล้องกับธีม EV, Data Center และ Semiconductor ขณะที่ข้อจำกัดด้าน Infrastructure เริ่มกลายเป็นโอกาสลงทุนใหม่ โดยเฉพาะน้ำ ซึ่งคาดความต้องการใน EEC เพิ่มเป็น 3,615 ล้านลูกบาศก์เมตรในปี 2037 หรือเพิ่มขึ้น 22% จากปี 2024 และความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 58% บล.บัวหลวงคงน้ำหนักมากกว่าตลาดกลุ่มโรงไฟฟ้า โดยมอง GULF และ GUNKUL เป็นผู้ได้ประโยชน์ชัดที่สุดจากความคืบหน้า PDP2026 ขณะที่ WHA และ AMATA ยังได้แรงหนุนจาก FDI ภาคตะวันออก และ WHAUP มี Upside เพิ่มจากความต้องการใช้น้ำภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น

บล.กสิกรไทย ระบุว่า การลงทุนภาคเอกชนไตรมาส 2 ปี 2569 โต 13.4% สูงสุดในรอบ 11 ปี หนุนจากเม็ดเงินลงทุนในอุตสาหกรรม S-Curve เช่น อิเล็กทรอนิกส์ AI และพลังงานสะอาด ขณะที่ส่งออกโต 12.5% สะท้อนการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจสู่ฐานผลิต New Economy แม้ GDP ชะลอเหลือ 1.9% จากแรงกดดันด้านพลังงาน เงินเฟ้อ และการบริโภคที่อ่อนลง ฝ่ายวิจัยมองเป็นบวกต่อกลุ่มนิคมฯ อิเล็กทรอนิกส์ Data Center และพลังงานสะอาด เช่น WHA, AMATA, DELTA, HANA, KCE และ GULF จาก FDI และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานใหม่ที่เร่งตัว

ราคาหุ้น AMATA ปิดตลาดภาคเช้าที่ 32.00 บาท ปรับขึ้น 3.50 บาท หรือ 12.28% หลังรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 ที่ 1,583.51 ล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 1,032% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากรายได้โอนที่ดินรวม 288 ไร่ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นที่ดินในนิคมฯ ชลบุรีที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 66.16% และมีกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนในบริษัทร่วมในเวียดนามอีกราว 366 ล้านบาท นักวิเคราะห์มองว่าผลงานครึ่งปีหลังยังแข็งแกร่งจากยอดขายที่รอโอนที่อยู่ในระดับสูง และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมยังได้ประโยชน์จากเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ พีซีบี และดาต้าเซ็นเตอร์ในพื้นที่อีอีซี

บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้มีรายงานงบการเงินบริษัทจดทะเบียนทั้งหมด 12 บริษัท แบ่งเป็นกำไรดีกว่าคาด 6 บริษัท ได้แก่ PTT AOT ERW PLANB GFPT AMATA และกำไรตามคาด 6 บริษัท ได้แก่ TOP BEM BGRIM BDMS TIDLOR OSP โดยไม่มีบริษัทใดกำไรต่ำกว่าคาด PTT รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 5.25 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 144% YoY และ 104% QoQ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด จากกำไรธุรกิจก๊าซที่ดีกว่าคาด AOT รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 4.44 พันล้านบาท สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด 6% และตลาดคาด 17% จากค่าใช้จ่ายพนักงานที่ต่ำกว่าคาด ERW รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 72 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY แต่ลดลง 81% QoQ ตามฤดูกาล สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด GFPT รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 582 ล้านบาท ลดลง 12% YoY แต่เพิ่มขึ้น 20% QoQ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาด PLANB รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 297 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ลดลง 43% QoQ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด 4–6% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาด AMATA รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 1.58 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,032% YoY และ 15% QoQ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด 13% และตลาดคาด 16% พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.60 บาทต่อหุ้น ด้านกลุ่มกำไรตามคาด TOP รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 1.60 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 378% YoY และ 74% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาด แต่สูงกว่าตลาดคาด 11% จากค่าการกลั่นและ Lube base margin ที่เพิ่มขึ้น BGRIM รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 478 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY แต่ลดลง 6% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.18 บาทต่อหุ้น BEM รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 1.01 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY และ 16% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด BDMS รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 3.25 พันล้านบาท ลดลง 7% YoY และ 20% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาด แต่ต่ำกว่าตลาดคาด 7% TIDLOR รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 1.53 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY แต่ลดลง 5% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด OSP รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 1.10 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY แต่ลดลง 5% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด AAV รายงานขาดทุนสุทธิ 2Q26 ที่ 2.33 พันล้านบาท พลิกจากกำไรสุทธิทั้ง YoY และ QoQ โดยผลประกอบการเป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาด แต่ขาดทุนน้อยกว่าตลาดคาด 17%

กลุ่มอมตะนำคณะนักลงทุนเทคโนโลยีขั้นสูงจากจีนเข้าพบผู้บริหารระดับสูงของเวียดนามเพื่อผลักดันโครงการอมตะ ซิตี้ ฮาลอง ในจังหวัดกว๋างนิญ และนำเสนอแนวคิดเมืองแห่งอนาคตในจังหวัดฟู้เถาะ นายวิกรม กรมดิษฐ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน เปิดเผยว่าเป้าหมายคือการสร้างระบบนิเวศอุตสาหกรรมอัจฉริยะและโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับอุตสาหกรรมมูลค่าสูง เพื่อยกระดับเวียดนามสู่ศูนย์กลางเทคโนโลยีของภูมิภาค คณะผู้บริหารได้เข้าพบนายกวาน มั่ญ เกื่อง กรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์เวียดนามและเลขาธิการพรรคประจำจังหวัดกว๋างนิญ โดยจังหวัดดังกล่าวมีจุดเด่นด้านโลจิสติกส์และนโยบายสนับสนุนการลงทุน นอกจากนี้ยังได้หารือกับผู้บริหารนครโฮจิมินห์ โดยมีนางอุรวดี ศรีภิรมย์ยา เอกอัครราชทูตไทยประจำเวียดนามเข้าร่วม เพื่อขยายความร่วมมือทางเศรษฐกิจภายใต้โอกาสครบรอบ 50 ปีความสัมพันธ์ทางการทูตไทย-เวียดนาม ส่วนที่จังหวัดฟู้เถาะ อมตะได้เสนอโมเดลพัฒนาแบบบูรณาการที่ผสานเมืองอัจฉริยะ นิคมอุตสาหกรรม และศูนย์บริการสมัยใหม่ เพื่อรองรับการลงทุนด้านศูนย์ข้อมูลและอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง

บีโอไอเตรียมทบทวนกรอบการพิจารณาและยกระดับความเข้มข้นในการคัดกรองโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ โดยกำหนดหลักเกณฑ์อย่างน้อย 4 มิติ ได้แก่ การสร้างประโยชน์ต่อประเทศ ความพร้อมและความมั่นคงด้านพลังงาน ความพร้อมและประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรน้ำ และผลกระทบและมาตรการด้านสิ่งแวดล้อม เลขาธิการบีโอไอเปิดเผยว่า ระหว่างปี 2567-2569 มีโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ที่ได้รับอนุมัติส่งเสริมการลงทุนแล้ว 42 โครงการ กำลังประมวลผลรวม 3,400 เมกะวัตต์ เงินลงทุนรวม 750,000 ล้านบาท แต่ตั้งแต่เดือนเมษายน 2569 ยังไม่มีคำขอใหม่เข้ามา ด้านบริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทยมองเป็นบวกต่อหุ้นในธีมดาต้าเซ็นเตอร์และนิคมอุตสาหกรรม ได้แก่ WHA และ AMATA รวมถึงหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าและน้ำ ได้แก่ GULF BGRIM EASTW และ WHAUP

CGSI ประเมินกำไรบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 2/69 โดยกลุ่มปิโตรเคมีจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต ขณะที่กลุ่มสื่อสารและท่องเที่ยวอาจสร้างความผิดหวัง พร้อมคงเป้าดัชนี SET สิ้นปี 2569 ที่ 1,630 จุด และเลือก BH, PR9, THAI, ERW, CRC, CPN, AMATA, WHA, GULF, TRUE, TFG, KBANK, MTC และ TIDLOR เป็นหุ้น Top pick. ฝ่ายวิเคราะห์ระบุว่ากลุ่ม Non-bank จะมีกำไรสุทธิลดลง 14% yoy และ 7% qoq ในไตรมาส 2/69 ตามประมาณการของ Bloomberg consensus โดยกลุ่มปิโตรเคมีน่าจะได้แรงหนุนจากสเปรดที่สูงขึ้น ส่วนกลุ่มขนส่งโดยเฉพาะสายการบินมีแนวโน้มอ่อนตัวจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง. นอกจากนี้ กลุ่ม ICT และกลุ่มท่องเที่ยวยังมีความเสี่ยงที่จะสร้างความผิดหวัง เนื่องจากประมาณการอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งของ Bloomberg consensus ที่กลุ่ม ICT +26% yoy และกลุ่มท่องเที่ยว +15% yoy น่าจะไม่สามารถทำได้จริงในช่วงที่เศรษฐกิจยังอ่อนแอและสถิตินักท่องเที่ยวต่างชาติลดลง 4% yoy. สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันแพงส่งผลให้ไทยเผชิญภาวะขาดดุลแฝด โดยขาดดุลการค้า 1.24 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ และขาดดุลบัญชีเดินสะพัด 1.33 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐในครึ่งปีแรก 69. ราคาน้ำมันที่สูงยังเพิ่มความเสี่ยงที่ภาครัฐจะเข้ามาแทรกแซงราคา ซึ่งจะกดดันอัตรากำไรของธุรกิจน้ำมันและก๊าซปลายน้ำ รวมทั้งอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นในครึ่งปีหลัง 69 ขณะที่ธนาคารแห่งประเทศไทยมองว่าภาวะเงินเฟ้อในปัจจุบันน่าจะเกิดขึ้นชั่วคราว ฝ่ายวิเคราะห์จึงเชื่อว่าธปท. จะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม กนง. วันที่ 26 ส.ค. 69. ด้านคดีฮั้วเลือกตั้ง ส.ว. คณะกรรมการการเลือกตั้งคาดว่าจะสรุปสำนวนภายในปลายเดือนส.ค. นี้ แต่เชื่อว่ากรอบเวลามีโอกาสเลื่อนออกไป โดยกรณีที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดคือการส่งสำนวนฟ้องแค่บางราย ซึ่งน่าจะส่งผลลบต่อ sentiment ของตลาด และกระบวนการพิจารณาคดีที่ใหญ่กว่าน่าจะใช้เวลามากกว่าเดิม. ปัจจุบัน SET ซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้า 12 เดือนที่ 16.7 เท่า แต่จะลดลงเหลือ 14 เท่าหากไม่รวม DELTA ซึ่งมี P/E ล่วงหน้า 83 เท่า โดย CGSI ยังคงเป้าดัชนี SET สิ้นปี 69 ที่ 1,630 จุด. ปัจจัยบวกที่อาจช่วยหนุนตลาดคือสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เริ่มคลี่คลายและราคาน้ำมันลดลง ส่วน downside risk คือการที่ กกต. ยื่นฟ้องนักการเมืองสำคัญของพรรคร่วมรัฐบาลและสถิตินักท่องเที่ยวที่ชะลอตัวอย่างรุนแรง.

ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI แนะนำเพิ่มน้ำหนักการลงทุนกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม โดยมองว่าดาต้าเซ็นเตอร์จะเป็นปัจจัยหลักขับเคลื่อนยอดขายที่ดิน และเลือก AMATA เป็นหุ้นเด่น CGSI ประเมินว่าหลักเกณฑ์ใหม่ของ BOI ที่เข้มงวดขึ้นจะเอื้อต่อผู้ประกอบการที่มีความพร้อมด้านโครงสร้างพื้นฐานและพลังงานหมุนเวียน โดย WHA และ AMATA จะมีส่วนแบ่งรวมกันสำหรับการลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์ในประเทศไทยเพิ่มขึ้นจาก 15.4% ในปี 68 เป็น 56.5% ในปี 80 และคาดว่าดาต้าเซ็นเตอร์จะคิดเป็น 39.4% ของยอดขายที่ดินใหม่ของทั้งสองบริษัทในปี 69 นอกจากนี้ รายได้จากการให้บริการน้ำแก่ดาต้าเซ็นเตอร์ของ WHA และ AMATA จะมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นเป็น 32.7% และ 5.5% ของรายได้รวมจากธุรกิจสาธารณูปโภคในปี 74 ตามลำดับ ขณะที่รายได้จากธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์ของ WHA อาจมีส่วนเพิ่มอีก 33.2–41.1% ในปี 71–74 จากการขายไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนให้ดาต้าเซ็นเตอร์ผ่าน Direct PPA

ราคาหุ้น AMATA ในปี 69 ปรับตัวขึ้นแรง 63% จากต้นปีถึงสิ้นเดือนกรกฎาคม โดยนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) ได้ปรับเพิ่มราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 69 เป็น 38.75 บาท จากเดิม 31.40 บาท พร้อมคงคำแนะนำซื้อ เนื่องจากระดับมูลค่าหุ้นปัจจุบันยังน่าสนใจที่ PER69 เพียง 8 เท่า และคาดการณ์เงินปันผลปี 69 ที่ 1.41 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 5.0% สำหรับไตรมาส 2/69 คาดกำไรปกติ 1,138 ล้านบาท ลดลง 14.3% จากไตรมาสก่อน แต่เติบโต 352.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุนจากราคาที่ดินโอนเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น 44% จากปีก่อน และยอดโอนที่ดินรวม 287 ไร่ ซึ่งเพิ่มขึ้น 67.1% จากปีก่อน แม้จะลดลง 6.1% จากไตรมาสก่อน โดยที่ดินโอนในพื้นที่ชลบุรีคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 94% ของยอดโอนทั้งหมด ส่งผลให้ราคาโอนเฉลี่ยไตรมาสนี้อยู่ที่ประมาณ 8 ล้านบาทต่อไร่ ทรงตัวจากไตรมาสก่อนแต่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 5.6 ล้านบาทในไตรมาส 2/68 หากกำไรเป็นไปตามคาด จะทำให้กำไรครึ่งแรกของปี 69 คิดเป็น 75.5% ของประมาณการกำไรเดิมทั้งปี และนักวิเคราะห์ยังปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 69-70 ขึ้นเป็น 4,042 ล้านบาทและ 4,267 ล้านบาทตามลำดับ โดยคาดราคาที่ดินโอนเฉลี่ยทั้งปี 69-70 จะอยู่ที่ 7.5 และ 7.7 ล้านบาทต่อไร่

บล.กสิกรไทย ระบุว่า รัฐบาลเดินหน้าพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานภายใต้แผน Missing Link โดยเร่งยกระดับท่าเรือระนองและก่อสร้างทางรถไฟเชื่อมชุมพร–ระนอง เพื่อผลักดันเป็นประตูการค้าฝั่งอันดามัน ควบคู่กับการพัฒนาพื้นที่เศรษฐกิจหลังท่า ฝ่ายวิจัยมองเป็นบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและนิคมอุตสาหกรรม ได้แก่ STECON, CK, AMATA และ WHA หากโครงการได้รับการผลักดันอย่างเป็นรูปธรรม

AMATA มีแนวโน้มผลประกอบการปี 2569 แข็งแกร่งจากการรับรู้รายได้ขายที่ดินคุณภาพดี โดยยอดโอนที่ดินในไตรมาส 2 ปี 2569 อยู่ที่ราว 288 ไร่ เพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และส่วนใหญ่เป็นพื้นที่ในอมตะซิตี้ ชลบุรี รวมถึง Smart City ซึ่งมีราคาขายเฉลี่ยและอัตรากำไรขั้นต้นสูง โดยเฉพาะ Smart City ที่มีราคาขายเฉลี่ยราว 12-14 ล้านบาทต่อไร่ และอัตรากำไรขั้นต้นมากกว่า 60% ส่งผลให้กำไรมีโอกาสเติบโตเด่นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และสนับสนุนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรของตลาด จุดแข็งสำคัญอยู่ที่ Backlog ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2569 ราว 1.84-1.85 หมื่นล้านบาท โดยประมาณ 40-45% เป็นที่ดินที่มีอัตรากำไรสูง ทำให้บริษัทมีรายได้รอรับรู้ในระดับสูงและช่วยเพิ่มความชัดเจนของผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ต่อเนื่องถึงปี 2570 ขณะที่ราคาที่ดินโอนเฉลี่ยมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงจากสัดส่วนการโอนพื้นที่ชลบุรีที่เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยสนับสนุนทั้งรายได้และอัตรากำไรของธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม ด้านยอดขายที่ดิน Presales ในไตรมาส 2 ปี 2569 ฟื้นตัวเป็น 271 ไร่ เพิ่มขึ้นกว่า 150% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ยอดขายครึ่งปีแรกยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับเป้าหมายทั้งปี จึงเป็นประเด็นที่ต้องติดตามในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 โดยบริษัทคาดการฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2569 และมีโอกาสเร่งขึ้นในไตรมาส 4 ปี 2569 จาก Pipeline ลูกค้ากลุ่ม Data Center, Electronics และเครื่องใช้ไฟฟ้า รวมถึงการย้ายฐานการผลิตของผู้ประกอบการจีนมายังไทย หากโครงการใน Pipeline สามารถเปลี่ยนเป็นยอดขายได้ตามแผน จะเป็น Catalyst สำคัญต่อการเติบโตในปี 2570 เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ AMATA จาก Backlog ระดับสูง คุณภาพของยอดโอนที่ดีขึ้น และแนวโน้มราคาขายที่ดินที่ช่วยยกระดับ Margin ขณะที่ Valuation ยังอยู่ในระดับน่าสนใจเมื่อเทียบกับแนวโน้มกำไรและการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ปัจจัยติดตามหลักคือการเร่งตัวของ Presales ในครึ่งปีหลัง รวมถึงความต่อเนื่องของ FDI และมาตรการภาครัฐที่ช่วยเร่งโครงการลงทุนให้เกิดขึ้นจริง ซึ่งจะเป็นตัวกำหนด Upside ของ AMATA ในระยะถัดไป โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA consensus แนะนำ เคาะ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นปรับตัวลงสร้างแนวรับจุดต่ำแท่งเทียนคู่ปิดด้วยแท่งเทียนสัญญาณบวก แนวต้าน SMA 28 ผ่านยืนและปิดสูงกว่าขึ้นไป แนวโน้มเกิด Key reversal แนวต้านจุดทดสอบจุดสูงแท่งเทียนรอบก่อนหน้า 30.00 ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นจะเป็นสัญญาณชี้นำผ่านยืนสร้างจุดสูงใหม่กว่า คำแนะนำ ASL กรณีมีหุ้น ถือหรือซื้อเพิ่ม มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 28 30 32 กรณีไม่มีหุ้น ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 26.75 26 ไม่ควรต่ำกว่า

บล.บัวหลวง คาดการณ์กำไรสุทธิของบริษัทจดทะเบียนไทยในไตรมาส 2 ปี 2569 ขยายตัวร้อยละ 24 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้นร้อยละ 2 จากไตรมาสแรก โดยมีแรงหนุนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ส่วนต่างปิโตรเคมี รายได้บริการมือถือและอินเทอร์เน็ต ต้นทุนค่าโครงข่ายที่ลดลง ดีมานด์ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์สำหรับปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูล รวมถึงกำลังการผลิตไฟฟ้าใหม่และกำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าต่างประเทศของ GULF ขณะที่กลุ่มเนื้อสัตว์ถูกกดดันจากราคาเนื้อสัตว์ที่ลดลง กลุ่มธนาคารจากส่วนต่างดอกเบี้ยที่หดตัว และกลุ่มโรงพยาบาลจากผู้ป่วยเงินสดที่ลดลงและการชะลอการรักษาโรคไม่เร่งด่วน บล.บัวหลวง ระบุโอกาสการลงทุนสองแนวทาง ได้แก่ การเลือกเล่นหุ้นที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 2 ยังแข็งแกร่ง เช่น PTT PTTGC TRUE ADVANC AMATA GULF GUNKUL และ WHAUP และการทยอยสะสมหุ้นที่ราคาอ่อนตัวแต่คาดกำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัวเด่น เช่น CBG ERW CPF และ BTG

คณะกรรมการศึกษาแนวทางการขับเคลื่อนโครงการแลนด์บริดจ์สรุปว่าโครงการพัฒนาระบบขนส่งเชื่อมโยงอ่าวไทย-อันดามันมีความน่าจะเป็นในการดำเนินโครงการในระดับต่ำ เนื่องจากเสี่ยงต่อภาระงบประมาณและมีความเสี่ยงรอบด้าน ทิศทางดังกล่าวสอดรับกับท่าทีนายกรัฐมนตรีที่สั่งชะลอโครงการก่อนหน้านี้ ฝ่ายวิจัยประเมินว่าการปรับรูปแบบการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคมนาคมจะเน้นไปที่จุดเชื่อมต่อที่ขาดหาย รถไฟไทย-จีน และท่าเรือน้ำลึกใหม่บางแห่งตามข้อเสนอเอกชน ซึ่งบ่งชี้ถึงความร่วมมือระหว่างรัฐและเอกชนที่ชัดเจนขึ้น โดยข้อจำกัดด้านการคลังทำให้รัฐต้องพึ่งพาเงินลงทุนจากภาคเอกชนมากขึ้น และการลดขนาดโครงการจากขนาดใหญ่มากเป็นขนาดกลางถึงเล็กจะช่วยให้เกิดการลงทุนที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น แนวโน้มดังกล่าวเป็นบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยเพิ่มแรงส่งการลงทุนและหนุนโอกาสขาขึ้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ หุ้นที่ได้รับประโยชน์ได้แก่กลุ่มธนาคารอย่าง KTB และ KBANK กลุ่มรับเหมาอย่าง STECON และ PYLON กลุ่มนิคมอุตสาหกรรมอย่าง AMATA และ WHA รวมถึงกลุ่มโลจิสติกส์ที่กำลังมองหาโครงการลงทุนใหม่อย่าง BEM และ BTS

บล.บัวหลวง คาดการณ์กำไรหลักของ AMATA ในไตรมาส 2 ปี 2569 อยู่ที่ 1.17 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 7 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงร้อยละ 11 จากไตรมาสก่อนหน้า ตามปริมาณการโอนที่ลดลง โดยรายได้รวมคาดอยู่ที่ 3.75 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 61 จากปีก่อน แต่ลดลงร้อยละ 5 จากไตรมาสก่อน จุดเด่นของไตรมาสคือการเริ่มโอนที่ดิน 119 ไร่ ในโครงการ Amata Smart City Chonburi ซึ่งมีราคาขายเฉลี่ย 11 ถึง 12 ล้านบาทต่อไร่ และอัตรากำไรสูงถึงร้อยละ 65 ถึง 70 ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายที่ดินยังทรงตัวสูงที่ประมาณร้อยละ 55 แม้ยอดโอนลดลง ขณะที่รายได้จากธุรกิจสาธารณูปโภคยังเติบโตอย่างสม่ำเสมอ ยอดขายล่วงหน้าครึ่งปีแรกอยู่ที่เพียง 377 ไร่ ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายทั้งปีที่ 2,800 ไร่ ทำให้การเติบโตในช่วงครึ่งปีหลังต้องพึ่งพาการปิดดีลกับลูกค้าศูนย์ข้อมูลและผู้ผลิตเทคโนโลยี รวมถึงการเปิดโครงการในลาว อย่างไรก็ตาม ยอดขายรอโอนที่มีอยู่ยังเพียงพอรองรับการรับรู้รายได้ต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลังและปี 2570 บล.บัวหลวงเลื่อนไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 2570 และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 36.50 บาท อิงอัตราส่วนราคาต่อกำไร 10 เท่า พร้อมคงคำแนะนำซื้อ โดยเชื่อว่า AMATA จะได้ประโยชน์จากการลงทุนของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และการทยอยโอนโครงการ Smart City ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างต่อการเติบโตของกำไรและอัตรากำไรในระยะยาว

FPT บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของเวียดนาม เดินหน้าขยายธุรกิจในประเทศไทยผ่านความร่วมมือกับ CP Foods, SCG และอมตะ เพื่อพัฒนาโซลูชันปัญญาประดิษฐ์สำหรับภาคอุตสาหกรรม โดยคาดว่าความต้องการใช้ AI ในไทยจะเติบโตในอัตราเลขสองหลักต่อปี หนึ่งในความร่วมมือสำคัญคือการลงนามบันทึกความเข้าใจกับ CP Foods เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา เพื่อพัฒนาฟาร์มอัจฉริยะในโรงงานของบริษัทลูกในเวียดนาม ตั้งเป้าลดต้นทุนการดำเนินงานราว 20% และยกระดับระบบตรวจสอบย้อนกลับด้านความปลอดภัยอาหารให้ครอบคลุม 100% ภายในสิ้นปีนี้ นอกจากนี้ FPT ยังร่วมมือกับอมตะ คอร์ปอเรชัน พัฒนาระบบ Smart Manufacturing และ Smart City ในนิคมอุตสาหกรรมของอมตะในไทย เวียดนาม และลาว พร้อมทั้งจับมือ SCG พัฒนา AI รุ่นใหม่สำหรับแพลตฟอร์มเทคโนโลยีของ SCG เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพโรงงานในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยเริ่มทดลองใช้ในธุรกิจปูนซีเมนต์แล้ว และอยู่ระหว่างหารือขยายสู่ธุรกิจเคมีภัณฑ์และบรรจุภัณฑ์ FPT University ยังร่วมมือกับจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัยวิจัยและพัฒนาบุคลากรด้าน Quantum AI หลังจากจุฬาฯ เปิดตัว Quantum Engine แห่งแรกของประเทศไทยเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา

บล.กรุงศรี หรือ KSS ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยอยู่ในช่วงพักฐาน โดยให้กรอบแนวต้านที่ 1,650 และ 1,665 จุด และแนวรับที่ 1,630 และ 1,626 จุด ท่ามกลางแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ปรับขึ้นทดสอบ 4.7% ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบ 1 ปี 7 เดือน และค่าเงินบาทที่อ่อนค่าสุดในรอบ 15 เดือนที่ 33.82 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงมาตรการกำแพงภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ภายใต้มาตรา 301 ในอัตรา 10-12.5% ต่อ 60 ประเทศที่มีผลตั้งแต่ 24 กรกฎาคม 2569 แม้ผลกระทบต่อไทยจะจำกัดเพราะไม่ครอบคลุมสินค้าส่งออกสำคัญอย่างชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์ KSS ประเมินว่าหุ้นในกลุ่มพลังงาน กลุ่มความมั่นคงด้านพลังงาน และกลุ่มธนาคารพาณิชย์ จะเป็นแกนหลักที่ช่วยประคองดัชนีได้ โดยแนะนำหุ้นเด่นในกลุ่มพลังงาน ได้แก่ PTT, PTTEP, BCP, TOP และ SPRC ส่วนกลุ่มธนาคารแนะนำ KBANK และ KTB กลุ่มสื่อสารแนะนำ ADVANC และ TRUE กลุ่มรับเหมาก่อสร้างแนะนำ STECON, PYLON และ INSET และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมแนะนำ AMATA และ WHA

ยอดขอรับส่งเสริมการลงทุนจาก BOI ในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 มีมูลค่ารวม 1.4 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยในไตรมาสที่ 2 มียอดขอรับการส่งเสริมฯ ที่ 0.46 ล้านล้านบาท ซึ่งแม้จะชะลอตัวจากไตรมาสก่อน แต่ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยต่อไตรมาสในช่วง 4-5 ปีที่ผ่านมาที่ 0.33 ล้านล้านบาทต่อไตรมาส ปัจจัยหนุนมาจากโครงการลงทุนขนาดใหญ่ในกลุ่ม AI และ Data Center รวมถึงกลุ่มอุตสาหกรรมเป้าหมายอื่นๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์ เครื่องใช้ไฟฟ้า และแปรรูปอาหาร ฝ่ายวิจัยของบล.กรุงศรีมองว่ายอดขอ BOI ที่เพิ่มขึ้นจะเป็นบวกต่อภาพเศรษฐกิจของประเทศและตลาดหุ้นไทยตามธีม Investment Cycle โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจที่อยู่ใน S-Curve ใหม่ของโลกอย่าง AI, Data Center และ Green Energy ประกอบกับโครงการเร่งรัดการลงทุนของภาครัฐจะช่วยให้โครงการได้รับการอนุมัติและลงทุนได้เร็วขึ้น ส่งผลดีต่อกิจกรรมเศรษฐกิจโดยรวม และเป็นบวกต่อกลุ่มธุรกิจในห่วงโซ่อุปทาน เช่น นิคมอุตสาหกรรม AMATA, รับเหมาก่อสร้าง STECON และ PYLON และกลุ่มธนาคาร KBANK, KTB และ KKP

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของบริษัทจดทะเบียนไทยในไตรมาส 2/2569 ซึ่งครอบคลุม 127 บริษัทหรือคิดเป็นร้อยละ 86.7 ของมูลค่าตลาดหลักทรัพย์ จะอยู่ที่ 2.76 แสนล้านบาท ลดลงร้อยละ 10.5 จากช่วงเดียวกันปีก่อน และลดลงร้อยละ 5.3 จากไตรมาสก่อน โดยมีแรงกดดันหลักจากกลุ่มพลังงานตามค่าการกลั่นที่อ่อนตัว และกลุ่มขนส่งที่ได้รับผลกระทบจากช่วงโลว์ซีซันของธุรกิจสายการบิน ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมี อิเล็กทรอนิกส์ ไอซีที และท่องเที่ยวเป็นแรงพยุงสำคัญของตลาด กลุ่มพลังงานคาดกำไรลดลงร้อยละ 26.6 เมื่อเทียบกับปีก่อน และร้อยละ 11.3 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ส่วนกลุ่มขนส่งลดลงร้อยละ 72.1 เมื่อเทียบกับปีก่อน และร้อยละ 74.5 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน จากผลประกอบการที่อ่อนตัวของ AAV และ THAI กลุ่มปิโตรเคมีคาดกำไรเติบโตร้อยละ 326.4 จากฐานต่ำในปีก่อน นำโดย IVL และ PTTGC ขณะที่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เติบโตร้อยละ 89 และกลุ่ม ICT เพิ่มขึ้นร้อยละ 26 จากการแข่งขันที่ผ่อนคลายลงและ ARPU ที่ปรับตัวดีขึ้นของ ADVANC และ TRUE ส่วนธุรกิจท่องเที่ยวได้แรงหนุนจากฤดูกาลท่องเที่ยวในยุโรปของ MINT หุ้นที่คาดว่ากำไรเติบโตโดดเด่นทั้งเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อน ได้แก่ IVL, PSL และ BGRIM ขณะที่หุ้นที่มีโมเมนตัมกำไรเร่งตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ได้แก่ MINT, SC และ 3BBIF ส่วนหุ้นที่คาดว่าจะเติบโตสูงสุดเมื่อเทียบกับปีก่อน ได้แก่ BGRIM ที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 7,305.8, IVL เพิ่มขึ้นร้อยละ 982.9, PSL เพิ่มขึ้นร้อยละ 771.9, SPRC เพิ่มขึ้นร้อยละ 666.8 และ AMATA เพิ่มขึ้นร้อยละ 599.1 โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากฐานกำไรที่ต่ำในปีก่อนและการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม ในด้านโมเมนตัมเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หุ้นที่คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นมากที่สุด ได้แก่ MINT เพิ่มขึ้นร้อยละ 452, SC เพิ่มขึ้นร้อยละ 441.7, IVL เพิ่มขึ้นร้อยละ 263.3, PSL เพิ่มขึ้นร้อยละ 169 และ PTTEP เพิ่มขึ้นร้อยละ 121.2 โดยได้แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาล การฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรม การโอนโครงการอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงปริมาณขายและอัตรากำไรที่ดีขึ้นในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี CGSI ยังได้คัดเลือกหุ้นเด่นภายใต้กลยุทธ์ Quality & Earnings Momentum โดยเน้นหุ้นที่มีกำไรเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อน มีคำแนะนำ Outperform และมีความผันผวนต่ำ ประกอบด้วย PTTEP, MINT, SC, BAREIT, TVO, IVL, TNP, ZEN, BANPUU และ PR9

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส หรือ ASPS เปิดกลยุทธ์ลงทุนรับมือความผันผวนจากสงครามตะวันออกกลาง สงครามการค้า และสงครามเทคโนโลยี โดยแนะนำ 2 ธีมหลัก ธีมแรกคือหุ้นที่คาดว่ากำไรจะเติบโตทั้งเทียบไตรมาสก่อนหน้าและเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ได้แก่ IVL, PTTGC, BCP, TRUE, SCGP, DOHOME, PTTEP, ADVICE, SC, ADVANC, PTT และ MASTER ธีมที่สองคือหุ้นที่กำไรยังเติบโตแต่ราคายังล้าหลัง ได้แก่ BCPG, AMATA, DELTA และ CRC พร้อมกันนี้ ASPS กำหนดให้ DELTA, BDMS และ CPALL เป็นหุ้นเด่นเนื่องจากปลอดภัยจากภาวะสงครามและไม่มีผลกระทบเชิงลบ นอกจากนี้ยังแนะนำการลงทุนในตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศอย่าง MICRON01 เพื่อรับแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากความต้องการชิปหน่วยความจำ และ OIL03 เพื่อรับอานิสงส์จากปัญหาสงครามระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านที่หนุนราคาน้ำมัน อีกประเด็นที่น่าสนใจคือตั้งแต่เดือนเมษายน 2569 การประมาณการกำไรต่อหุ้นของตลาดหุ้นไทยถูกปรับเพิ่มขึ้นถึง 3.8% ซึ่งสูงเป็นอันดับ 2 ของโลก เป็นรองเพียงดัชนี Dow Jones และสวนทางกับตลาดหุ้นในภูมิภาคที่ถูกปรับลดลง

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักของบริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA ในปี 2569 ถึง 2571 ขึ้นร้อยละ 9 ถึง 10 พร้อมปรับราคาเป้าหมายไปเป็นปี 2570 ที่ 35 บาท และคงคำแนะนำซื้อ ฝ่ายวิจัยมองว่ายอดโอนที่ดินยังคงแข็งแกร่ง และคาดว่ายอดขายที่ดินในไตรมาส 2 ปี 2569 จะฟื้นตัวขึ้นร้อยละ 156 จากไตรมาสก่อน มาอยู่ที่ 271 ไร่ โดยมีปัจจัยหนุนจากการขายที่ดิน 100 ไร่ให้แก่ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้ารายใหญ่จากจีน แนวโน้มครึ่งปีหลังคาดว่าจะแข็งแกร่งยิ่งขึ้นจากความต้องการใช้ดาต้าเซ็นเตอร์และการย้ายฐานการผลิตของจีนอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และเครื่องใช้ไฟฟ้า ฝ่ายวิจัยยังระบุว่ามีโอกาสเพิ่มเติมจากการเดินทางของนายกรัฐมนตรีไปเฉิงตู ซึ่งดึงบริษัทจีน 4 แห่งเข้ามาลงทุนในไทยรวม 7 หมื่นล้านบาท โดยหนึ่งในนั้นเป็นลูกค้าปัจจุบันของ AMATA ที่มีแผนขยายการลงทุน ทั้งนี้ ราคาหุ้น AMATA ช่วงบ่ายอยู่ที่ 28.75 บาท ลดลง 0.50 บาท หรือร้อยละ 1.71

กระทรวงการคลังเปิดเผยความคืบหน้าโครงการบัญชีการออมส่วนบุคคล หรือ TISA โดยเตรียมยกเลิกตัวคูณสิทธิประโยชน์ภาษี เพื่อให้ประชาชนได้รับสิทธิลดหย่อนภาษีเท่าเทียมกัน ซึ่งคาดว่าจะเห็นรายละเอียดและกรอบวงเงินลดหย่อนภาษีชัดเจนขึ้นในเดือนกันยายนนี้ ฝ่ายวิจัยของบล.ทีทีบี เวลธ์ มองว่าเป็นบวกต่อตลาดหุ้นโดยรวม เพราะจะจูงใจให้คนลงทุนในหุ้นมากขึ้น และเป็นบวกต่อหุ้นปันผลสูง 14 ตัว ได้แก่ ADVANC KTB KKP KTC AMATA PIN THANI SAK CPN HMPRO PTG SIRI SPALI และ SAT

บล.ทีทีบี เวลธ์ มองว่า SET ยังอยู่ในกรอบขาขึ้นระยะยาว โดยคงเป้าหมายสิ้นปีที่ 1,720 จุด การลงทุนรอบใหม่ทั้งภาครัฐและเอกชนยังเป็นปัจจัยขับเคลื่อนต่อเนื่อง พร้อมระบุสัญญาณฟื้นตัวหลายด้าน เช่น สินเชื่อกลุ่มธนาคารกลับมาเติบโต 4 เดือนติดหลังหดตัวเกือบ 3 ปี การเบิกจ่ายงบประมาณรัฐบาลฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดบวก 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนใน 9 เดือนแรกของปีงบประมาณ 2569 ปริมาณเงินในระบบ 5 เดือนแรกของปี 2569 โต 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรไตรมาส 2 ปี 2569 มีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่องและได้รับผลกระทบจากสงครามจำกัด หนุนการปรับประมาณกำไรของ SET เพิ่มขึ้น ยอดขายรถยนต์ในประเทศเริ่มฟื้นตัว โดย 5 เดือนแรกของปี 2569 โต 14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การส่งออกโต 17% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และการนำเข้าที่ไม่ใช่น้ำมันโต 35% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนใน 5 เดือนแรกของปี 2569 ทั้งนี้ ทีทีบี เวลธ์ ปรับพอร์ต Siam Senses โดยแนะนำหุ้น 10 ตัว ได้แก่ AMATA, AOT, BGRIM, CPN, DELTA, GLOBAL, GULF, KTB, STECON และ TRUE พร้อมให้คำแนะนำซื้อเข้าพอร์ตในรอบนี้

บล.ฟิลลิปฯ คาดดัชนีหุ้นไทยจะแกว่งตัวออกข้างในกรอบ 1,640 ถึง 1,665 จุด โดยมีปัจจัยกดดันจาก Forward P/E ปี 2569 ที่ 16.7 เท่า ซึ่งใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลังตั้งแต่ปี 2563 ที่ 17.1 เท่า และหุ้นกลุ่มธนาคารอาจเผชิญแรงขาย Sell on Fact หลังประกาศงบการเงินไปแล้ว อย่างไรก็ตาม มาตรการโครงการ TISA จะช่วยประคองไม่ให้ดัชนีปรับลงลึก และคาดว่าจะเห็นการโยกย้ายเม็ดเงินออกจากกลุ่มธนาคารเข้าสู่กลุ่ม Real Sector เพื่อเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 ที่คาดว่าจะออกมาดี กลยุทธ์การลงทุนแบ่งเป็น 4 ธีมหลัก ได้แก่ เก็งงบไตรมาส 2 ปี 2569 ในหุ้นอย่าง AMATA CPALL DELTA HANA ITC KCE MRDIY MTC OSP QH SAWAD SCC STECON และ TIDLOR กลุ่มพลังงานในหุ้น BCP PTT PTTEP SPRC และ TOP เก็งมาตรการหรือโครงการรัฐในหุ้น BJC CENTEL CK CPAXT CRC DOHOME ERW GLOBAL HMPRO LH MINT และ SCC และหวังเม็ดเงินลงทุนจากจีนในหุ้น ADVANC GUNKUL GULF ROJNA WHA และ WHAUP

บล.กรุงศรี เปิดเผยว่า ความคืบหน้าล่าสุดของโครงการบัญชีการออมส่วนบุคคล หรือ TISA อยู่ระหว่างสรุปผลศึกษาและปรับปรุงเงื่อนไข โดยคาดว่าจะเห็นความชัดเจนภายในเดือนกันยายนนี้ ขณะที่ข้อเสนอการเพิ่มเพดานวงเงินลงทุนเพื่อลดหย่อนภาษียังอยู่ระหว่างการพิจารณาความเหมาะสม ฝ่ายวิจัยประเมินว่าโครงการดังกล่าวจะเป็นบวกต่อตลาดหุ้นไทยจากเม็ดเงินลงทุนระยะยาวที่ไหลเข้า โดยทุกๆ เม็ดเงินใหม่ 1 หมื่นล้านบาทจะหนุนดัชนีได้ 25 ถึง 30 จุด และส่งผลดีต่อหุ้นขนาดใหญ่ในธีมลงทุน เช่น GULF, GPSC, KBANK, KTB, ADVANC, AMATA, WHA รวมถึงหุ้นภาคบริการอย่าง BDMS, BH และ AOT นอกจากนี้ มติเห็นชอบแผนบริหารจัดการการประมงแห่งชาติระยะ 5 ปี จะช่วยลดความเสี่ยงจากการกีดกันทางการค้าและเพิ่มความน่าเชื่อถือด้าน ESG ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มอาหารทะเลและอาหารส่งออก อาทิ TU และ ITC

นักวิเคราะห์คัดเลือก 7 หุ้นที่คาดว่ากำไรไตรมาส 2 จะเติบโต โดย PSL อาจพลิกจากขาดทุนเป็นกำไรโตแรงตามค่าระวางเรือเทกองที่พุ่งขึ้น ขณะที่ RCL ได้ประโยชน์จากตู้คอนเทนเนอร์แน่นเพราะท่าเรือแออัดและสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมพิเศษเพิ่ม AMATA มีกำหนดโอนที่ดินล็อตใหญ่ทั้งในไทยและเวียดนาม หนุนด้วยฐานผลิต EV และ Data Center ERW ยังรักษารายได้เฉลี่ยต่อห้องพักในระดับสูง และขยายสาขา Hop Inn ต่อเนื่อง MRDIYT กำไรยังวิ่งฉิวจากการเปิดสาขาใหม่ที่คืนทุนไวและยอดขายสาขาเดิมแข็งแรง CPN ได้อานิสงส์จากทราฟฟิกคนเข้าห้างที่เพิ่มขึ้น หนุนรายได้ค่าเช่าและส่วนแบ่งยอดขาย COM7 กำลังแปลงรายได้ใหม่จาก Retail Media โดยใช้หน้าร้านกว่า 1,400 สาขาทั่วประเทศเป็นป้ายโฆษณาที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง

ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่าความต้องการใช้ไฟฟ้าในสหรัฐที่พุ่งสูงจากธุรกิจ Data Center จนบางรัฐเสี่ยงกำลังผลิตไม่พอ อาจเร่งการลงทุนมายังประเทศไทย โดยผู้ดำเนินการระบบโครงข่ายไฟฟ้าใน 14 รัฐทางตอนกลางของสหรัฐได้ประกาศเตือนว่าอาจต้องใช้มาตรการตัดกระแสไฟฟ้าเป็นบางพื้นที่ ด้าน DBS มองว่าธุรกิจ Data Center ใช้ไฟฟ้าสูงกว่าอุตสาหกรรมทั่วไปประมาณ 10 เท่า และปัจจุบันบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐหลายแห่งได้เข้ามาลงทุนในไทยแล้ว เช่น Microsoft ลงทุนกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Google Cloud ลงทุนราว 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ AWS มีแผนลงทุนระยะยาวราว 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ DBS ประเมินว่าหากมีการลงทุนเพิ่มเติมจากผู้ให้บริการ Data Center และ Cloud จะเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ได้แก่ GULF, GPSC และ BGRIM กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลอย่าง ADVANC และ TRUE ตลอดจนกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมอย่าง AMATA และ WHA

บล.ดาโอประเมินดัชนีหุ้นไทยมีโอกาสแกว่งตัวไซด์เวย์ในกรอบแคบใกล้เป้าหมายระยะสั้นที่ 1630-1650 จุด ท่ามกลางความระมัดระวังของนักลงทุนทั่วโลกต่อหุ้นเทคโนโลยีและสถานการณ์สงครามที่ยังอ่อนไหว โดยตลาดไทยได้แรงหนุนจาก Fund Flow และราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น แต่ต้องระวังแรงขายทำกำไรเมื่อเข้าใกล้แนวต้าน ด้านปัจจัยในประเทศ การหารือระหว่างนายกรัฐมนตรีกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง นำไปสู่การเร่งรัดโครงการรถไฟไทย-จีนและขยายความร่วมมือด้านเทคโนโลยีและ AI ซึ่งคาดว่าจะหนุนหุ้นกลุ่มนิคมฯ และเทคโนโลยี ขณะที่กระทรวงคมนาคมเดินหน้านโยบายตั๋วร่วมรถไฟฟ้า 17-45 บาท และศึกษาการเก็บค่าธรรมเนียมรถติดเพื่ออุดหนุนระบบขนส่งมวลชน ในต่างประเทศ ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวจากหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ แต่ยังจับตาผลประกอบการบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ สถานการณ์ตะวันออกกลางยังตึงเครียดแม้อิหร่านส่งสัญญาณเปิดช่องเจรจาทางการทูต ส่วนตลาดหุ้นจีนดีดตัวหลังกองทุนแห่งชาติเข้าซื้อพยุงตลาดและทางการเตรียมหารือสถาบันการเงินเพื่อเรียกความเชื่อมั่น กลยุทธ์การลงทุนเน้น Selective Buy โดยได้ประโยชน์จาก Fund Flow และความร่วมมือจีน-ไทย โดยหุ้นกลุ่มน้ำมันอย่าง PTTEP, TOP และ SPRC ยังได้อานิสงส์จากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่าน ขณะที่หุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการประชุม World AI Conference ได้แก่ ADVANC, TRUE, INSET, AMATA, WHA, GULF, GPSC, DELTA, HANA และ KCE พอร์ตหุ้นแนะนำนำ MTC และ OR เข้ามาใหม่ ประกอบด้วย MTC, OR, WHA, GULF, TOP, HMPRO, TRUE, CRC, PTTEP และ PTT ในสัดส่วนหุ้นละ 10%

บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่า แรงหนุนจากธนาคารเผยงบดีและการเก็งงบไตรมาส 2 ปี 2569 คาดเซนติเมนต์เชิงบวกมาจากการเผยงบของกลุ่มธนาคารที่ดีกว่าบลูมเบิร์กคอนเซนซัส สอดรับกับวานนี้ที่เคเคพีและทีทีบีเผยกำไรต่อหุ้นมากกว่าบลูมเบิร์กคอนเซนซัสที่ร้อยละ 15.46 และร้อยละ 9.26 ตามลำดับ ส่งผลให้เกิดความคาดหวังว่าหุ้นในกลุ่มธนาคารที่จะเผยงบในวันนี้จะมีผลการดำเนินงานออกมาในเชิงบวกเช่นกัน อีกทั้งยังมีความคาดหวังว่าหลังการเผยงบของหุ้นกลุ่มธนาคารที่เหลือ นักวิเคราะห์จะปรับราคาพื้นฐานขึ้น ขณะที่มาตรการภาครัฐคาดเป็นอีกแรงหนุน โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มในประเทศ หลังรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงคมนาคมแถลงเตรียมเสนอคณะรัฐมนตรีปรับเกณฑ์บัตรสวัสดิการแห่งรัฐ และกระทรวงการคลังจะเสนอให้ผู้หลุดสิทธิได้รับความช่วยเหลือผ่านโครงการไทยช่วยไทยพลัส 60/40 ในเดือนสิงหาคมถึงกันยายน 2569 นอกจากนี้ยังมีลุ้นมาตรการท่องเที่ยวจากกระทรวงการท่องเที่ยวที่เตรียมของบกลาง 1,750 ล้านบาทเพื่อโครงการไทยเที่ยวไทยพลัส ด้านสถานการณ์ตะวันออกกลางยังไม่น่าวางใจ แม้อิหร่านเผยการเจรจากับสหรัฐดำเนินต่อไปได้ แต่กบฏฮูตีประกาศปิดล้อมทางทะเลต่อซาอุดีอาระเบีย ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสปรับขึ้นร้อยละ 0.9 ปิดที่ 83.2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ฟิลลิปคาดดัชนีเอสอีทีแกว่งตัวไซด์เวย์อัพในกรอบ 1,640 ถึง 1,660 จุด โดยมีกลยุทธ์เก็งงบไตรมาส 2 ปี 2569 ในหุ้นหลายกลุ่ม และหนึ่งในกลุ่มที่แนะนำคือหุ้นที่หวังการลงทุนจากจีน ได้แก่ แอดวานซ์ อมตะ กันกุล กัลฟ์ โรจนะ ดับบลิวเอชเอ และดับบลิวเอชเอยูพี