ฝ่ายวิจัยของบล.เอเซีย พลัส ระบุว่าอุตสาหกรรมศัลยกรรมและความงามไทยกำลังเปลี่ยนจากการแข่งขันด้านราคาสู่คุณภาพ เอื้อต่อผู้ประกอบการรายใหญ่ที่มีแบรนด์ เงินทุน และฐานลูกค้าแข็งแกร่ง ภายใต้ธีมนี้ฝ่ายวิจัยมอง KLINIQ และ MASTER เป็นผู้ได้ประโยชน์หลัก โดย KLINIQ เด่นจากฐานลูกค้าระดับกลางถึงบน กลยุทธ์ Multi-Brand และเครือข่ายกว่า 84 สาขา ขณะที่ MASTER เด่นด้านศัลยกรรมเฉพาะทางที่มีรายได้ต่อเคสและมาร์จิ้นสูง พร้อม Upside จากการฟื้นตัวของ Medical Tourism ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรครึ่งปีหลังของทั้งสองหุ้นมีแนวโน้มเร่งตัว โดย KLINIQ คาดกำไรไตรมาส 3/69 เติบโต YoY จาก SSSG ระดับ Double Digit และ Gross Margin เหนือ 51% ส่วน MASTER คาดกำไรฟื้นตัวเด่นจากฐานต่ำปีก่อน หลังรายได้โรงพยาบาลเดือน ก.ค.-ส.ค. เติบโต Low-Single Digit YoY และไตรมาส 4/69 เป็น High Season ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำซื้อ KLINIQ และ MASTER ประเมินราคาเหมาะสมที่ 34.00 บาท และ 12.00 บาท มี Upside 18% และ 42% ตามลำดับ โดยราคาหุ้นยังไม่สะท้อนการฟื้นตัวของกำไรในครึ่งหลังปี 2569 เต็มที่
The Klinique Med Clinic PCLAsia Plus maintains buy on KLINIQ with 34.00 baht fair value, citing profit recovery and 18% upside.
Master Style PCLAsia Plus maintains buy on MASTER with 12.00 baht fair value, citing profit recovery and 42% upside.
