แบงก์ออฟอเมริกาเตือนความเสี่ยงแรงขายบังคับ 1.63 แสนล้านดอลลาร์ ขณะกำลังซื้อของระบบใกล้หมด

MacroPrice Action
โดย TheStreet·US·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

แบงก์ออเมริกาประเมินว่ากลยุทธ์เชิงระบบ ซึ่งรวมถึงที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนควบคุมความผันผวน เหลือกำลังซื้อคงเหลือเพียงประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ หากหุ้นปรับขึ้น เทียบกับแรงขายบังคับที่อาจเกิดขึ้นได้ถึง 1.63 แสนล้านดอลลาร์ หากตลาดปรับลง คิดเป็นความไม่สมดุล 18 ต่อ 1 โมเดลของธนาคารตั้งสมมติฐานว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์อยู่ที่ประมาณ 3 แสนล้านดอลลาร์ และกลยุทธ์ควบคุมความผันผวนบริหารสินทรัพย์ประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์ โดยตัวเลข 1.63 แสนล้านดอลลาร์ผูกกับภาวะตลาดร่วงแรง ซึ่งกระแสเงินจริงจะขึ้นอยู่กับความเร็วของการย่อตัว สก็อตต์ รับเนอร์ จากซิทาเดล ซิเคียวริตีส์ มองว่าความไม่สมดุลดังกล่าวเกิดจากความเร็วของการฟื้นตัวในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสร้างความเสี่ยงเชิงระบบกลับมาใกล้ระดับเต็มกำลังและกินกำลังซื้อส่วนใหญ่ไป และระบุว่าเดือนนี้เป็นหน้าต่างความเสี่ยงขาลงในเชิงกลยุทธ์ ข้อมูลของดอยช์แบงก์แสดงว่าสัดส่วนการลงทุนในหุ้นของกลยุทธ์ควบคุมความผันผวนอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 100 ตามสถิติย้อนหลัง ขณะที่โกลด์แมนแซคส์ประเมินว่าสถานะซื้อสุทธิในหุ้นของที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 1.465 แสนล้านดอลลาร์ ใกล้ระดับสูงสุดของช่วงสถิติ นักลงทุนถอนเงินสุทธิ 1.112 หมื่นล้านดอลลาร์จากกองทุนหุ้นสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 2 กันยายน ซึ่งเป็นการไหลออกติดต่อกันสัปดาห์ที่สอง หลังจากที่ไหลออก 2.272 หมื่นล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้า และรีเบกาห์ แม็กมิลแลน จากนอยเบอร์เกอร์ เบอร์แมน เตือนว่าบริษัทที่ใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์มากที่สุดลดการซื้อหุ้นคืนลง 32% เพื่อระดมทุนสร้างศูนย์ข้อมูล ขณะที่บริษัทการเงินเพิ่มการซื้อหุ้นคืนสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.87 แสนล้านดอลลาร์ ดัชนีบูลแอนด์แบร์ของไมเคิล ฮาร์ทเนตต์ นักกลยุทธ์ของแบงก์ออฟอเมริกา ยังคงอยู่ในเขตสัญญาณขายตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2026 โดยแตะ 9.7 ในต้นเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 และรับเนอร์เสนอว่าจุดกลับเข้าลงทุนที่น่าสนใจกว่าอาจเกิดขึ้นราวกลางเดือนตุลาคม หากเดือนกันยายนนำมาซึ่งการปรับฐานของสถานะการลงทุนตามที่คาด

ผลกระทบต่อหุ้น 3

Financials▲ · 3 หุ้น
Bank of America Corp
BAC
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

BofA's own model flags an 18-to-1 forced-selling vs buying-capacity imbalance, a bearish market-risk call that is neither clearly positive nor negative for the bank itself.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft
DBK
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Deutsche Bank data show volatility-control equity allocations at the 100th historical percentile, cited as market context, not a company-specific event.

Goldman Sachs Group Inc
GS
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Goldman Sachs data are cited estimating global CTA net long equity exposure near the top of its historical range, a market-positioning observation rather than a company-specific development.

บริษัทนอก coverage 2

Citadel Securities LLCเอกชน± ผสม
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

Citadel Securities' Scott Rubner is quoted characterizing September as a tactical downside window and mid-October as a re-entry point, a market view rather than a firm-specific development.

Neuberger Bermanเอกชน± ผสม
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

Neuberger Berman's Rebekah McMillan is cited warning that AI-focused spenders cut buybacks 32% while financials lifted buybacks to a record $287 billion, a market observation not specific to the firm.

© 2026 MarketDXNews