บล.หยวนต้า ระบุ บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP ตั้งเป้าหมายเติบโตสูง โดยคาด EBITDA ปี 2030 แตะ 1 แสนล้านบาท และรายได้ปี 2031 แตะ 1 ล้านล้านบาท บริษัทประเมินแนวโน้ม 1-2 ปีข้างหน้ายังเป็นช่วงอุปทานการกลั่นตึงตัว เพราะกำลังผลิตของรัสเซียและตะวันออกกลางได้รับความเสียหาย และโรงกลั่น Teapot ในจีนลดอัตราผลิต มองข้ามไปปี 2027 ตลาดยังตึงตัวเพราะการก่อสร้างโรงกลั่นใหม่ต้องใช้เวลานาน ธุรกิจ Trading ตั้งเป้า EBITDA ปี 2031 แตะ 5 พันล้านบาท จาก 1 พันล้านบาทในครึ่งแรกปี 2026 ขณะที่ธุรกิจต้นน้ำ OKEA วางแผนเพิ่มปริมาณผลิตเป็น 100 kboed ภายในปี 2031 จาก 29-32 kboed ปัจจุบัน และจะเริ่มเจาะหลุมสำรวจแห่งแรกในโครงการ G2/65 ร่วมกับ Chevron ในปี 2026 บริษัทวางงบลงทุนผูกพัน 9.2 พันล้านบาทต่อปี โดย 66% จัดสรรในธุรกิจโรงกลั่น การตลาด และผลิตภัณฑ์ชีวภาพ และ 24% ในธุรกิจต้นน้ำ ระยะสั้นช่วงครึ่งหลังปี 2026 คาดอัตรากลั่นอยู่ระดับ ±260 kbd เทียบกับ 276 kbd ในครึ่งแรกปี 2026 โดยมีปัจจัยหนุนจากตลาดน้ำมันสำเร็จรูปตึงตัว การขยายตัวของธุรกิจ Trading ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปที่สูงขึ้น และการเพิ่มขึ้นของ Capacity Revenue ของโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ รวมถึงการเริ่มรับรู้ผลประกอบการของ Bangchak Hong Kong หลังปิดดีลปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งกรณีเต็มปีจะช่วยสร้างรายได้ 4 หมื่นล้านบาท และ EBITDA 2 พันล้านบาท และรับรู้ผลประกอบการของโครงการ SAF เต็มไตรมาส ล่าสุดไตรมาส 2 ปี 2026 มีอัตราผลิตสูง 6.8 kbd และสร้าง EBITDA ราว 1 พันล้านบาทต่อไตรมาส บล.หยวนต้า คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ที่ 2.6 หมื่นล้านบาท ปรับไปใช้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2027 ที่ 58.00 บาท อ้างอิงค่าเฉลี่ย PBV ในอดีต 10 ปีที่ 0.9 เท่า ราคาปัจจุบันมี Upside Gain +13.2% และมี Dividend Yield ปี 2026 สูง 8.8% คงคำแนะนำ ซื้อ
Bangchak Corporation Public Company LimitedCompany sets high-growth targets for EBITDA and revenue, with committed capex.
Chevron Corp