Bank of America กลับมาเริ่มต้นการวิเคราะห์ Adobe ด้วยคำแนะนำ Underperform และราคาเป้าหมาย 190 ดอลลาร์ โดยให้เหตุผลว่า generative AI กำลังกัดกร่อนตำแหน่งทางการแข่งขันของผู้ผลิตซอฟต์แวร์รายนี้ นักวิเคราะห์ที่นำโดย Tal Liani ตั้งราคาเป้าหมายโดยอิงจากมูลค่ากิจการต่อกระแสเงินสดอิสระที่คาดการณ์ในปี 2027 ที่ 7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยประมาณ 9.7 เท่าของกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์ในวงกว้าง หุ้นปิดที่ 218.07 ดอลลาร์ในวันจันทร์ ลดลง 70% จากจุดสูงสุดในปี 2024 ธนาคารคาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้รวมจะชะลอตัวจาก 10.5% ในปี 2025 เหลือ 8.8% ในปี 2027 โดยไม่มีเส้นทางที่ชัดเจนในการเร่งตัวขึ้นในระยะใกล้ รายได้ประจำรายปีจาก AI-first ยังคงมีสัดส่วนน้อยกว่า 2% ของ ARR ทั้งหมดของ Adobe นักวิเคราะห์ยังชี้ถึงแรงกดดันต่อ Adobe Stock ซึ่งลดลงสองไตรมาสติดต่อกัน และเตือนว่าการลาออกพร้อมกันของซีอีโอ Shantanu Narayen และซีเอฟโอ Dan Durn เพิ่มความเสี่ยงด้านกลยุทธ์และเสถียรภาพของผู้นำ
Adobe Systems IncorporatedBofA argues generative AI is eroding Adobe's competitive position, leading to an Underperform rating.
Bank of America Corp