แคล-เมน ฟู้ดส์ ตกเป็นเป้าหมายเทคโอเวอร์ โดยมีไทสัน ฟู้ดส์ และเจเนอรัล มิลส์ เป็นผู้ซื้อที่มีศักยภาพ

M&A · Partnership

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

แคล-เมน ฟู้ดส์ ผู้ผลิตไข่รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ กำลังถูกมองว่าเป็นเป้าหมายการเทคโอเวอร์ เนื่องจากมีงบดุลที่แข็งแกร่งและมูลค่าหุ้นที่ต่ำ แม้ราคาไข่จะอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ บริษัทซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีที่ 9.1 เท่า และมีอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่ร้อยละ 10.3 โดยมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ติดลบ 1.9 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่ามีเงินสดมากกว่าหนี้สิน ผู้ซื้อที่มีศักยภาพรวมถึงไทสัน ฟู้ดส์ ซึ่งสามารถเพิ่มไข่เข้าไปในพอร์ตโฟลิโอเนื้อวัว เนื้อหมู และเนื้อไก่ของตนในลักษณะการควบรวมแนวนอน และเจเนอรัล มิลส์ ซึ่งสามารถบูรณาการในแนวดิ่งเพื่อรักษาความมั่นคงด้านอุปทานไข่สำหรับซีเรียลอาหารเช้าและส่วนผสมเบเกอรี่ของตน ราคาเทคโอเวอร์คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 4.9 พันล้านถึง 5.7 พันล้านดอลลาร์ โดยอิงจากส่วนเพิ่มการควบคุมตามปกติที่ร้อยละ 20 ถึง 40 ด้วยสัดส่วนหุ้นหมุนเวียนอิสระที่ร้อยละ 89 และไม่มีบุคคลภายในที่ถือหุ้นควบคุม ข้อตกลงดังกล่าวน่าจะถูกตัดสินโดยผู้ถือหุ้นสถาบัน