Post Holdings Inc

โพสต์ โฮลดิ้งส์ เปิดเผยแนวโน้มเบื้องต้นสำหรับปีงบประมาณ 2027 โดยมีฐาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเทียบเคียงได้ประมาณ 1.48 พันล้านดอลลาร์ และมุมมองเบื้องต้นว่า EBITDA พื้นฐานที่ปรับปรุงแล้วจะค่อนข้างทรงตัว ฝ่ายบริหารยังส่งสัญญาณการเปลี่ยนทิศทางการจัดสรรเงินทุนไปสู่การลดหนี้ เนื่องจากอัตราการรีไฟแนนซ์ปรับตัวสูงขึ้น ขณะเดียวกันก็ยังคงจุดกึ่งกลางของคำแนะนำ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปีงบประมาณ 2026 และปรับช่วงให้แคบลง บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนร้อยละ 4 ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดในไตรมาสที่สาม ทำให้ยอดลดลงตั้งแต่ต้นปีงบประมาณจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ประมาณร้อยละ 17 และเปิดเผยแผนปิดโรงงานผลิตเนยถั่วลิสงสองแห่ง โดยคาดว่าจะส่งผลกระทบในปีงบประมาณ 2028 ผลประกอบการไตรมาสที่สามออกมาดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเกินคาดในธุรกิจบริการอาหาร

โพสต์ โฮลดิ้งส์ กำลังฟื้นฟูธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงผ่านการรีลอนช์แบรนด์นูทริชและการปรับราคาแบบเจาะจงในบางแบรนด์ บริษัทระบุว่าความต้องการในหมวดสินค้าอ่อนแอกว่าที่คาด โดยอาหารสุนัขแบบเม็ดซึ่งคิดเป็นประมาณร้อยละ 60 ของพอร์ตโฟลิโอบริษัทได้รับผลกระทบเป็นพิเศษ การรีลอนช์นูทริชซึ่งมาพร้อมกับการปรับตำแหน่งทางการตลาด บรรจุภัณฑ์ และระดับราคา คาดว่าจะใช้เวลาส่วนใหญ่ของไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 กว่าจะสะท้อนผลเต็มที่ในตลาด โดยผู้บริหารรายงานว่ามีการปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ร้านค้าปลีกรายใหญ่แห่งหนึ่งซึ่งการเปิดตัวเสร็จสมบูรณ์แล้ว โพสต์ โฮลดิ้งส์ ยังระบุด้วยว่าการขึ้นราคาสินค้าประมาณหนึ่งในสามของแบรนด์ไนน์ไลฟ์ส ส่งผลให้ความยืดหยุ่นด้านราคาสูงกว่าที่คาดและสูญเสียพื้นที่วางจำหน่ายในร้านค้าปลีกสองสามแห่ง ซึ่งเป็นปัญหาที่บริษัทเชื่อว่าสามารถแก้ไขได้โดยใช้แนวทางเดียวกับที่ใช้กับเกรวี่เทรน ซึ่งปัจจุบันมียอดขายเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 40 ในหน่วยปอนด์ที่ร้านค้าปลีกรายใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่ง หลังจากปรับลดราคาชั่วคราวและปรับโครงสร้างราคาและบรรจุภัณฑ์ในระยะยาว โดยรวมแล้ว บริษัทคาดว่ามาตรการเหล่านี้จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับผลการดำเนินงานของแบรนด์และสนับสนุนแนวโน้มหมวดสินค้าที่ดีขึ้น เมื่อการรีลอนช์นูทริชขยายการจัดจำหน่ายในวงกว้าง

โพสต์ โฮลดิ้งส์ รายงานว่า ปริมาณการลดลงของหมวดซีเรียลแคบลงเหลือร้อยละ 2.5 ในเดือนเมษายน จากร้อยละ 3 ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งส่งสัญญาณการฟื้นตัวของความต้องการอย่างค่อยเป็นค่อยไป ฝ่ายบริหารคาดว่าผลการดำเนินงานด้านปริมาณซีเรียลเมื่อเทียบปีต่อปีจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง เนื่องจากผลกระทบจากข้อตกลงการอนุญาตให้ใช้สิทธิของโอรีโอ โอส์ หมดลง และระบุว่าหมวดซีเรียลในสหราชอาณาจักรกลับมามีแนวโน้มค่อนข้างทรงตัว บริษัทยังคงรักษาส่วนแบ่งตลาดในรูปดอลลาร์ให้ทรงตัวเมื่อเทียบปีต่อปี แม้จะมีกิจกรรมส่งเสริมการขายลดลงเล็กน้อย ซึ่งสะท้อนถึงเสถียรภาพของพอร์ตโฟลิโอ โพสต์ โฮลดิ้งส์ ยังคงได้รับประโยชน์จากพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลระหว่างแบรนด์และสินค้าเฮาส์แบรนด์ โดยสินค้าเฮาส์แบรนด์คิดเป็นประมาณร้อยละ 20 ของธุรกิจของโพสต์ คอนซูเมอร์ แบรนด์ส

ผู้บริหารของโพสต์ โฮลดิงส์ ได้ระบุเป้าหมายอัตราการดำเนินงาน EBITDA ที่ปรับแล้วไว้ที่ประมาณ 125 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส สำหรับกลุ่มธุรกิจฟู้ดเซอร์วิส โดยคาดว่าจะกลับสู่ระดับดังกล่าวเมื่ออุปสงค์และอุปทานของตลาดกลับเข้าสู่สมดุล กลุ่มธุรกิจนี้ได้รับประโยชน์จากการเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนซึ่งมีข้อจำกัดด้านอุปทานจากโรคไข้หวัดนก และช่วงที่ต้นทุนสูงกว่าราคาขาย โดยกำลังเคลื่อนเข้าสู่สภาวะตลาดที่สมดุลมากขึ้น ผลิตภัณฑ์เพิ่มมูลค่าแสดงให้เห็นถึงความภักดีของลูกค้าที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะในกลุ่มผู้ประกอบการรายใหญ่ที่ช่วยลดแรงงานและได้รับความสม่ำเสมอและความปลอดภัยด้านอาหาร แม้ว่าผู้ประกอบการอิสระรายย่อยจะมีความเสี่ยงอยู่บ้างเนื่องจากความยืดหยุ่นของพวกเขา ธุรกิจฟู้ดเซอร์วิสยังเป็นโครงสร้างพื้นฐานเชิงกลยุทธ์ โดยสินทรัพย์ของไมเคิล ฟู้ดส์ สนับสนุนการเติบโตของธุรกิจสินค้าแช่เย็นบ็อบ อีแวนส์ ทำให้โพสต์สามารถใช้ประโยชน์จากความสามารถในการผลิตและสำรวจหมวดหมู่ใหม่ๆ หุ้นของโพสต์ โฮลดิงส์ ปรับตัวลดลง 6.7% นับตั้งแต่ต้นปี เทียบกับการลดลง 2.9% ของอุตสาหกรรม และหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 10.97 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 14.14 เท่า โดยมีแรงก์แซคส์ที่ 3 หรือคำแนะนำ ถือ