บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด หรือ GBS ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นบริษัท เอ็กโซติค ฟู้ด จำกัด (มหาชน) หรือ XO จาก "ถือ" เป็น "ซื้อเก็งกำไร" พร้อมปรับราคาเหมาะสมขึ้นจาก 15.60 บาท สู่ 19.20 บาท โดยอิง Prospective P/E Ratio ที่ 16.2x จากเดิม 11.4x และคาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้นปี 2569 ที่ราว 1.26 บาทต่อหุ้น ด้านนางสาววิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ GBS ระบุว่า XO รายงานกำไรไตรมาส 2/2569 ที่ 110 ล้านบาท หดตัว 35%YoY และ 15%QoQ จากรายได้ 589 ล้านบาท หดตัว 4%YoY แต่เติบโต 13%QoQ โดยมีลูกค้าในทวีปยุโรปคิดเป็นราว 83% ของรายได้หลัก และได้ผู้จัดจำหน่ายรายใหม่ในประเทศฝรั่งเศส อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 45.4% ในไตรมาส 1/2569 เหลือ 39.1% เพราะมีการตัดจำหน่ายวัตถุดิบพริกดอง 60 ล้านบาท ซึ่งหากไม่รวมรายการดังกล่าว มาร์จิ้นจะอยู่ที่ราว 48-49% ฝ่ายวิจัยคาดรายได้ครึ่งปีหลัง 2569 โตอย่างน้อย 10% จากคำสั่งซื้อยุโรปที่เร่งตัวและผู้จัดจำหน่ายในฝรั่งเศส พร้อมประเมินมาร์จิ้นทรงตัวในกรอบ 47-49% และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2569 จาก 2.26 พันล้านบาท สู่ 2.37 พันล้านบาท เติบโต 10%YoY ขณะที่โรงงานใหม่มูลค่าเงินลงทุน 1.3 พันล้านบาท คาดเริ่มสร้างในไตรมาส 3/2569 โดยคาดใช้เงินกู้ยืม 900-1,000 ล้านบาท
Exotic Food Public Company LimitedGBS upgraded XO from Hold to Speculative Buy and raised fair value from 15.60 to 19.20 baht on higher 2026 forecasts.
