เฮสส์ มิดสตรีม คาดการณ์กระแสเงินสดอิสระปี 2026 ที่ 910-960 ล้านดอลลาร์ ขณะปริมาณคงที่

โดย Zacks Investment Research·

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

เฮสส์ มิดสตรีม แอลพี คาดการณ์กระแสเงินสดอิสระปรับปรุงสำหรับปี 2026 อยู่ที่ 910-960 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 779.1 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 เนื่องจากรายจ่ายลงทุนลดลงเหลือประมาณ 105 ล้านดอลลาร์ จาก 247.5 ล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว ที่จุดกึ่งกลาง คาดว่าจะมีกระแสเงินสดอิสระปรับปรุงหลังการจ่ายเงินปันผลตามเป้าหมายประมาณ 280 ล้านดอลลาร์เหลืออยู่สำหรับการตอบแทนผู้ถือหุ้นเพิ่มเติมและการชำระหนี้ และฝ่ายบริหารตั้งเป้าการเติบโตของเงินปันผลต่อหุ้นอย่างน้อย 5% ต่อปีไปจนถึงปี 2028 ขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนลดลงต่ำกว่า 3.0 เท่าในปี 2026 และเข้าใกล้ประมาณ 2.5 เท่าภายในปี 2028 การเพิ่มขึ้นของกระแสเงินสดถูกหักลบด้วยแนวโน้มการดำเนินงานที่ทรงตัว โดยปริมาณน้ำมันและก๊าซตลอดทั้งปี 2026 คาดว่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับปี 2025 และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายปรับปรุงอยู่ที่ 1.225-1.275 พันล้านดอลลาร์ ทรงตัวที่จุดกึ่งกลางเมื่อเทียบกับ 1.238 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 หลังจากปริมาณการขนถ่ายน้ำมันในไตรมาสที่สองลดลง 15% เมื่อเทียบปีต่อปี การรวบรวมน้ำลดลง 12% และการแปรรูปก๊าซลดลง 4% ความชัดเจนของกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับข้อตกลงทางการค้าระยะยาวกับเชฟรอนและบริการของบุคคลที่สามซึ่งเป็นค่าธรรมเนียม 100% ส่วนใหญ่ขยายไปถึงปี 2033 และครอบคลุมรายได้ประมาณ 95% ของปี 2026 ผ่านข้อผูกพันปริมาณขั้นต่ำ โดยอัตราค่าธรรมเนียมคงที่ปรับตามเงินเฟ้อทุกปีไม่เกิน 3% หุ้นเฮสส์ มิดสตรีม ซื้อขายที่ 13.19 เท่าของกำไรล่วงหน้า 12 เดือน ใกล้เคียงค่ามัธยฐานห้าปีที่ 13.23 เท่า แต่สูงกว่ากลุ่มย่อยของแซ็กส์ที่ 9.41 เท่า และมีอันดับแซ็กส์ที่ 2 (ซื้อ) พร้อมคะแนนมูลค่า D คะแนนการเติบโต C คะแนนโมเมนตัม F และคะแนน VGM D