Enterprise Products Partners LP

อัตราผลตอบแทนจากการจ่ายส่วนแบ่ง 6.3% ของเอเนอร์จี ทรานสเฟอร์ มีแนวโน้มจะอยู่รอดจากช่วงขาลงของพลังงานครั้งหน้า ตามการวิเคราะห์ของเดอะ มอตลีย์ ฟูล ห้างหุ้นส่วนจำกัดมหาชนรายนี้ได้ปรับลดการจ่ายส่วนแบ่งลงครึ่งหนึ่งในปี 2020 ระหว่างที่พลังงานซบเซาจากการระบาดใหญ่ แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นไปตามกลยุทธ์และทำให้บริษัทลดอัตราส่วนหนี้สินต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย จากจุดสูงสุดที่ 5.4 เท่า ณ สิ้นปี 2020 มาอยู่ที่ 4.1 เท่าในปัจจุบัน เอเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ตั้งเป้าการเติบโตของการจ่ายส่วนแบ่งไว้ที่ 3% ถึง 5% ต่อปี และกระแสเงินสดที่สามารถจ่ายได้ครอบคลุมการจ่ายส่วนแบ่งถึง 2.2 เท่าในไตรมาสที่สอง เทียบกับ 1.9 เท่าของเอ็นเทอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ตเนอร์ส ซึ่งเป็นบริษัทคู่แข่ง บทความระบุว่า เอเนอร์จี ทรานสเฟอร์ มีภาระหนี้สินสูงกว่าและมีความซับซ้อนมากกว่าเอ็นเทอร์ไพรส์ ซึ่งมีสถิติการเพิ่มการจ่ายส่วนแบ่งต่อเนื่องยาวนานถึง 28 ปี และให้อัตราผลตอบแทน 5.7% ทำให้เอ็นเทอร์ไพรส์เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนสายอนุรักษ์นิยม

เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส กำลังเดินหน้าโครงการลงทุนหลักมูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนการเติบโตของกำไรและกระแสเงินสดในระยะยาว โครงการเหล่านี้รวมถึงโรงงานแปรรูปก๊าซแห่งใหม่ในแอ่งเพอร์เมียน การขยายท่อส่งบาเอีย หอกลั่นแยกที่ 15 และการขยายคลังแอลพีจีของเอ็นเตอร์ไพรส์ ไฮโดรคาร์บอนส์ เทอร์มินอล โดยส่วนใหญ่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ระหว่างปี 2026 ถึง 2028 รูปแบบธุรกิจแบบมีสัญญาผูกพันของบริษัท ซึ่งมีสัญญาระยะยาวถึง 90% ที่มีข้อกำหนดปรับขึ้นค่าธรรมเนียม ช่วยสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคงและกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ หน่วยลงทุนของเอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ ให้ผลตอบแทน 28.3% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา และหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายย้อนหลังที่ 10.98 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 11.27 เท่า ประมาณการกำไรปี 2026 จากแซคส์ คอนเซนซัส ถูกปรับเพิ่มขึ้นในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา และปัจจุบันหุ้นอีพีดีมีอันดับจากแซคส์ที่ระดับ 3 หรือถือ

เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส, เอ็นเนอร์จี ทรานสเฟอร์ และ เอนบริดจ์ ถูกยกให้เป็นหุ้นปันผลพลังงานชั้นนำสำหรับเดือนสิงหาคม โดยแต่ละบริษัทมีปริมาณการดำเนินงานสูงสุดเป็นประวัติการณ์และปรับเพิ่มการจ่ายปันผล เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส รายงานกระแสเงินสดที่จ่ายได้ในไตรมาสที่สองเป็นประวัติการณ์ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีอัตราส่วนความสามารถจ่ายปันผล 1.9 เท่า ขณะที่เอ็นเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2026 เป็นครั้งที่สองในปีนี้ มาอยู่ระหว่าง 18.8 พันล้านดอลลาร์ ถึง 19.1 พันล้านดอลลาร์ ราคาหุ้นของเอนบริดจ์ปรับตัวลง 9.59% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งช่วยให้จุดเข้าลงทุนดีขึ้น โดยซีอีโอ เกร็ก เอเบล ระบุว่าสภาพแวดล้อมมหภาคเอื้อต่อการเติบโตดีที่สุดในรอบ 10 ปี ทั้งสามบริษัทเสนอการจ่ายปันผลที่เพิ่มขึ้น โดยมีกระแสเงินสดจากค่าธรรมเนียมรองรับ และมีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงกับความต้องการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว ส่งออกของเหลวจากก๊าซธรรมชาติ และความต้องการไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูล

หุ้นกลุ่มพลังงานกลางน้ำสามตัวกำลังสะสมเงินปันผลอย่างเงียบ ๆ ด้วยอัตราผลตอบแทนสูงและการเติบโตที่ยาวนาน Enbridge ซึ่งมีฐานอยู่ในแคนาดา ให้อัตราผลตอบแทนล่วงหน้าที่ 5.1% และเพิ่มการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ย 7.3% ต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Enterprise Products Partners ได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลติดต่อกันเกือบ 30 ปี โดยมีอัตราผลตอบแทนล่วงหน้าเกือบ 6% และการเติบโตของการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยต่อปีที่ 4% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา MPLX ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ Marathon Petroleum ให้อัตราผลตอบแทนล่วงหน้าที่ 7.3% และเติบโตการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ย 11.5% ต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยผู้บริหารคาดการณ์การเติบโต 12.5% ในอีกสองปีข้างหน้า

เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ประกาศเพิ่มเงินปันผล 2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยจะจ่ายในวันที่ 14 สิงหาคม ณ วันที่ 3 สิงหาคม หุ้นกลุ่มพลังงานกลางน้ำนี้ให้ผลตอบแทน 5.8% ซึ่งมากกว่าผลตอบแทนเงินปันผลของดัชนีเอสแอนด์พี 500 ถึงห้าเท่า และมากกว่าสองเท่าของผลตอบแทนจากกองทุนอีทีเอฟพลังงานที่ใหญ่ที่สุด บริษัทรายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่สามารถนำไปจ่ายได้ในไตรมาสที่สองเป็นสถิติใหม่ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งครอบคลุมการจ่ายเงินปันผล 1.9 เท่า และเก็บกระแสเงินสดส่วนนั้นไว้ 1.1 พันล้านดอลลาร์ เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ ยังซื้อหุ้นคืนมูลค่า 159 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และอัตราการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 56% บริษัทเพิ่มการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องมาเป็นปีที่ 28 แล้ว

เดอะ มอตลีย์ ฟูล ระบุการคาดการณ์สามประการสำหรับตลาดน้ำมันในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยเน้นว่าแม้ราคาน้ำมันจะยังผันผวนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและความไม่สมดุลของอุปสงค์อุปทาน แต่นักลงทุนสามารถพบเสถียรภาพได้ผ่านหุ้นพลังงานที่จ่ายเงินปันผล เอ็กซอนโมบิล เชฟรอน และเชลล์ ได้เตือนว่าราคาน้ำมันมีแนวโน้มจะยังคงสูงแม้หลังความขัดแย้งสิ้นสุดลง เนื่องจากสต็อกที่ลดลงและอุปสงค์โลกที่เพิ่มขึ้นสร้างข้อจำกัดด้านอุปทานอย่างต่อเนื่อง บทความชี้ว่าบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในอเมริกาเหนืออย่าง เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนจากการกระจายรายได้ที่ 5.7% และเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 27 ปี และ เอนบริดจ์ ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 5% และเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 31 ปี มอบโอกาสลงทุนในพลังงานโดยไม่ต้องเผชิญความเสี่ยงโดยตรงจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ยังเน้นว่าบริษัทน้ำมันครบวงจรรายใหญ่อย่าง เอ็กซอน ซึ่งเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่อง 43 ปีและมีอัตราผลตอบแทน 2.6% และ เชฟรอน ซึ่งเพิ่มต่อเนื่อง 38 ปีและมีอัตราผลตอบแทน 3.8% ได้พิสูจน์ความยืดหยุ่นผ่านวัฏจักรต่างๆ ทำให้เงินปันผลของบริษัทเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดที่น่าเชื่อถือมากกว่าความผันผวนระยะสั้นของราคาน้ำมัน

เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ปรับเพิ่มคาดการณ์งบลงทุนขยายธุรกิจปี 2027 เป็นประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ จากเดิมที่คาดไว้ระหว่าง 2 พันล้านถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ โดยนายดับเบิลยู ฟาวเลอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม ระบุว่ากว่า 80% ของการใช้จ่ายดังกล่าวมีพันธะผูกพันแล้ว บริษัทรายงานกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในไตรมาสที่สองที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ทั่วโลกที่แข็งแกร่งต่อพลังงานสหรัฐ ซึ่งแข็งแกร่งเป็นพิเศษในเดือนเมษายนและพฤษภาคม เอ็นเตอร์ไพรส์ยังประกาศอนุมัติโรงงานแปรรูปในแหล่งเพอร์เมียนแห่งใหม่ รวมถึงโรงงานที่ 13 ในแอ่งเดลาแวร์ที่คาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่สามของปี 2028 และโรงงานที่ 11 ในแอ่งมิดแลนด์ที่คาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสแรกของปี 2029 พร้อมกับโรงงานแฟรก 15 ที่มอนต์เบลวิวซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสแรกของปี 2028 แม้งบลงทุนจะสูงขึ้น แต่ฝ่ายบริหารเชื่อว่ากระแสเงินสดอิสระตามดุลยพินิจสำหรับปี 2026 อาจยังเข้าใกล้ 1 พันล้านดอลลาร์ ห้างหุ้นส่วนได้ซื้อหน่วยลงทุนคืนมูลค่า 159 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และเพิ่มการจ่ายเงินปันผลเป็น 0.56 ดอลลาร์ต่อหน่วยสามัญ

การลงทุน 10,000 ดอลลาร์ใน Enterprise Products Partners ให้ผลตอบแทนรายปีแบบพาสซีฟประมาณ 582 ดอลลาร์ โดยอิงจากอัตราผลตอบแทนการจ่ายส่วนแบ่งที่ 5.75% ซึ่งจ่ายเป็นรายไตรมาส บริษัทหุ้นส่วนจำกัดด้านพลังงานขั้นกลางแห่งนี้รายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แจกจ่ายได้ในไตรมาสที่สองของปี 2026 สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งครอบคลุมการจ่ายส่วนแบ่งได้ 1.9 เท่า และได้เพิ่มการจ่ายส่วนแบ่งติดต่อกันเป็นปีที่ 27 บริษัทมีโครงการเติบโตที่ได้รับเงินทุนแล้วมูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงโรงงานแปรรูปก๊าซในแหล่งเพอร์เมียนแห่งใหม่ และการขยายคลังส่งออกก๊าซปิโตรเลียมเหลว ซึ่งคาดว่าจะช่วยขยายกระแสเงินสดจากค่าธรรมเนียมและสนับสนุนการเพิ่มการจ่ายส่วนแบ่งในอนาคต

Energy Transfer และ Enterprise Products Partners โดดเด่นในฐานะบริษัทพลังงานกลางน้ำที่ให้ทั้งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและการเติบโตของการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง Energy Transfer ให้ผลตอบแทนประมาณ 6.7% ซึ่งมากกว่าผลตอบแทนของดัชนี S&P 500 ถึงหกเท่า และได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลติดต่อกัน 18 ไตรมาส โดยตั้งเป้าการเติบโตต่อปีที่ 3% ถึง 5% Enterprise Products Partners ให้ผลตอบแทนประมาณ 6% และได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลติดต่อกัน 28 ปี โดยมีกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 10% เป็น 2.7 พันล้านดอลลาร์ และมีอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่ 1.8 เท่า ทั้งสองบริษัทสร้างกระแสเงินสดส่วนใหญ่จากค่าธรรมเนียมผ่านเครือข่ายท่อส่งขนาดใหญ่ ซึ่งลดความเสี่ยงจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และกำลังลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวและศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์

เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส มีแผนจะประกาศผลประกอบการทางการเงินไตรมาสสองก่อนตลาดเปิดในวันพฤหัสบดีที่ 30 กรกฎาคม และรายงานดังกล่าวอาจเป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับห้างหุ้นส่วนจำกัดมหาชนแห่งนี้ ห้างหุ้นส่วนจำกัดมหาชนรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งเมื่อวันที่ 28 เมษายน โดยมีกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 10% เป็น 2.7 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วก็เพิ่มขึ้น 10% เป็น 2.3 พันล้านดอลลาร์เช่นกัน บริษัทผลิตกระแสเงินสดที่สามารถจ่ายคืนได้จากการดำเนินงานจำนวน 2.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% ซึ่งเพียงพอที่จะครอบคลุมการจ่ายคืนได้ 1.8 เท่า ทำให้สามารถเก็บเงินสดไว้ได้ 1.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับโครงการขยายกิจการและการซื้อหน่วยลงทุนคืน ไตรมาสสองน่าจะเป็นอีกช่วงเวลาที่แข็งแกร่ง โดยได้รับประโยชน์จากโครงการขยายกิจการที่เพิ่งแล้วเสร็จ เช่น โรงงานแปรรูปก๊าซเมนโทน เวสต์ 2 และโครงการเฟส 2 แบบยืดหยุ่นของท่าเรือแม่น้ำนีเชส รวมถึงตลาดพลังงานที่แข็งแกร่งเนื่องจากสงครามกับอิหร่านที่ทำให้อุปทานทั่วโลกหยุดชะงัก และน่าจะเพิ่มปริมาณการขนส่งบนโครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนคลังสำรองปิโตรเลียมทางยุทธศาสตร์ของสหรัฐ แม้จะมีตัวเร่งสองประการนี้ แต่หน่วยลงทุนของเอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ปัจจุบันลดลงประมาณ 1% นับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจประเมินผลกระทบต่ำเกินไป และรายงานที่แข็งแกร่งอาจส่งให้หุ้นพุ่งทะยาน

อีลอน มัสก์ ได้สร้างโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาตินอกระบบในรัฐมิสซิสซิปปี เพื่อจ่ายไฟฟ้าให้กับศูนย์ข้อมูลเอไอขนาดใหญ่สองแห่งของเขาในรัฐเทนเนสซี ซึ่งมีชื่อว่า โคลอสซัส วัน และ โคลอสซัส ทู เพื่อช่วยจ่ายไฟให้กับศูนย์ข้อมูลเหล่านี้ เขาได้ซื้อกังหันก๊าซธรรมชาติและสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาตินอกระบบในมิสซิสซิปปี การดำเนินการนี้ช่วยหลีกเลี่ยงความล่าช้าในการเชื่อมต่อกับโครงข่ายไฟฟ้า และหลีกเลี่ยงการผลักภาระค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้นให้กับผู้ใช้ไฟฟ้ารายอื่น แม้ว่าผู้อยู่อาศัยในบริเวณใกล้เคียงและหน่วยงานกำกับดูแลจะยื่นฟ้องร้องก็ตาม ดูเหมือนว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะให้การสนับสนุนมัสก์ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า ความต้องการก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มขึ้นสำหรับเอไออาจเป็นประโยชน์ต่อบริษัทขนส่งก๊าซกลางน้ำ เช่น เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส, เอนบริดจ์ และ คินเดอร์ มอร์แกน ซึ่งเป็นผู้ขนส่งเชื้อเพลิงดังกล่าว

หุ้นพลังงานที่ให้ผลตอบแทนสูงสามตัวกำลังได้รับประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ให้ผลตอบแทน 5.7% และเพิ่มการจ่ายเงินปันผลติดต่อกัน 27 ปี ขณะที่เอนบริดจ์ให้ผลตอบแทน 4.9% และเพิ่มเงินปันผลมา 31 ปีในสกุลเงินดอลลาร์แคนาดา ทั้งสองเป็นยักษ์ใหญ่ในธุรกิจท่อส่งกลางน้ำที่รับค่าธรรมเนียมจากโครงสร้างพื้นฐานก๊าซธรรมชาติ ทำให้เป็นช่องทางลงทุนทางอ้อมในความต้องการไฟฟ้าจาก AI สำหรับนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงเชื้อเพลิงคาร์บอน บรู๊คฟิลด์ รีนิวเอเบิล พาร์ทเนอร์ส ให้ผลตอบแทน 4.9% และปัจจุบันจัดหาพลังงานสะอาดให้ศูนย์ข้อมูลของไมโครซอฟต์และกูเกิลภายใต้สัญญาระยะยาว ความต้องการไฟฟ้าของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 60% ระหว่างปี 2025 ถึง 2045 โดยกังหันก๊าซธรรมชาติเป็นทางออกที่รวดเร็วแต่ยังเป็นที่ถกเถียง ดังที่เห็นในศูนย์ข้อมูลโคลอสซัสของอีลอน มัสก์ ในรัฐเทนเนสซี

หุ้น Enterprise Products Partners ถูกมองว่ามีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรเล็กน้อย โดยมีมูลค่ายุติธรรมประมาณการที่ 41.25 ดอลลาร์ เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 38.73 ดอลลาร์ ตามการวิเคราะห์ของ Simply Wall St บริษัทมีผลตอบแทนราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีที่ 20.43% และผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้นในหนึ่งปีที่ 31.06% ท่ามกลางความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นว่า MLP ท่อส่งอาจได้รับประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูล การสร้างโรงงานแปรรูปก๊าซสองแห่งใน Permian และโครงการท่อส่งและคลังส่งออกหลายโครงการคาดว่าจะเพิ่มรายได้ผ่านปริมาณและการส่งออกที่สูงขึ้น ในขณะที่การไม่มีแผนหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ที่โรงงาน PDH อาจกู้คืน EBITDA ที่สูญเสียไปก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม เรื่องราวยังชี้ถึงจุดกดดันรวมถึงภาระหนี้ 31.9 พันล้านดอลลาร์ และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลลัพธ์ภาษีศุลกากรในอนาคตต่อการส่งออก LPG ของสหรัฐฯ

เดอะ มอตลีย์ ฟูล ชี้ให้เห็นว่า เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส, เอนบริดจ์ และ เน็กซ์เอรา เอ็นเนอร์จี เป็นหุ้นปันผลอัตราผลตอบแทนสูงสามตัวที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืนและแนวโน้มการเติบโตระยะยาว เหมาะแก่การถือครองอย่างน้อยจนถึงปี 2036 เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ให้อัตราผลตอบแทน 5.7% โดยมีอัตราการจ่ายปันผลที่ระมัดระวังที่ 57% จากเครือข่ายท่อส่งและคลังเก็บที่คิดค่าธรรมเนียม เอนบริดจ์ ให้อัตราผลตอบแทน 5.1% และเพิ่มเงินปันผลเฉลี่ยปีละ 9% ตลอด 30 ปี โดย 80% ของกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายได้รับการปกป้องจากเงินเฟ้อ เน็กซ์เอรา เอ็นเนอร์จี ให้อัตราผลตอบแทน 2.8% กำลังควบรวมกิจการกับ โดมิเนียน เอ็นเนอร์จี ในข้อตกลงมูลค่ากว่า 66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะช่วยให้บริษัทพร้อมรับการเติบโตของความต้องการไฟฟ้าจากศูนย์ข้อมูล และตั้งเป้าการเติบโตของกำไรต่อปีที่ 9% ไปจนถึงปี 2032

แบงก์ออฟอเมริการะบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐควรเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ เนื่องจากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงกว่าเป้าหมายร้อยละ 2 อย่างมีนัยสำคัญ สำนักวิจัยเศรษฐกิจโลกของธนาคารประเมินว่า แม้จะตัดปัจจัยชั่วคราวออกไปแล้ว อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานด้านการบริโภคส่วนบุคคลก็ยังอยู่ที่ร้อยละ 2.5 ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากปีก่อน ทีมนักวิเคราะห์ให้เหตุผลว่า เงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงต่อเนื่องและตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ เรียกร้องให้ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แทนที่จะหยุดพักเป็นเวลานาน รายงานดังกล่าวเน้นหุ้นที่จ่ายเงินปันผล 4 ตัวที่อาจได้ประโยชน์หากอัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น ได้แก่ ยูเอส แบนคอร์ป ในกลุ่มการเงิน เอนเทอร์ไพรซ์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ในกลุ่มพลังงาน บริสตอล ไมเยอร์ส สควิบบ์ ในกลุ่มสุขภาพ และสแตนลีย์ แบล็ก แอนด์ เดคเกอร์ ในกลุ่มอุตสาหกรรม

ในบรรดาหุ้นประมาณ 300 ตัวในวอลล์สตรีทที่ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงพิเศษอย่างน้อย 5% นั้น Enterprise Products Partners และ Realty Income ถือเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยที่สุด Enterprise Products Partners หนึ่งในบริษัทพลังงานกลางน้ำที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกา ได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลประจำปีติดต่อกัน 27 ปี และปัจจุบันให้ผลตอบแทนเกือบ 6% โดยได้รับการสนับสนุนจากสัญญาค่าธรรมเนียมคงที่ระยะยาวที่ปกป้องกระแสเงินสดจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ Realty Income ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำ จ่ายเงินปันผลเป็นรายเดือนและเพิ่มการจ่ายเงินปันผลมาแล้ว 135 ครั้งนับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกในปี 1994 ด้วยพอร์ตโฟลิโอของผู้เช่าที่ทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยและอัตราการเช่าพื้นที่เกือบ 99% ซึ่งสูงกว่าค่ามัธยฐานในอดีตของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในดัชนี S&P 500 อย่างมาก ทั้งสองบริษัทได้แสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือด้านเงินปันผลที่ยอดเยี่ยม โดย Enterprise เพิ่มการจ่ายเงินปันผล 83 ครั้งนับตั้งแต่ปี 1998 และ Realty Income มีการเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสติดต่อกัน 115 ครั้ง

เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ประกาศเพิ่มการจ่ายเงินสดรายไตรมาส 2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยปรับเพิ่มเป็น 0.56 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วย หรือ 2.24 ดอลลาร์สหรัฐต่อปี การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนถึงความมั่นใจของผู้บริหารในเสถียรภาพการดำเนินงานและการสร้างกระแสเงินสดของหุ้นส่วน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของปริมาณที่ขับเคลื่อนโดยการส่งออกและโครงสร้างพื้นฐานใหม่ เช่น โรงงานก๊าซในเพอร์เมียนและการขยายคลังสินค้า หน่วยลงทุนซื้อขายที่ 37.52 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปี 16.7% และผลตอบแทนห้าปี 127.4% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้ตั้งข้อสังเกตว่าเงินปันผลไม่ได้รับการครอบคลุมอย่างเต็มที่จากกระแสเงินสดอิสระ และหุ้นส่วนมีหนี้สินในระดับสูง ซึ่งอาจจำกัดความยืดหยุ่นหากสภาวะการดำเนินงานอ่อนตัวลง นักลงทุนจะจับตาดูความครอบคลุมของกระแสเงินสดที่สามารถจ่ายได้ การเคลื่อนไหวของเลเวอเรจ และวิธีที่สินทรัพย์ใหม่มีส่วนช่วยกระแสเงินสดที่อิงค่าธรรมเนียม

การสร้างรายได้จากเงินปันผลปีละ 96,000 ดอลลาร์ ต้องใช้เงินลงทุนประมาณ 2.74 ล้านดอลลาร์ ที่อัตราผลตอบแทน 3.5% ในขณะที่การยืดอัตราผลตอบแทนไปถึง 10% จะลดเงินลงทุนที่ต้องใช้ลงเหลือ 960,000 ดอลลาร์ แต่ก็มาพร้อมกับข้อแลกเปลี่ยนที่สำคัญ จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 67% ในช่วงปีที่ผ่านมา ควบคู่กับอัตราผลตอบแทน 2.0% และประวัติการเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่อง 64 ปี ในขณะที่อัตราผลตอบแทน 10.4% ของแอริส แคปิตอล มาพร้อมกับราคาหุ้นที่ลดลง 6.7% และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ลดลง อัตราผลตอบแทน 3.5% ที่เติบโตปีละ 6% ถึง 8% สามารถเพิ่มรายได้เป็นสองเท่าในเวลาประมาณหนึ่งทศวรรษ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนคงที่ 10% เป็นเพียงเงินได้ประจำที่ไม่มีการเติบโตของอำนาจซื้อ การวิเคราะห์ยังเน้นตัวเลือกที่อยู่ตรงกลาง เช่น เรียลตี้อินคัม ที่อัตราผลตอบแทน 5.2% และเอนเทอร์ไพรซ์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ที่ใกล้ 5.9% ซึ่งลดเงินลงทุนที่ต้องใช้ลงเหลือประมาณ 1.75 ล้านดอลลาร์ ที่อัตราผลตอบแทนผสม 5.5% นักลงทุนควรพิจารณารายได้หลังหักภาษี ผลตอบแทนรวม และความต้องการใช้จ่ายที่แท้จริง มากกว่าการไล่ตามอัตราผลตอบแทนที่ระบุไว้สูงสุดเพียงอย่างเดียว

กองทุน Alerian MLP ETF ซึ่งซื้อขายใกล้ระดับ 53 ดอลลาร์และปรับตัวขึ้น 17% นับตั้งแต่ต้นปี มีการจ่ายผลตอบแทนรายไตรมาสเพิ่มขึ้นเป็น 1.03 ดอลลาร์ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนล่วงหน้าอยู่ที่ประมาณ 7.8% ทุกบริษัทหลักในพอร์ตเพิ่มการจ่ายผลตอบแทนในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 โดย Enterprise Products Partners ขยายสถิติการเติบโตของการจ่ายผลตอบแทนต่อเนื่องเป็นปีที่ 27 ด้วยการเพิ่มขึ้น 3% เป็น 0.55 ดอลลาร์ต่อหน่วย และ MPLX ปรับเพิ่มขึ้น 13% เป็น 1.08 ดอลลาร์ พร้อมยืนยันอัตราการเติบโตดังกล่าวไปจนถึงปี 2027 Energy Transfer เพิ่มการจ่ายผลตอบแทนมากกว่า 3% เป็น 0.3375 ดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ปี 2026 ขึ้น 750 ล้านดอลลาร์ เป็นช่วง 18.2 ถึง 18.6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Western Midstream ปรับเพิ่มเป็น 0.93 ดอลลาร์ และรายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 683 ล้านดอลลาร์ ความเสี่ยงรวมถึงภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นของ MPLX ซึ่งไต่ขึ้นเป็น 3.7 เท่าหลังจากการเข้าซื้อกิจการสามครั้ง ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ลดลง 26% ในหนึ่งเดือนมาอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์ และโครงสร้างภาษีแบบ C-corp ของกองทุน ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนรวมในห้าปีที่ 117% ตามหลัง MLP อ้างอิงอย่าง Western Midstream ที่ 216% และ MPLX ที่ 198%

ผู้เกษียณสองคนที่มีพอร์ตการลงทุนมูลค่า 2 ล้านดอลลาร์เท่ากัน และได้รับเงินปันผล 100,000 ดอลลาร์ อาจมีเงินเหลือหลังหักภาษี 87,000 ดอลลาร์ เทียบกับ 66,000 ดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับการจัดประเภทภาษีเงินได้เพียงอย่างเดียว เงินจ่าย 10,000 ดอลลาร์ จะเหลือมากกว่า 9,000 ดอลลาร์ จากการกระจายผลตอบแทนของ Enterprise Products Partners ในรูปแบบ MLP แต่เหลือเพียงประมาณ 6,800 ดอลลาร์ จากรายได้ของ Ares Capital ในรูปแบบ BDC ซึ่งเผยให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนที่เห็นเด่นชัดนั้นหลอกลวงเพียงใด เงินปันผลที่มีคุณสมบัติจากบริษัทอย่าง Johnson & Johnson จะถูกหักภาษีในอัตรากำไรจากการขายสินทรัพย์ระยะยาว ในขณะที่การกระจายผลตอบแทนของ REIT และ BDC โดยทั่วไปจะถูกหักภาษีเป็นรายได้ปกติ แม้ว่าเงินปันผลของ REIT ที่มีคุณสมบัติอาจได้รับการหักลดหย่อนตามมาตรา 199A ร้อยละ 20 ก็ตาม การมีรายได้รวมที่ปรับปรุงแล้วเกินเกณฑ์ 109,000 ดอลลาร์ สำหรับผู้ยื่นภาษีแบบโสด จะทำให้ต้องเสียค่าธรรมเนียมเพิ่ม IRMAA ของ Medicare ประมาณ 1,150 ดอลลาร์ต่อคู่สมรสต่อปี และดอกเบี้ยพันธบัตรเทศบาลจะนับรวมในขีดจำกัดนั้น ในขณะที่การคืนทุนของ MLP จะไม่นับรวม การจัดสรรสินทรัพย์ การคำนวณอัตราผลตอบแทนเทียบเท่าหลังหักภาษี และการบริหารจัดการ MAGI ให้ต่ำกว่าเกณฑ์ IRMAA เป็นกลยุทธ์สำคัญในการเพิ่มรายได้ที่ใช้จ่ายได้จริงในวัยเกษียณ

โนโว นอร์ดิสค์, เรียลตี อินคัม และเอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ถูกยกให้เป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจเมื่อเข้าสู่ครึ่งหลังของปี 2026 โนโว นอร์ดิสค์ ให้อัตราผลตอบแทน 3.5% โดยมีอัตราการจ่ายปันผล 40% และกำลังเดิมพันกับการเติบโตของปริมาณยาลดน้ำหนัก GLP-1 แบบกินเพื่อชดเชยราคาที่ลดลง เรียลตี อินคัม ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แบบเช่าสุทธิที่ใหญ่ที่สุด มีอสังหาริมทรัพย์กว่า 15,500 แห่ง ให้อัตราผลตอบแทน 5% และเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องมา 31 ปี เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ซึ่งเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดด้านธุรกิจกลางน้ำ ให้อัตราผลตอบแทน 5.9% และเพิ่มการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องทุกปีมาเป็นเวลาประมาณ 27 ปี โดยมีกระแสเงินสดที่สามารถจ่ายได้ครอบคลุมการจ่ายปันผล 1.7 เท่า

เชฟรอนและเอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ถูกยกให้เป็นหุ้นพลังงานที่น่าพิจารณาในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 เชฟรอน ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานครบวงจรที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำเพียง 0.25 เท่า ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 4.2% และมีการเพิ่มเงินปันผลมาอย่างต่อเนื่องหลายทศวรรษ เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ซึ่งเป็นหุ้นส่วนจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐานในอเมริกาเหนือ ดำเนินธุรกิจบนรูปแบบค่าธรรมเนียมที่สร้างกระแสเงินสดที่เชื่อถือได้ รองรับอัตราผลตอบแทน 6% และการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลทุกปีนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ คำแนะนำนี้มีขึ้นในขณะที่ราคาพลังงานได้ปรับตัวลดลงกลับสู่ระดับก่อนเกิดความขัดแย้ง ท่ามกลางสัญญาณว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางใกล้จะสิ้นสุดลง ซึ่งตอกย้ำถึงความผันผวนของภาคส่วนนี้ แต่ก็รวมถึงบทบาทที่จำเป็นของมันด้วย

บริษัทท่อส่งกลางน้ำเสนออัตราผลตอบแทนสูง โดยได้แรงหนุนจากปริมาณการขนส่งที่เติบโตหลายปีจากการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวของสหรัฐฯ และความต้องการไฟฟ้าจากศูนย์ข้อมูล เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ให้ผลตอบแทน 6% พร้อมการเติบโตของการจ่ายส่วนแบ่งต่อเนื่อง 27 ปี และวงเงินซื้อหุ้นคืน 5 พันล้านดอลลาร์ เอ็นเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ให้ผลตอบแทน 7% และได้ลงนามข้อตกลงจัดหาพลังงานให้ศูนย์ข้อมูลของออราเคิล ซึ่งจะเพิ่มปริมาณเป็นประมาณ 900 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2026 ขึ้น 750 ล้านดอลลาร์ เป็นช่วง 18.2 พันล้านดอลลาร์ ถึง 18.6 พันล้านดอลลาร์ คินเดอร์ มอร์แกน ให้ผลตอบแทน 4% ในรูปแบบบริษัทซีคอร์ปที่มีการจัดการภาษีง่ายกว่า และซีอีโอ คิม ดัง ระบุว่าประมาณ 70% ของความต้องการไฟฟ้าในอนาคตจากศูนย์ข้อมูลที่อยู่ระหว่างการพัฒนาอยู่ในรัฐที่บริษัทมีสินทรัพย์ให้บริการ หุ้นทั้งสามตัวมีกำไรตั้งแต่ต้นปีเป็นเลขสองหลัก โดยคาดการณ์ว่ากำลังการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวของสหรัฐฯ จะเพิ่มเป็น 27.7 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันภายในปี 2030 จาก 14.9 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในปี 2025

Enterprise Products Partners, Pfizer และ Verizon Communications ถูกยกให้เป็นหุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 5% ขึ้นไป Enterprise Products Partners มีอัตราผลตอบแทนจากการจ่ายส่วนแบ่งล่วงหน้าที่ 6.1% และเพิ่มการจ่ายส่วนแบ่งติดต่อกันมา 27 ปี โดยมีท่อส่งยาวกว่า 50,000 ไมล์ และโครงการลงทุนที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างมูลค่า 5.3 พันล้านดอลลาร์ Pfizer ให้ผลตอบแทนประมาณ 7.2% และจ่ายเงินปันผลมาแล้ว 350 ไตรมาสติดต่อกัน โดยมีโครงการในขั้นตอนการพัฒนาอีก 96 โครงการ และยาทดลองรักษาโรคอ้วน berobenatide ที่คาดว่าจะเปิดตัวในปี 2028 Verizon Communications ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลล่วงหน้าที่ 6.2% และเพิ่มเงินปันผลมา 19 ปีติดต่อกัน โดยกระแสเงินสดอิสระเติบโตเป็น 3.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก และคาดว่ากระแสเงินสดอิสระทั้งปี 2026 จะสูงถึงอย่างน้อย 21.5 พันล้านดอลลาร์

เอ็กซอนโมบิล และ เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส เป็นสองยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานที่มีแนวโน้มแตกต่างกันท่ามกลางราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงจากกว่า 100 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อรายได้จากธุรกิจต้นน้ำของเอ็กซอนโมบิล แม้ว่าจะมีสินทรัพย์ต้นทุนต่ำในแหล่งเพอร์เมียนและกายอานาก็ตาม ในทางตรงกันข้าม ธุรกิจกลางน้ำของเอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมที่มั่นคงจากเครือข่ายท่อส่งความยาว 50,000 ไมล์ ทำให้มีความเสี่ยงน้อยกว่าต่อความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ ซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายย้อนหลัง 12 เดือนที่ 11.29 เท่า ซึ่งสูงกว่าเอ็กซอนโมบิลที่ 9.13 เท่า สะท้อนถึงความพึงพอใจของนักลงทุนต่อเสถียรภาพของธุรกิจกลางน้ำ หุ้นทั้งสองตัวมีอันดับแซคส์ที่ 3 หรือถือ

เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส แอลพี ได้รับประโยชน์จากรูปแบบธุรกิจที่อิงค่าธรรมเนียมและมีสัญญาผูกพันสูง ซึ่งสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงและจำกัดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เกือบร้อยละ 90 ของสัญญาระยะยาวมีข้อกำหนดปรับเพิ่ม ซึ่งช่วยปกป้องกระแสเงินสดและการจ่ายผลตอบแทนในช่วงเงินเฟ้อ ห้างหุ้นส่วนรายงานสภาพคล่องรวมเกือบ 3.3 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 3.2 เท่า ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 ซึ่งอยู่ในกรอบเป้าหมายที่ 2.75 ถึง 3.25 เท่า หน่วยลงทุนของบริษัทปรับตัวขึ้นร้อยละ 19.3 ในรอบปีที่ผ่านมา ดีกว่าการเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.1 ของอุตสาหกรรมโดยรวม และซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายย้อนหลัง 12 เดือนที่ 11.35 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 11.74 เท่า ประมาณการกำไรปี 2026 จากแซ็กส์ คอนเซนซัส ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา และหุ้นมีอันดับแซ็กส์ที่ 3 หรือถือ

บทวิเคราะห์ที่เน้นรายได้ระบุว่า Verizon, Altria, Realty Income และ Enterprise Products Partners เป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสี่ตัวที่เหมาะกับพอร์ตเกษียณมูลค่า 800,000 ดอลลาร์ Verizon ให้ผลตอบแทน 6.09% โดยมีอัตราการจ่ายใกล้เคียง 57% ของกำไรตามประมาณการ และมีประวัติการเติบโตของเงินปันผลยาวนานกว่า 18 ปี Altria ให้ผลตอบแทน 6.08% โดยมีอัตราการจ่ายประมาณ 76% และมีสถิติการเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่อง 56 ปี แม้ว่าปริมาณการขายบุหรี่จะลดลงประมาณ 10% ในปี 2025 Realty Income จ่ายเงินปันผลเป็นรายเดือน ให้ผลตอบแทน 5.34% โดยมีอัตราการจ่ายใกล้เคียง 73% ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว และมีการเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสติดต่อกัน 114 ครั้ง Enterprise Products Partners ให้ผลตอบแทน 6.00% โดยมีกระแสเงินสดที่สามารถจ่ายได้ครอบคลุมการจ่ายส่วนแบ่งมากกว่าสองเท่า และมีประวัติการเติบโตยาวนาน 27 ปี หุ้นทั้งสี่ตัวนี้รวมกันให้ผลตอบแทนรวมใกล้เคียง 6% พร้อมกระแสเงินสดที่หลากหลายจากธุรกิจโทรคมนาคม ยาสูบ อสังหาริมทรัพย์ และท่อส่งน้ำมันกลางน้ำ

The Motley Fool แนะนำว่านักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับกระแสหุ้นเทคควรพิจารณาหุ้นมาสเตอร์ลิมิเต็ดพาร์ทเนอร์ชิพด้านท่อส่งพลังงานที่มั่นคงและให้ผลตอบแทนสูงสามตัว ได้แก่ Energy Transfer, Enterprise Products Partners และ Western Midstream Energy Transfer ให้อัตราผลตอบแทน 7.2% และซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายล่วงหน้าที่ 8.3 เท่า โดยมีโครงการเติบโตอย่างท่อส่ง Hugh Brinson และ Desert Southwest Pipelines ที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนระดับเลขสองหลัก Enterprise Products Partners เพิ่มการจ่ายปันผลต่อเนื่อง 27 ปี ให้ผลตอบแทน 6% และซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายล่วงหน้าที่ 10.5 เท่า ขณะที่รักษาระดับหนี้สินต่ำที่ 3.2 เท่าและมีงบดุลที่แข็งแกร่ง Western Midstream ให้ผลตอบแทน 8.7% ซื้อขายที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายล่วงหน้าต่ำกว่า 9 เท่า และกำลังขยายธุรกิจรวบรวมก๊าซธรรมชาติและน้ำมันดิบในแอ่งเดลาแวร์ผ่านการเข้าซื้อ Brazos Delaware โดยมีระดับหนี้สินเพียง 3 เท่า

Energy Transfer และ Enterprise Products Partners ถูกระบุว่าเป็นหุ้นปันผลที่มีมูลค่าต่ำเกินไปสองตัว พร้อมการจ่ายเงินปันผลที่เติบโตในปี 2026 Energy Transfer รายงานกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว สำหรับไตรมาสแรกปี 2026 ที่ 4.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 4.1 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วทั้งปี เป็นช่วง 18.2 พันล้านดอลลาร์ ถึง 18.6 พันล้านดอลลาร์ ห้างหุ้นส่วนนี้เสนออัตราผลตอบแทนจากการกระจายเงินประมาณ 7.2% โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผลต่ำกว่า 50% Enterprise Products Partners เติบโตกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสแรก 10% เป็น 2.7 พันล้านดอลลาร์ และรักษาอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินกระจายที่ 1.8 เท่า ต่อยอดสถิติการเพิ่มการกระจายเงินติดต่อกันเป็นปีที่ 27 Enterprise ให้ผลตอบแทนประมาณ 6% โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 53% ห้างหุ้นส่วนพลังงานกลางน้ำทั้งสองแห่งซื้อขายที่มูลค่าที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับการเติบโตของกระแสเงินสด โดย Energy Transfer มีราคาซื้อขายที่ 6.8 เท่าของกระแสเงินสดที่สามารถกระจายได้ต่อหุ้นล่วงหน้า และ Enterprise ที่ 8.6 เท่า

วอลล์สตรีทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปี 2026 ขึ้นมาอยู่ในช่วง 60 ถึง 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากเดิม 50 ถึง 60 ดอลลาร์ก่อนเกิดความขัดแย้งในอิหร่าน ซึ่งช่วยหนุนแนวโน้มของหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยมี 6 บริษัทที่ถูกยกให้เป็นหุ้นซื้อแข็งแกร่ง ได้แก่ ยักษ์ใหญ่พลังงานครบวงจรอย่างเชฟรอน โคโนโคฟิลลิปส์ และเอ็กซอนโมบิล รวมถึงห้างหุ้นส่วนจำกัดมาสเตอร์ด้านธุรกิจกลางน้ำอย่างเอนเนอร์จีทรานสเฟอร์ เอนเทอร์ไพรส์โปรดักส์พาร์ทเนอร์ส และเอ็มพีแอลเอ็กซ์ โดยเอนเนอร์จีทรานสเฟอร์ให้อัตราผลตอบแทนจากการกระจายหุ้นที่ 7.06% เอนเทอร์ไพรส์โปรดักส์พาร์ทเนอร์สให้ผลตอบแทน 5.88% และเอ็มพีแอลเอ็กซ์จ่าย 7.46% ขณะที่บริษัทครบวงจรให้ผลตอบแทนระหว่าง 2.77% ถึง 3.84% ทั้ง 6 บริษัทถูกจัดอันดับซื้อโดยบริษัทวอลล์สตรีทชั้นนำ โดยมีราคาเป้าหมายที่บ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม และได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งและการดำเนินงานที่ยืดหยุ่น ภาคส่วนนี้ยังคงดึงดูดนักลงทุนที่มองหารายได้ เนื่องจากหุ้นที่จ่ายเงินปันผลในอดีตให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 9.18% ในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา ซึ่งมากกว่าสองเท่าของผลตอบแทน 3.95% จากหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผล

เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส รายงานกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้น 10% และปรับเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาส บริษัทกำลังเดินหน้าโครงการลงทุนหลัก ซึ่งรวมถึงโรงงานแปรรูปก๊าซธรรมชาติแห่งใหม่ และเฟสที่สองของท่าเรือแม่น้ำนีเชส หุ้นของบริษัทซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 13.52 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซที่ประมาณ 13.07 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 6.02% ที่ไม่ได้รับการคุ้มครองอย่างดีจากกระแสเงินสดอิสระ และระดับหนี้สินที่สูง ถูกระบุว่าเป็นความเสี่ยงสำคัญ

The Motley Fool ชี้หุ้นปันผลสูงสามตัวในภาคพลังงานสำหรับนักลงทุนที่มีเงิน 1,000 ดอลลาร์ Brookfield Infrastructure ให้อัตราผลตอบแทน 4.5% และเพิ่มเงินปันผลติดต่อกัน 17 ปี โดยมีโครงการลงทุนกว่า 9.1 พันล้านดอลลาร์หนุนหลัง Clearway Energy ให้ผลตอบแทนมากกว่า 4.5% เช่นกัน และมีแผนลงทุนกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในโครงการพลังงานสะอาดใหม่ ตั้งเป้าเติบโตของกระแสเงินสดต่อหุ้นปีละ 7% ถึงมากกว่า 8% ไปจนถึงปี 2030 Enterprise Products Partners ให้อัตราผลตอบแทนจากการจ่ายส่วนแบ่งสูงกว่า 6% มีกระแสเงินสดครอบคลุมการจ่าย 1.8 เท่า และเพิ่มการจ่ายต่อเนื่อง 27 ปีติดต่อกัน ทั้งสามบริษัทสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงจากสัญญาระยะยาวหรือสินทรัพย์ที่ได้รับการกำกับดูแล ทำให้มีแนวโน้มเติบโตของเงินปันผลต่อไป