บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO ยังคงเป้าหมายการเติบโตปี 2026 โดยคาดยอดขายเติบโตเล็กน้อยที่ 1-3% YoY และตั้งเป้าเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นขึ้น 70-100 bps. YoY ผ่านการเติบโตแบบ Organic พร้อมปรับลดแผนขยายสาขาใหม่เหลือ 9 สาขาจากเดิม 10 สาขา ภายใต้งบลงทุน 6.0-7.0 พันล้านบาท โดยจะเน้นขยายสาขารูปแบบ Hybrid Store จำนวน 6 สาขาในครึ่งปีหลัง ซึ่งใช้งบลงทุนราว 200-300 ล้านบาทต่อสาขา กลยุทธ์สำคัญในครึ่งปีหลังยังรวมถึงการบริหารซัพพลายเชนเพื่อลดต้นทุนขนส่งและคลังสินค้า การเพิ่มสัดส่วนสินค้า Private Label ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า และการใช้ข้อมูลเพื่อจัดโปรโมชันตรงจุด ขณะที่ยอดขายสาขาเดิมของโฮมโปรในไทยช่วงต้นไตรมาสสามยังติดลบ 1-2% YoY จากเศรษฐกิจชะลอตัวและฤดูฝน ส่วนเมกาโฮมทรงตัวถึงบวกอ่อน ๆ และโฮมโปรในมาเลเซียติดลบ 5-7% YoY ฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองเป็นกลาง โดยคาดกำไรไตรมาสสามจะลดลงจากไตรมาสก่อนตามฤดูกาล แต่ยังเติบโตจากปีก่อนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวและดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง พร้อมคงราคาเหมาะสมที่ 8.00 บาท และคำแนะนำซื้อ โดยหุ้นซื้อขายบน PER26 ที่ 14.3 เท่า ซึ่งต่ำกว่า -2SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี
Home Product Center Public Company LimitedCompany maintains growth targets and margin expansion plans, but same-store sales decline and reduced store expansion create mixed outlook.
