หุ้นจอห์นสันแอนด์จอห์นสันให้ผลตอบแทน 77.8% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และขณะนี้อยู่ในระดับที่การประเมินมูลค่าที่แท้จริงด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสดชี้ว่ามีโอกาสปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่การตรวจสอบมูลค่าในมุมกว้างดูไม่เอื้อเฟื้อเท่า แบบจำลองคิดลดกระแสเงินสดที่ใช้กระแสเงินสดคาดการณ์ประเมินมูลค่าที่แท้จริงได้ประมาณ 390 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีส่วนลดประมาณ 34.0% จากราคาปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม คำตัดสินล่าสุดของศาลอุทธรณ์รัฐอิลลินอยส์ที่ยืนตามคำพิพากษาคดีเมโสเธลิโอมาเป็นเงิน 45 ล้านดอลลาร์ ช่วยอธิบายว่าทำไมตลาดจึงอาจระมัดระวังมากขึ้น เมื่อพิจารณาจากกำไร จอห์นสันแอนด์จอห์นสันซื้อขายที่ประมาณ 29.5 เท่าของกำไร ซึ่งสูงกว่าค่าพีอีที่เหมาะสมเฉพาะตัวที่ 28.4 เท่าเล็กน้อย และใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 27.8 เท่า ทำให้ดูเหมือนว่ามีมูลค่าเหมาะสมตามเกณฑ์นี้ โดยรวมแล้ว แบบจำลองคิดลดกระแสเงินสดชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำเกินไป ขณะที่อัตราส่วนกำไรบ่งชี้ว่าราคาเต็มแล้ว ทิ้งคำถามสำคัญว่าความไม่แน่นอนทางกฎหมายและผลิตภัณฑ์จะลดลงเพียงพอให้ตลาดมองว่าส่วนลดนี้เป็นโอกาสหรือไม่
Johnson & JohnsonDCF suggests 34% undervaluation but earnings multiple shows fair value; legal uncertainty from talc verdict ruling clouds outlook.