หุ้นบริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC อยู่ที่ระดับ 17.50 บาท บวก 1.00 บาท หรือ 6.06% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 169.30 ล้านบาท หลังบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKPS ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น ITC เป็นซื้อ จากเดิมต่ำกว่าตลาด พร้อมปรับราคาเป้าหมายเพิ่มจาก 14.70 บาท เป็น 18.70 บาท โดยมองว่าปัจจัยกดดันเดิมเริ่มคลี่คลาย ทั้งแนวโน้มกำไร อัตรากำไรขั้นต้น และการจ่ายเงินปันผล ทางฝ่ายวิจัยระบุว่าปัจจัยกังวลเดิมมี 2 ประเด็น คือแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นและกำไรจากการทำสินค้าพรีเมียม รวมถึงอัตราการจ่ายเงินปันผลที่อาจต่ำกว่าคาด ซึ่งขณะนี้ทั้ง 2 ปัจจัยเริ่มมีแนวโน้มดีขึ้น สำหรับผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 ITC มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 24.0% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 23.2% ขณะที่ยอดส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงไปสหรัฐฯ เติบโตเร็วกว่าคาด จากราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะกลุ่มอาหารแมว จึงปรับเพิ่มประมาณการอัตรากำไรขั้นต้นของ ITC ในปี 2569-2571 เฉลี่ย 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์ และปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติในช่วงดังกล่าว 5.8% ด้านเงินปันผล เดิม KKPS คาดว่า ITC จะมีอัตราการจ่ายเงินปันผลประมาณ 70% แต่ ITC จ่ายเงินปันผลสำหรับงวด 6 เดือนแรกของปี 2569 ที่ 0.55 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราการจ่ายประมาณ 95% ฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มประมาณการอัตราการจ่ายเงินปันผลของ ITC ในปี 2569-2571 เป็นเฉลี่ย 85% จากเดิม 70% ทั้งนี้ มูลค่าหุ้น ITC ซื้อขายที่ P/E ปี 2569 ประมาณ 15 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มผู้ผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงแบบ OEM ในจีนที่ 29.4 เท่า โดยคาดว่า ROE ปี 2569 อยู่ที่ 13.8% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 8.6% และ ROA ปี 2569 อยู่ที่ 12.2% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 5.4% พร้อมคาดว่ากำไรต่อหุ้นของ ITC ในปี 2569 จะเติบโต 12%
i-Tail Corp. PCLKKPS upgraded ITC to Buy and raised its target price to 18.70 baht, citing easing gross-margin, profit and dividend concerns.
Kiatnakin Phatra Bank Public Company Limited