บล. กรุงศรี ระบุว่า BEM รายงานปริมาณผู้ใช้บริการรายเดือนเดือนสิงหาคม 2026 โดยปริมาณจราจรเฉลี่ยของทางด่วนอยู่ที่ 1.11 ล้านเที่ยวต่อวัน เพิ่มขึ้น 1.4% m-m และ 0.7% y-y ขณะที่ปริมาณผู้โดยสารเฉลี่ยของรถไฟฟ้าอยู่ที่ 4.44 แสนเที่ยวต่อวัน เพิ่มขึ้น 4.2% m-m และ 1.0% y-y ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นอันดับสองของปี รองจากเดือนกุมภาพันธ์ที่ 4.747 แสนเที่ยวต่อวัน ฝ่ายวิจัยคงประมาณการอัตราการเติบโตของกำไรไว้ที่ 3.4% y-y ในปี 2026F โดยสมมติให้การเติบโตของทางด่วนเท่ากับ 0% และปริมาณผู้โดยสารรถไฟฟ้าเติบโต 3% พร้อมระบุว่าทุก ๆ 1% ของปริมาณจราจรทางด่วนที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเพิ่มกำไรตามประมาณการในปี 2026F อีก 1.2% ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายเดิมที่ 8.8 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นโอกาสเข้าซื้อ และระบุว่าอัตราค่าโดยสารที่ต่ำลงในช่วง 17 ถึง 45 บาทจะช่วยปลดล็อกความกังวลเรื่องการซื้อคืนสัมปทานทั้งสายสีน้ำเงินและสายสีส้มในอนาคต อีกทั้งโครงการทางด่วน 2 ชั้นยังอยู่ระหว่างรออนุมัติ ซึ่งหากได้รับอนุมัติจะช่วยเพิ่มมูลค่าให้ BEM อีก 1 บาท
Bangkok Expressway and Metro Public Company LimitedKrungsri keeps Buy and 8.8 baht target, viewing the share price decline as a buying opportunity and expecting 3.4% profit growth in 2026F.
Bank of Ayudhya PCL