มอร์แกน สแตนลีย์ปรับลดระดับหุ้น Peloton จาก Equal Weight เป็น Underweight ในวันอังคาร โดยเตือนว่าการเปลี่ยนแปลงไปสู่การฝึกความแข็งแรงและยิมจะกดดันฐานสมาชิกของบริษัทฟิตเนสที่เชื่อมต่อออนไลน์ นักวิเคราะห์ Nathan Feather ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 4.50 ดอลลาร์จาก 5.00 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึง downside ประมาณ 16% และปรับลดประมาณการสำหรับปีงบประมาณ 2027 และ 2028 โดยปัจจุบันต่ำกว่าความเห็นพ้องของตลาด 2% และ 9% สำหรับรายได้และ EBITDA ในปีงบประมาณ 2028 ตามลำดับ Feather ตั้งข้อสังเกตว่ายอดสมาชิกใหม่สุทธิลดลงประมาณ 78% จากจุดสูงสุด และการเติบโตของสมาชิกฟิตเนสที่เชื่อมต่อออนไลน์ลดลง 9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปีงบประมาณ 2026 โดยอ้างถึงอุปสรรคเชิงโครงสร้าง เช่น ความสนใจในการค้นหาของ Google เกี่ยวกับการฝึกความแข็งแรงที่เติบโตในอัตราต่อปีแบบทบต้น 8% และแซงหน้าการออกกำลังกายแบบคาร์ดิโอ ขณะที่การเป็นสมาชิกยิมเพิ่มขึ้นเป็น 24% จาก 20% ในปี 2021 เขาโต้แย้งว่าการคาดการณ์ของตลาดนั้นมองโลกในแง่ดีเกินไป โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตของสมาชิกจะกลับมาอยู่ในระดับทรงตัวภายในสามปี และเขียนว่า "ความถูกไม่ใช่ตัวเร่งปฏิกิริยา" โดยคาดว่าการเปิดตัวลู่วิ่งไฟฟ้าราคาต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ก่อนช่วงเทศกาลจะช่วยเพิ่มยอดขายได้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น
Peloton Interactive IncDowngrade cites shift to strength training and gyms pressuring subscriber growth, with gross additions down 78% from peak.
Morgan Stanley