Morgan Stanley

บริษัท Baker Hughes กำลังกลายเป็นผู้ชนะหลักจากกระแสความเฟื่องฟูของ AI โดยกลุ่มธุรกิจ Industrial & Energy Technology มีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง บริษัทได้ปรับเพิ่มแนวโน้มคำสั่งซื้อ IET สำหรับปี 2026 ทั้งปีเป็น 17.5 ถึง 19.5 พันล้านดอลลาร์ และกลุ่มธุรกิจนี้ทำได้เกินเป้าหมายอัตรากำไร EBITDA ที่ 20% แล้ว Baker Hughes กำลังขยายกำลังการผลิตกังหันก๊าซและเครื่องกำเนิดไฟฟ้า ซึ่งอาจสนับสนุนรายได้จากธุรกิจระบบไฟฟ้าประจำปีเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 เมื่อเร็วๆ นี้บริษัทได้รับคำสั่งซื้อกังหันก๊าซ NovaLT16 จำนวน 76 เครื่องจาก Dynamis Power Solutions ซึ่งสามารถผลิตไฟฟ้าเคลื่อนที่ได้ 1.3 กิกะวัตต์ การเข้าซื้อกิจการ Chart Industries ซึ่งเสร็จสิ้นในเดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มการประหยัดต้นทุนต่อปี 325 ล้านดอลลาร์ภายในสามปี Morgan Stanley ระบุให้ Baker Hughes เป็นหุ้นอันดับต้นๆ ในภาคบริการพลังงาน โดยมีเป้าหมายราคาที่ 70 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงรวมถึงการใช้จ่ายด้านน้ำมันและก๊าซที่อาจลดลง และความล่าช้าในโครงการศูนย์ข้อมูล

แบล็กร็อคได้ลดขนาดขั้นต่ำสำหรับการแปลงบิตคอยน์เป็นหน่วยลงทุนของกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในรูปแบบอินไคนด์ลงเหลือ 1 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 25 ล้านดอลลาร์ ทำให้ผู้ถือคริปโตรายใหญ่สามารถย้ายความมั่งคั่งเข้าสู่การเงินกระแสหลักได้ง่ายขึ้น กองทุน IBIT ของบริษัทได้อำนวยความสะดวกในการแปลงลักษณะนี้ไปแล้วกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์เมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ตามข้อมูลของร็อบบี มิตช์นิก หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของแบล็กร็อค ด้านบิตไวส์ได้ลดขั้นต่ำจาก 100 ล้านดอลลาร์เหลือ 3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์รายงานว่าการแปลงแบบอินไคนด์คิดเป็นสัดส่วน 5% ถึง 7% ของการถือครองในกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตมูลค่าประมาณ 560 ล้านดอลลาร์ของบริษัท ส่วนที่เกรย์สเกล 62% ของการสร้างบิตคอยน์รวมและ 63% ของการสร้างอีเธอร์รวมถูกประมวลผลแบบอินไคนด์ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจาก 28% และ 57% ในเดือนมีนาคม กระบวนการนี้ช่วยให้นักลงทุนสวอปคริปโตเป็นหน่วยลงทุน ETF ได้โดยไม่ต้องเสียภาษีกำไรจากทุนทันที และความต้องการกำลังเพิ่มขึ้นท่ามกลางความกังวลเรื่องการลักพาตัว การแฮ็ก และความล้มเหลวในการดูแลรักษาสินทรัพย์

ไบรอัน โนวัค นักวิเคราะห์จากมอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มประมาณการชิปประมวลผลเทนเซอร์ที่อัลฟาเบทพัฒนาขึ้นเอง โดยคาดว่าบริษัทอาจสร้างรายได้จากชิปทีพียูสูงถึง 2 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงหลายปีข้างหน้า การปรับประมาณการครั้งนี้เกิดขึ้นหลังมีรายงานว่าอัลฟาเบทอาจจัดหาชิปทีพียูประมาณหนึ่งล้านตัว คิดเป็นกำลังการผลิตราว 1.3 กิกะวัตต์ ในราคาประมาณ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ราคาขายราว 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อกิกะวัตต์ โนวัคคาดว่ากูเกิลจะขายระบบทีพียูราว 0.3 กิกะวัตต์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ตามด้วย 3.2 กิกะวัตต์ในปี 2027 และ 4.2 กิกะวัตต์ในปี 2028 ซึ่งอาจสร้างรายได้จากกูเกิล คลาวด์ที่เกี่ยวข้องได้ 8.4 หมื่นล้านดอลลาร์และ 1.08 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2027 และ 2028 ตามลำดับ มอร์แกน สแตนลีย์ยังชี้ถึงการขยายงานชิปแบบกำหนดเองของอัลฟาเบทร่วมกับมาร์เวลล์ ซึ่งอาจหนุนราคาและอัตรากำไรของชิปทีพียูให้สูงขึ้น โดยปัจจุบันบริษัทตั้งสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายระบบทีพียูไว้ที่ 30% เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 20%

นิโคลัส อามิคุชชี นักวิเคราะห์จากเอเวอร์คอร์ ไอเอสไอ ยังคงราคาเป้าหมายสูงสุดในตลาดที่ 350 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับบลูม เอนเนอร์จี ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นประมาณ 71.5% จากระดับราคาปัจจุบันที่ 204.02 ดอลลาร์สหรัฐ รายได้ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ของบลูมพุ่งขึ้น 165.52% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 1.065 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 28.82% ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 0.78 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าฉันทามติที่ 0.4066 ดอลลาร์สหรัฐ ผู้บริหารปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็น 3.9 พันล้านถึง 4.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโตประมาณ 100% ที่จุดกึ่งกลาง ราคาหุ้นร่วงลงประมาณ 42% จากจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 351.28 ดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงการลดลง 12.12% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ผลประกอบการจะแข็งแกร่งก็ตาม กรณีขาขึ้นของเอเวอร์คอร์ตั้งอยู่บนความได้เปรียบด้านความเร็วในการจ่ายไฟให้ศูนย์ข้อมูลของบลูม การขยายธุรกิจสู่การผลิตแร็คและการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ และการยืนยันเงินทุนจากวงเงินสนับสนุนทางการเงินที่ขยายเพิ่มเป็น 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของบรู๊คฟิลด์ รวมถึงวงเงินอีก 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่นำโดยโอ๊คทรี มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป และมอร์แกน สแตนลีย์

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มมุมมองราคาทองคำ โดยมองเห็นเส้นทางสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2027 หลังจากทองคำแตะเป้าหมายไตรมาสสี่เดิมที่ 4,450 ดอลลาร์ได้เร็วกว่าคาด นักวิเคราะห์ เอมี โกเวอร์ ระบุว่า ธนาคารคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 โดยการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง เงินดอลลาร์อ่อนค่า และอุปสงค์จากธนาคารกลางช่วยหนุนการปรับตัวขึ้น สัญญาทองคำล่วงหน้าปิดเหนือ 4,500 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยทองคำโคเม็กซ์ส่งมอบเดือนสิงหาคมปรับขึ้น 0.6% มาอยู่ที่ 4,516.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาซิลเวอร์ล่วงหน้าส่งมอบเดือนสิงหาคมพุ่งขึ้น 3.5% มาอยู่ที่ 68.026 ดอลลาร์ มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่า สภาพแวดล้อมมหภาคที่ปรับตัวดีขึ้นกำลังดึงเม็ดเงินเข้าสู่กองทุนอีทีเอฟทองคำมากขึ้น และความแข็งแกร่งของทองคำแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวจะอยู่ในระดับสูง บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงด้านการคลัง ภาระหนี้ภาครัฐที่สูง และความเป็นไปได้ที่ค่าเงินจะอ่อนค่าลง ธนาคารเตือนว่าเส้นทางสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ไม่น่าจะเป็นเส้นตรง โดยแรงกระแทกจากเงินเฟ้อที่กลับมาหรือเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นถือเป็นความเสี่ยง

ธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ของเจพีมอร์แกนทำผลงานโดดเด่นในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยรายได้จากตลาดการเงินพุ่งขึ้น 35% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้จากตลาดหุ้นพุ่งขึ้น 86% แตะ 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้จากตลาดตราสารหนี้เพิ่มขึ้น 6% แตะ 6.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ความแข็งแกร่งดังกล่าวช่วยให้รายได้ของธุรกิจวาณิชธนกิจและการลงทุนเพิ่มขึ้น 27% และสร้างผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 22% ฝ่ายบริหารเตือนว่าไตรมาสนี้ได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยเป็นพิเศษ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตอาจชะลอตัวลง มอร์แกน สแตนลีย์ และโกลด์แมน แซคส์ ซึ่งเป็นคู่แข่งก็รายงานผลการซื้อขายที่แข็งแกร่งเช่นกัน โดยรายได้จากตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น 69% และ 72% ตามลำดับ

สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดบวกในวันพฤหัสบดี หลังจากสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า โครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอาจมีมูลค่าสูงกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงระยะยาวจะปรับตัวลดลง สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น 26.10 ดอลลาร์ หรือ 0.57% ปิดที่ 4,571.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะเพิ่มขนาดวงเงินสูงสุดของการซื้อคืนพันธบัตรอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี อย่างน้อยเป็นสองเท่า จากเดิม 2 พันล้านดอลลาร์ เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถึง 4 พฤศจิกายน นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley กล่าวว่า ราคาทองคำมีโอกาสพุ่งขึ้นทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปี 2570 หรืออาจเร็วกว่านั้น

อีเกิลพอยต์เครดิตแมเนจเมนต์กำลังปล่อยสินเชื่อภาคเอกชนมูลค่าประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ขนาดใหญ่ในรัฐเท็กซัสซึ่งเชื่อมโยงกับบริษัทแอนโทรปิก หนี้ก้อนนี้เป็นส่วนหนึ่งของแพ็กเกจการจัดไฟแนนซ์โครงการมูลค่า 16 พันล้านดอลลาร์สำหรับผู้พัฒนาเน็กซัสเดตาเซ็นเตอร์ ซึ่งจะนำเงินไปใช้ก่อสร้างโครงการบนพื้นที่ 2,900 เอเคอร์ในเมืองฮับบาร์ด รัฐเท็กซัสให้แล้วเสร็จ วิทยาเขตดังกล่าวจะมีโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติเป็นของตัวเอง และแอนโทรปิกจะเป็นผู้เช่าหลัก อีเกิลพอยต์เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุดในเงินกู้ก้อนนี้ ซึ่งมีโครงสร้างเป็นหนี้เมซซานีนและอยู่ต่ำกว่าส่วนที่ปลอดภัยที่สุดของแหล่งเงินทุนโดยรวม ธนาคารหลายแห่งรวมถึงมอร์แกนสแตนลีย์เป็นผู้นำแพ็กเกจการจัดไฟแนนซ์ก้อนใหญ่ และส่วนเมซซานีนเพิ่งปิดการขายไปเมื่อไม่นานมานี้

ซิตี้เตรียมเพิ่มบริการรับฝากบิตคอยน์ควบคู่กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ขณะที่ยักษ์ใหญ่ธนาคารแห่งนี้กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านสินทรัพย์ดิจิทัล โดยประกาศเมื่อวันอังคารว่า บริการดังกล่าวจะเป็นส่วนหนึ่งของคัสโตดีพลัส ซึ่งเป็นชุดเครื่องมือรับฝากและชำระราคา ช่วยให้ลูกค้าเข้าถึงหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมและการรับฝากคริปโตผ่านกรอบการทำงานเดียวกัน การประกาศครั้งนี้ต่อยอดจากแผนที่ซิตี้เปิดเผยเมื่อเดือนตุลาคมที่จะเปิดบริการรับฝากบิตคอยน์สำหรับสถาบันในปี 2026 ซิตี้ระบุว่าปริมาณงานบริการสินทรัพย์กว่าร้อยละ 80 ได้รับการประมวลผลแบบเรียลไทม์แล้ว และแพลตฟอร์มซิตี้โทเคนเซอร์วิสช่วยให้ลูกค้าเคลื่อนย้ายเงินฝากที่แปลงเป็นโทเคนได้เกือบจะทันทีตลอด 24 ชั่วโมงในบางตลาด ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นขณะที่ธนาคารรายใหญ่ขยายธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล โดยตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กกำลังทำงานร่วมกับซิตี้และบีเอ็นวายในแผนสร้างแพลตฟอร์มบนบล็อกเชนที่รองรับหุ้นและกองทุนอีทีเอฟแบบโทเคน และมอร์แกนสแตนลีย์ยื่นขอใบอนุญาตทรัสต์แบงก์ระดับประเทศสำหรับนิติบุคคลที่จะให้บริการรับฝากคริปโต

อัตรารายได้ต่อปีของแอนโทรปิกพุ่งทะลุ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นกว่าเจ็ดเท่าจากสิ้นปี 2025 ตามรายงานของบลูมเบิร์ก ผู้พัฒนาโคลดยังเปิดเผยรายได้เบื้องต้นไตรมาสสองเกิน 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 787 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน และรายงานกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเป็นบวกสำหรับไตรมาสนี้ แอนโทรปิกได้ยื่นแบบคำขอเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นความลับ และกำลังทำงานร่วมกับมอร์แกน สแตนลีย์, โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป และเจพีมอร์แกน เชส ในการนำหุ้นเข้าจดทะเบียน ตามรายงานของซีเอ็นบีซี และอาจเริ่มซื้อขายได้เร็วสุดในฤดูใบไม้ร่วงนี้ ก่อนหน้าโอเพนเอไอ ตัวเลขรายได้สนับสนุนมูลค่าบริษัท 9.65 แสนล้านดอลลาร์ของแอนโทรปิก ซึ่งได้มาหลังรอบระดมทุนในเดือนพฤษภาคม และเมื่อเทียบจากตัวเลขล่าสุดที่แต่ละบริษัทเปิดเผย แอนโทรปิกนำหน้าโอเพนเอไอแล้ว ซึ่งมีอัตรารายได้ต่อปีอยู่ที่ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามรายงานของแอกซิออส การเติบโตนี้เกิดขึ้นแม้มีอุปสรรค รวมถึงการถูกเพนตากอนจัดให้อยู่ในบัญชีความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานในเดือนมิถุนายน และการถอดโมเดลสองตัวออกชั่วคราวตามคำสั่งควบคุมการส่งออกของรัฐบาล

หุ้นบุริมสิทธิ์มอร์แกน สแตนลีย์ ซีรีส์ I ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.4073 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจะจ่ายในวันที่ 15 ตุลาคม ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 30 กันยายน ซึ่งเป็นวันขึ้นเครื่องหมายไม่ได้รับสิทธิปันผลเช่นกัน

มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่า กระแสความเฟื่องฟูของปัญญาประดิษฐ์กำลังเข้าสู่ช่วงที่ต้องใช้เงินทุนเข้มข้นมากขึ้น ซึ่งทำให้เกิดคำถามใหม่สำหรับนักลงทุนในไมโครซอฟท์ อัลฟาเบท อะเมซอน เมตา แพลตฟอร์มส์ และบริษัทที่จัดหาโครงสร้างพื้นฐานให้กับบริษัทเหล่านี้ ไม่ใช่คำถามว่าการใช้จ่ายด้านเอไอจะดำเนินต่อไปหรือไม่ แต่เป็นคำถามว่าแผนการลงทุนขนาดมหึมาที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จะได้รับการระดมทุนอย่างไร ธนาคารคาดว่ารายจ่ายลงทุนรวมของกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ทั้งสี่รายจะพุ่งขึ้นร้อยละ 57 ในปี 2027 จากปี 2026 ขณะที่บริษัทต่าง ๆ เร่งเพิ่มศูนย์ข้อมูล กำลังการประมวลผล และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน มอร์แกน สแตนลีย์ เชื่อว่าเศรษฐศาสตร์สามารถรองรับการใช้จ่ายระดับนั้นได้ โดยประเมินว่าการลงทุนด้านเอไอสามารถสร้างผลตอบแทนจากเงินลงทุนได้สูงกว่าร้อยละ 25 แต่ปัญหาอยู่ที่จังหวะเวลา โครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอต้องใช้เงินสดล่วงหน้า ขณะที่รายได้และกระแสเงินสดอิสระจะตามมาทีหลัง และประมาณการกระแสเงินสดอิสระปี 2027 ของมอร์แกน สแตนลีย์ สำหรับกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ทั้งสี่รายก็ปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดสิ่งที่ธนาคารมองว่าเป็นช่องว่างการระดมทุนที่กว้างขึ้น ตลาดสินเชื่อเริ่มตอบสนองแล้ว โดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ของกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์กว้างขึ้นประมาณ 35 เบซิสพอยต์สำหรับผู้กู้ยืมคุณภาพสูง และประมาณ 50 เบซิสพอยต์สำหรับบริษัทอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่า ณ จุดสูงสุดช่วงฤดูร้อน แม้ว่าส่วนต่างจะแคบลงอย่างรวดเร็วในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่มีเงินสดสูงและซัพพลายเออร์อย่างอินวิเดียและบรอดคอมมีความยืดหยุ่นในการระดมทุนมากกว่าอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่บริษัทซึ่งมีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำลงไปอีก เช่น ออราเคิล ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ และอดีตนักขุดบิตคอยน์ อาจอ่อนไหวต่อต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมากขึ้น กระแสการระดมทุนยังขยายออกไปนอกเหนือจากอาคาร โดยมอร์แกน สแตนลีย์ คาดว่าเงินทุนภาคเอกชนและโครงสร้างที่มีสินทรัพย์ค้ำประกันจะเข้ามาระดมทุนให้กับเซิร์ฟเวอร์ ชิป และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยชี้ไปที่แพลตฟอร์มระดมทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลของอินวิเดีย และธุรกรรมระดมทุนชิปมูลค่า 35,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่มีบรอดคอมหนุนหลัง

บริษัท ชีน โกลบอล โฮลดิงส์ จำกัด ตั้งเป้ามูลค่ากิจการไว้ที่ 2.6 หมื่นล้านถึง 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรกที่ฮ่องกง ซึ่งลดลงอย่างมากจากมูลค่าสูงสุดเดิม ผู้ค้าปลีกแฟชั่นฟาสต์แฟชั่นรายนี้จะระดมทุนประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการเสนอขายหุ้นไอพีโอ โดยผู้ถือหุ้นเดิมอาจรับซื้อหุ้นในสัดส่วนสูงถึงครึ่งหนึ่งของดีลทั้งหมด ตามข้อมูลจากบุคคลที่เกี่ยวข้อง ชีนมีแผนจะเข้าจดทะเบียนในช่วงปลายเดือนนี้ แม้ว่าการหารือยังคงดำเนินอยู่และรายละเอียดอาจเปลี่ยนแปลงได้ บริษัทซึ่งก่อตั้งในจีนและปัจจุบันมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่สิงคโปร์ เคยมีมูลค่ากิจการประมาณ 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2022 แต่กลับเห็นมูลค่าลดลงอย่างรวดเร็วท่ามกลางการเติบโตที่ชะลอตัว ภาษีศุลกากร และการแข่งขันจากเทมูของพีดีดี โฮลดิงส์ โกลด์แมน แซคส์ มอร์แกน สแตนลีย์ และเจพีมอร์แกน เชส เป็นผู้จัดการการเสนอขายหุ้นไอพีโอครั้งนี้

นักกลยุทธ์ของมอร์แกน สแตนลีย์ นำโดยไมเคิล วิลสัน มองว่าโมเมนตัมกำไรของบริษัทจดทะเบียนสหรัฐกำลังกระจายตัวออกไปนอกเหนือจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง ซึ่งสร้างโอกาสในหุ้นคุณภาพ กลุ่มผู้ใช้งานปัญญาประดิษฐ์ หุ้นการเงินขนาดใหญ่ และสินค้าฟุ่มเฟือย ประมาณร้อยละ 87 ของบริษัทในดัชนีเอสแอนด์พี 500 รายงานกำไรสูงกว่าคาดในฤดูกาลนี้ เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 82 ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่สัดส่วนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรฟื้นตัวมาอยู่ที่ร้อยละ 23 และร้อยละ 76 ของกลุ่มอุตสาหกรรมมีการปรับเพิ่มประมาณการในทิศทางบวก อัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ยของบริษัทในดัชนีรัสเซลล์ 3000 เร่งตัวขึ้นมาอยู่ที่ร้อยละ 15 ซึ่งเป็นระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 และการเติบโตของรายได้เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณร้อยละ 8 ใกล้ระดับดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 ธนาคารระบุว่านักลงทุนเริ่มเลือกสรรมากขึ้น โดยให้รางวัลกับบริษัทที่ผสมผสานการเติบโตของกำไรเข้ากับกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งและประสิทธิภาพการดำเนินงาน และยังคงแนะนำลงทุนมากกว่าตลาดในหุ้นการเงินขนาดใหญ่ โดยเฉพาะธุรกิจประกันภัยและตลาดทุน ขณะที่ชอบหุ้นกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่เหนือกว่าหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นและราคาน้ำมันเป็นความเสี่ยงระยะสั้นหลักต่อมุมมองเชิงบวก

มอร์แกน สแตนลีย์ และเจพีมอร์แกน เพิ่มการถือครองกองทุน ETF คริปโทเคอร์เรนซีในไตรมาสที่สอง โดยเพิ่มการลงทุนในบิตคอยน์และอีเธอเรียม แม้ตลาดจะผันผวน มอร์แกน สแตนลีย์ เพิ่มสัดส่วนการถือครองในกองทุน iShares Bitcoin Trust ETF ของแบล็กร็อกขึ้นร้อยละ 23 เป็นประมาณ 16.5 ล้านหุ้น แม้มูลค่าที่รายงานจะลดลงเหลือประมาณ 549 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 667 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากราคาบิตคอยน์ปรับตัวลดลง ธนาคารยังเพิ่มการถือครองกองทุน ETF อีเธอร์อย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่มสัดส่วนในกองทุน iShares Ethereum Trust ETF ของแบล็กร็อกขึ้นประมาณร้อยละ 202 เป็น 4.6 ล้านหุ้น และเปิดสถานะใหม่ในกองทุนโซลานา 2 กองทุน เจพีมอร์แกน เพิ่มการถือครอง IBIT เป็นประมาณ 10.4 ล้านหุ้น จาก 8.3 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 356 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน และเพิ่มสัดส่วนในกองทุน ETF อีเธอร์ของแบล็กร็อกมากกว่า 4 เท่า เป็นประมาณ 1.17 ล้านหุ้น

นักลงทุนของ Anthropic คาดว่าบริษัทปัญญาประดิษฐ์จะเข้าตลาดหลักทรัพย์ในเดือนตุลาคมด้วยมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์หรือมากกว่า ซึ่งจะทำให้เป็นการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ตามรายงานของไฟแนนเชียลไทมส์ ผู้สนับสนุนของ Anthropic ครึ่งโหลกล่าวว่ารายได้ต่อปีของผู้สร้าง Claude คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 100,000 ล้านถึง 120,000 ล้านดอลลาร์ก่อนสิ้นปี ซึ่งเติบโตมากกว่าสิบเท่าเมื่อเทียบกับรายได้ต่อปี 47,000 ล้านดอลลาร์ที่รายงานในเดือนพฤษภาคม บริษัทระดมทุนครั้งล่าสุดที่มูลค่าหลังระดมทุน 965,000 ล้านดอลลาร์ และผู้บริหารระดับสูงยังไม่ได้กำหนดเป้าหมายมูลค่าแม้แต่ในการสนทนาส่วนตัว Anthropic ยื่นเอกสารต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในเดือนมิถุนายนและเข้าสู่ช่วงเงียบ โดยมีมอร์แกน สแตนลีย์ โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกนเป็นผู้นำการเสนอขาย ความท้าทายรวมถึงโมเดลชั้นนำที่มีราคาสูงกว่าเรือธงของ OpenAI มากกว่า 2.5 เท่า การควบคุมการส่งออกชั่วคราวที่ชะลอการเติบโตของรายได้ในเดือนมิถุนายน การฟ้องร้องต่อกระทรวงกลาโหมสหรัฐ และลูกค้าที่หันไปใช้ตัวเลือกปัญญาประดิษฐ์ที่มีต้นทุนต่ำกว่า

Silence Therapeutics ประกาศแผนการเสนอขายหุ้น American Depositary Shares ต่อสาธารณะ โดยมีเป้าหมายระดมทุน 150 ล้านดอลลาร์ แต่ละ ADS คิดเป็นทุนของบริษัทมูลค่า 0.05 ปอนด์ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะมีสิทธิ์เลือกซื้อ ADS เพิ่มอีก 15% ภายใน 30 วันในราคาเสนอขาย Jefferies, Morgan Stanley, Cantor และ William Blair เป็นผู้จัดการร่วมในการจัดจำหน่ายหุ้นครั้งนี้

Riot Platforms รายงานการปรับกลยุทธ์ครั้งสำคัญสู่ศูนย์ข้อมูล AI โดยได้สัญญาเช่าขนาด 191 เมกะวัตต์กับห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำ ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้จากสัญญารวมประมาณ 9.1 พันล้านดอลลาร์ตลอด 20 ปี และมีศักยภาพสูงถึง 16.1 พันล้านดอลลาร์หากรวมตัวเลือกการขยายสัญญา บริษัทยังส่งมอบกำลังการผลิต 25 เมกะวัตต์แรกให้กับ AMD ได้ตรงตามเวลาและงบประมาณ และ AMD ได้ใช้สิทธิ์ขยายสัญญาเพิ่มกำลังการผลิตตามสัญญาเป็น 50 เมกะวัตต์ รายได้รวมเพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อยู่ที่ 174 ล้านดอลลาร์ แต่ขาดทุนสุทธิตาม GAAP อยู่ที่ 237 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลจากรายการที่ไม่ใช่เงินสดกว่า 240 ล้านดอลลาร์ รวมถึงการขาดทุนจากการตีราคาตลาดของ Bitcoin ที่ถือครอง 75 ล้านดอลลาร์ และค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย 98 ล้านดอลลาร์ รายได้จากการขุด Bitcoin ลดลงเหลือ 113.7 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราการใช้กำลังแฮชเฉลี่ย 87% และต้นทุนการขุดโดยตรงต่อ Bitcoin อยู่ที่ 49,912 ดอลลาร์ Riot ปิดไตรมาสด้วยสภาพคล่องรวม 1.2 พันล้านดอลลาร์ ประกอบด้วย Bitcoin มูลค่า 666 ล้านดอลลาร์ และเงินสด 549 ล้านดอลลาร์ และได้รับวงเงินสินเชื่อระหว่างกาล 573 ล้านดอลลาร์จาก Morgan Stanley เพื่อใช้เป็นทุนสำหรับต้นทุนการพัฒนาเบื้องต้น

มอร์แกน สแตนลีย์ ประกาศเปิดตัวโครงการโครงสร้างพื้นฐานนวัตกรรมของสหรัฐฯ โดยตั้งเป้าอำนวยความสะดวกในการระดมทุน การจัดหาเงินทุน การให้คำปรึกษา และกิจกรรมการลงทุนที่เกี่ยวข้องประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 10 ปีข้างหน้า โครงการระดับองค์กรนี้มุ่งเน้นลูกค้าที่สร้างและขยายบริษัท เทคโนโลยี และโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นหัวใจสำคัญต่อความสามารถในการแข่งขันระยะยาวและความมั่นคงแห่งชาติของสหรัฐฯ โดยจะมุ่งเน้นในสามด้าน ได้แก่ แพลตฟอร์มนวัตกรรมและอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ เช่น ปัญญาประดิษฐ์และเซมิคอนดักเตอร์ โครงสร้างพื้นฐานสำหรับเศรษฐกิจนวัตกรรม รวมถึงระบบดิจิทัลและพลังงาน และเงินทุนสำหรับผู้สร้างและบริษัทที่กำลังเติบโต แดน ซิมโควิตซ์ ประธานร่วมกล่าวว่า ความพยายามนี้ผสานความสามารถด้านการให้คำปรึกษา ตลาดทุน การจัดการความมั่งคั่ง และการจัดการการลงทุนของบริษัท เพื่อสนับสนุนลูกค้าในทุกช่วงสำคัญของการเติบโต

Lambda Inc. ผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งด้าน AI ที่มี Nvidia หนุนหลัง กำลังขายเงินกู้แบบมีเลเวอเรจมูลค่า 917 ล้านดอลลาร์ เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อและติดตั้ง GPU รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆ ตามสัญญากับ Nvidia หนี้ดังกล่าวเสนออัตราดอกเบี้ยสูงถึง 3.75 จุดเปอร์เซ็นต์เหนืออัตราดอกเบี้ยอ้างอิง และราคาลดเหลือ 99 เซนต์ต่อดอลลาร์ มีอายุค่อนข้างสั้นที่ 4.4 ปี และเป็นการทยอยชำระคืนเต็มจำนวน หมายความว่าจะชำระคืนภายในประมาณสี่ปี ยอดจองซื้อพุ่งเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์หลังการตลาดล่วงหน้า และกำหนดยืนยันภายในวันพฤหัสบดี โดยมี Morgan Stanley เป็นผู้นำในการทำธุรกรรม เงินกู้ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก CoreWeave ได้จัดหาเงินทุนรูปแบบใหม่เมื่อต้นปีนี้ ซึ่งเป็นครั้งแรกที่นำชิปมาเป็นหลักประกันในตลาดเงินกู้แบบมีเลเวอเรจของสถาบัน

แอนโทรปิกได้จัดหาหนี้เช่าชิปมูลค่า 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษภายในเวลาประมาณ 60 วัน โดยเก็บภาระหนี้ไว้นอกงบดุลของบริษัท โครงสร้างนี้อาศัยการค้ำประกันมูลค่าคงเหลือจากบรอดคอม ซึ่งช่วยให้บรอดคอมปล่อยกู้ในอันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุนแก่ตราสารหนี้รุ่นอาวุโส รวมถึงหุ้นกู้รุ่นซีเนียร์เอ 1 มูลค่าประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นกู้รุ่นซีเนียร์เอ 2 มูลค่าประมาณ 2.4 หมื่นล้านดอลลาร์ จากดีลมูลค่า 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ปิดไปเมื่อเดือนมิถุนายน 2026 ซึ่งจัดโดยอพอลโล โกลบอล แมเนจเมนท์ และแบล็กสโตน เครดิต แอนด์ อินชัวรันส์ ตราสารหนี้รุ่นคลาสบี มูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ ที่ไม่มีการค้ำประกันดังกล่าวซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนประมาณ 8.5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเน้นย้ำถึงมูลค่าของการเพิ่มความน่าเชื่อถือทางเครดิต ดีลที่สองมูลค่า 3.6 หมื่นล้านดอลลาร์ที่นำโดยแบล็กสโตนกำลังอยู่ในขั้นตอนการพูดคุยกับนักลงทุนเบื้องต้น โดยมุ่งเป้าไปที่ศูนย์ข้อมูลในนิวยอร์ก เท็กซัส ลุยเซียนา และอินเดียนา และหากสรุปได้จะผลักดันให้ยอดความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่มีโครงสร้างต่อฮาร์ดแวร์ของกูเกิลสูงกว่า 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์ การจัดหาเงินทุนนี้แยกออกจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกของแอนโทรปิกที่วางแผนไว้ในเดือนตุลาคม 2026 ซึ่งตั้งเป้ามูลค่ากิจการที่ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ ตามมูลค่าหลังเพิ่มทุนจากการระดมทุนรอบซีรีส์เอช 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีมอร์แกน สแตนลีย์ โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกนเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก

กลุ่มธนาคารที่นำโดยมอร์แกน สแตนลีย์ กำลังเตรียมขายหนี้ประมาณ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกับศูนย์ข้อมูลซึ่งมีกูเกิลหนุนหลังและให้เช่าแก่สตาร์ทอัพด้านปัญญาประดิษฐ์อย่างแอนโทรปิก ตามรายงานของไฟแนนเชียล ไทมส์ การจัดหาเงินทุนนี้เชื่อมโยงกับวิทยาเขตศูนย์ข้อมูลขนาด 2,000 เอเคอร์ในเมืองฮับบาร์ด รัฐเท็กซัส ซึ่งพัฒนาโดยเน็กซัส ดาต้า เซ็นเตอร์ส โดยจะเป็นที่ตั้งของหน่วยประมวลผลเทนเซอร์ของกูเกิล และให้แอนโทรปิกเช่าภายใต้ข้อตกลงระยะยาวที่กูเกิลหนุนหลัง การรีไฟแนนซ์ครั้งนี้จะช่วยให้ธนาคารสามารถย้ายหนี้ออกจากงบดุล ลดความเสี่ยงจากการจัดหาเงินทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ และสร้างกำลังการปล่อยสินเชื่อเพิ่มเติม คาดว่าการจัดหาเงินทุน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์นี้จะถูกรีไฟแนนซ์ผ่านการเสนอขายพันธบัตรหลายครั้ง ขณะที่เน็กซัส ดาต้า เซ็นเตอร์ส เบิกเงินกู้เป็นระยะหลังจากบรรลุเป้าหมายการก่อสร้าง โดยบางส่วนอาจรีไฟแนนซ์ในตลาดสินเชื่อเลเวอเรจ พันธบัตรเหล่านี้คาดว่าจะได้รับอันดับความน่าเชื่อถือระดับเก็งกำไร แม้จะมีกูเกิลค้ำประกัน เนื่องจากการค้ำประกันจะมีผลหลังจากศูนย์ข้อมูลสร้างเสร็จแล้วเท่านั้น ทำให้นักลงทุนต้องเผชิญความเสี่ยงด้านการก่อสร้างและต้นทุนที่อาจบานปลาย

แผนการขายสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานของริโอ ทินโต กำลังดึงดูดความสนใจจากบริษัทไพรเวทอิควิตี้รายใหญ่ อาทิ แบล็คสโตน อพอลโล โกลบอล แมเนจเมนท์ เคเคอาร์ และสโตนพีค ตามรายงานของดิ ออสเตรเลียน คาดว่ามูลค่าดีลจะอยู่ระหว่าง 2 พันล้านถึง 3 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมอร์แกน สแตนลีย์เป็นผู้จัดการกระบวนการขาย สินทรัพย์ครอบคลุมการถือครองโครงสร้างพื้นฐานในแคนาดาและภูมิภาคพิลบาราของรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย แม้ว่ารูปแบบสุดท้ายของธุรกรรมยังคงไม่แน่นอน การตรวจสอบด้านกฎระเบียบในออสเตรเลียอาจเป็นอุปสรรคสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ ซึ่งอาจทำให้สินทรัพย์ในแคนาดาถูกขายก่อน

มอร์แกน สแตนลีย์ คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านทุนคลาวด์โดยรวมจะสูงถึง 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 ซึ่งสูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของตลาดที่ประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์อยู่ประมาณ 17% บริษัทระบุว่าประมาณการเฉลี่ยของตลาดได้ปรับเพิ่มขึ้นแล้วประมาณ 170 พันล้านดอลลาร์ หรือ 30% นับตั้งแต่ก่อนฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ของสหรัฐสามในสี่รายได้ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 โดยอัลฟาเบทปรับช่วงเป็น 195 พันล้านถึง 205 พันล้านดอลลาร์ แอมะซอนปรับเพิ่มรายจ่ายด้านทุนเงินสดเป็นประมาณ 220 พันล้านดอลลาร์ และเมตาปรับช่วงให้แคบลงเป็น 130 พันล้านถึง 145 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ไมโครซอฟท์คงไว้ที่ประมาณ 190 พันล้านดอลลาร์ ทั้งสี่รายยังคงเผชิญข้อจำกัดด้านอุปทาน เนื่องจากความต้องการคลาวด์ภายนอกและภาระงานเอไอภายในสูงกว่ากำลังการผลิตที่มีอยู่ แต่รายได้กลับเร่งตัวขึ้น โดยแอซัวร์เติบโต 43% กูเกิล คลาวด์ 82% และเอดับเบิลยูเอส 37% ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบ 18 ไตรมาส มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่าประมาณการเติบโตปี 2027 ของตลาดที่ 29% นั้นอนุรักษ์นิยมเกินไป โดยชี้ว่าตัวเลขดังกล่าวสื่อนัยว่าการใช้จ่ายด้านทุนคลาวด์ที่ไม่ใช่เอไอจะเติบโตเพียง 7% และกล่าวว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่แสดงความมั่นใจมากขึ้นต่อผลตอบแทนในปี 2026 และ 2027 โดยอ้างถึงยอดคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น สัญญาระยะยาวหลายปี และอำนาจในการกำหนดราคา

มอร์แกน สแตนลีย์ ได้เพิ่มเงินปันผลรายปีเป็น 4.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 19.5% จากปีก่อน ทำให้หุ้นมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 2.19% อัตราการจ่ายเงินปันผลของบริษัทอยู่ที่ 32% ของกำไรย้อนหลังสิบสองเดือน และบริษัทได้เพิ่มเงินปันผลสี่ครั้งในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยมีอัตราการเพิ่มเฉลี่ยต่อปีที่ 22.85% ประมาณการกำไรสำหรับปีงบประมาณ 2026 จากแซคส์ คอนเซนซัส อยู่ที่ 12.79 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งแสดงถึงการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ 25.27% จากปีก่อนหน้า หุ้นนี้มีอันดับแซคส์ที่ 2 หรือคำแนะนำซื้อ

นักกลยุทธ์ของมอร์แกน สแตนลีย์ ไมเคิล วิลสัน กล่าวว่า การลงทุนในหุ้นแบบโมเมนตัมกำลังจะฟื้นตัว เนื่องจากกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีผลประกอบการแข็งแกร่งเข้ามาแทนที่หุ้นชิปในการนำตลาดปรับตัวขึ้น หลังจากที่โมเมนตัมเผชิญกับการเทขายครั้งรุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ วิลสันตั้งข้อสังเกตว่า สไตล์การลงทุนนี้กำลังหมุนไปสู่หุ้นคุณภาพที่มีผลประกอบการมั่นคง โดยหุ้นในกลุ่มประกันภัยและอุปกรณ์และบริการด้านสุขภาพกำลังได้รับความนิยมมากขึ้น ตะกร้าหุ้นโมเมนตัมของโกลด์แมน แซคส์ ร่วงลงร้อยละ 35 จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน แต่ยังคงปรับตัวขึ้นร้อยละ 9.4 นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสอดคล้องกับดัชนีเอสแอนด์พี 500 การเติบโตของกำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่สองอยู่ที่ร้อยละ 29 เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยบริษัทในดัชนีเอสแอนด์พี 500 รายงานผลประกอบการสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในอัตราร้อยละ 86 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบห้าปี วิลสันคาดว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 จะแตะระดับ 8,000 จุดภายในสิ้นปี โดยได้แรงหนุนจากน้ำหนักที่มากขึ้นของหุ้นคุณภาพสูงในดัชนีอ้างอิง และการปรับเพิ่มประมาณการกำไรที่กระจายตัวในวงกว้างขึ้น เบน สไนเดอร์ จากโกลด์แมน แซคส์ กล่าวว่า การพักฐานเมื่อเร็วๆ นี้ของการเทรดที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์เป็นเรื่องปกติของการปรับตัวขึ้นของโมเมนตัมในอดีต ขณะที่มิสลาฟ มาเตจกา จากเจพีมอร์แกน คาดว่าความแข็งแกร่งของตลาดจะยังคงขยายตัวในวงกว้างต่อไป และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จะมีเสถียรภาพ โดยผลประกอบการที่แข็งแกร่งยังคงเป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้น

การเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX ในเดือนมิถุนายนสร้างค่าธรรมเนียมประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ให้กับนายธนาคารของ Morgan Stanley ในขณะที่การจดทะเบียนในวงกว้างส่งเงินมากกว่า 74 พันล้านดอลลาร์ไปยังแผนกความมั่งคั่งของธนาคาร มีธนาคารสิบแห่งดำเนินการดีลนี้ นำโดย Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup และ J.P. Morgan แต่หน่วยงาน Workplace ของ Morgan Stanley คว้าส่วนแบ่งสินทรัพย์ใหม่จำนวนมากเนื่องจากเป็นผู้ดูแลแผนหุ้นพนักงานของ SpaceX อยู่แล้ว แผนกความมั่งคั่งของธนาคารรับเงินลูกค้าใหม่ 148.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งมาจากการเสนอขายหุ้น IPO ของลูกค้าแผนหุ้น หุ้น SpaceX ปิดที่ 108.37 ดอลลาร์ในวันที่ 31 กรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าราคาเสนอขาย 135 ดอลลาร์ 20% และต่ำกว่าราคาปิดวันแรกที่ 161 ดอลลาร์ 33% ก่อนที่บริษัทจะรายงานผลประกอบการหลัง IPO ครั้งแรกในวันที่ 4 สิงหาคม

สหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นได้ร่วมมือกันแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงินเยน หลังจากที่เงินเยนร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ กระทรวงการคลังสหรัฐได้สั่งการให้ธนาคารกลางสหรัฐ สาขานิวยอร์ก ขายยูโรและซื้อเยนเมื่อวันศุกร์ โดยมีโกลด์แมน แซคส์ และมอร์แกน สแตนลีย์ เป็นผู้ดำเนินการซื้อ การแทรกแซงครั้งนี้ซึ่งเป็นการมีส่วนร่วมครั้งแรกของสหรัฐในตลาดเงินตราของญี่ปุ่นนับตั้งแต่ปี 2011 อาจมีมูลค่ารวมประมาณ 8.45 ล้านล้านเยน หรือเทียบเท่า 4 หมื่นล้านปอนด์ รายการสิ่งที่ต้องทำของรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ระบุว่า 'ซื้อเงินเยนญี่ปุ่น 5-10 พันล้านดอลลาร์' และเขาได้ชื่นชมผู้นำญี่ปุ่นสำหรับความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน การเคลื่อนไหวครั้งนี้ช่วยหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน โดยดอลลาร์อ่อนค่าลงจาก 164 เยน เหลือ 157 เยน ณ สิ้นสัปดาห์ที่แล้ว

มอร์แกน สแตนลีย์ ประกาศเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนใหม่สองกองทุนสำหรับอีเธอเรียมและโซลานาเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม โดยแต่ละกองทุนมีอัตราค่าใช้จ่าย 0.14% กองทุนเหล่านี้รวมการสเตกกิ้ง โดยคาดว่าผลตอบแทนจากการสเตกกิ้ง 95% จะส่งผ่านไปยังผู้ถือหุ้น ในขณะที่ผู้ให้บริการสเตกกิ้งจะเก็บไว้ 5% และมอร์แกน สแตนลีย์ไม่รับส่วนแบ่งใด ๆ ที่ปรึกษาทางการเงินกว่า 16,000 คนของบริษัทสามารถเสนอผลิตภัณฑ์เหล่านี้ให้กับลูกค้าได้แล้ว ซึ่งอาจขยายการเข้าถึงคริปโตเคอร์เรนซีทั้งสองชนิด การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่มอร์แกน สแตนลีย์เปิดตัวกองทุนทรัสต์บิตคอยน์เมื่อเดือนเมษายน ซึ่งคิดค่าธรรมเนียม 0.14% เช่นกัน ต่ำกว่าอัตรา 0.20% ถึง 0.25% ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมทั่วไปของกองทุนบิตคอยน์ ETF ส่วนใหญ่

หุ้นแอมะซอนปิดตลาดวันที่ 31 กรกฎาคม เพิ่มขึ้น 15.32% แตะ 271.58 ดอลลาร์สหรัฐ พุ่งขึ้นหลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 นักวิเคราะห์จากมอร์แกน สแตนลีย์ นายไบรอัน โนวัก ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นเป็น 335 ดอลลาร์สหรัฐ จากเดิม 330 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมคงคำแนะนำซื้อ โดยอ้างถึงการเร่งตัวของอัตราการเติบโตของเอดับเบิลยูเอสที่ 36.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน และยอดคำสั่งซื้อรอส่งมอบที่ 4.96 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม มุมมองเชิงบวกนี้ละเลยข้อเท็จจริงที่ว่าการเติบโตของเอดับเบิลยูเอสส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยสตาร์ทอัพด้านเอไอที่ยังไม่มีกำไรอย่างแอนโทรปิกและโอเพนเอไอ ซึ่งทั้งสองบริษัทได้รับเงินทุนสนับสนุนจำนวนมากจากแอมะซอน และกำไรสุทธิของแอมะซอนในไตรมาสสองที่ 6.26 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมกำไรที่ไม่ได้มาจากการดำเนินงานจำนวน 5.34 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐจากการลงทุนในแอนโทรปิก บทวิเคราะห์นี้ยังมองข้ามความเป็นไปได้ที่เมตาอาจเข้าสู่ตลาดโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ ซึ่งอาจจุดชนวนสงครามราคา และความยากลำบากในการแปลงมูลค่าบริษัทเอไอเอกชนให้เป็นเงินสด ดังที่เห็นได้จากความพยายามที่หยุดชะงักของซอฟต์แบงก์ในการขอสินเชื่อโดยใช้หุ้นโอเพนเอไอเป็นหลักประกัน

สหรัฐฯ เข้าซื้อเงินเยนร่วมกับญี่ปุ่นเพื่อพยุงค่าเงิน หลังจากเงินเยนอ่อนค่าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 40 ปี โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กได้ขายเงินยูโรและเข้าซื้อเงินเยนในนามของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โดยมี Goldman Sachs Group และ Morgan Stanley เป็นผู้ดำเนินธุรกรรม ก่อนหน้านี้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้แจ้งธนาคารหลายแห่งให้เตรียมความพร้อมสำหรับการแทรกแซงตลาดเงินเยนในวันศุกร์ที่ 31 กรกฎาคม รวมถึงการดำเนินการเพิ่มเติมในอนาคต กระแสข่าวดังกล่าวส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐระหว่างการซื้อขายในวันศุกร์ ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจากที่ทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี โดยข้อมูลจากธนาคารกลางญี่ปุ่นบ่งชี้ว่าญี่ปุ่นอาจขายดอลลาร์สหรัฐสูงถึง 5.897 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อนำเงินไปซื้อเยนและชะลอการอ่อนค่า การร่วมมือกันครั้งนี้ถือเป็นการยกระดับความพยายามครั้งสำคัญในการพยุงค่าเงินเยน หลังการอ่อนค่าได้เพิ่มต้นทุนการนำเข้าของญี่ปุ่นและซ้ำเติมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าของเงินเยนอาจสร้างแรงกดดันต่อภาคการส่งออกของญี่ปุ่น เนื่องจากทำให้รายได้จากต่างประเทศมีมูลค่าลดลงเมื่อแปลงกลับเป็นสกุลเงินเยน