ตงมู่หุ้นเสนอซื้อหุ้นเซี่ยงไฮ้ฟู่ฉือ 34.75% ด้วยราคาสูง 673 ล้านหยวน

Corporate Action
โดย 公司公告·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

ตงมู่หุ้นเปิดเผยรายงานการปรับโครงสร้าง โดยมีแผนออกหุ้นและชำระด้วยเงินสด เพื่อซื้อหุ้นเซี่ยงไฮ้ฟู่ฉือ 34.75% ด้วยมูลค่า 673 ล้านหยวน พร้อมทั้งระดมทุนเสริมไม่เกิน 515 ล้านหยวน รายการนี้ถือเป็นรายการเกี่ยวโยงกัน มูลค่าประเมินส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดของบริษัทเป้าหมายอยู่ที่ 1,938 ล้านหยวน สูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิทางบัญชีถึง 105.44% และมีการกำหนดราคาที่แตกต่างสำหรับหย่วนจื้อซิงหั่ว โดยมูลค่าหุ้น 100% อยู่ที่ประมาณ 2,195 ล้านหยวน สูงกว่ามูลค่าประเมินประมาณ 13.26% ผู้ให้คำมั่นด้านผลประกอบการรับประกันว่าเซี่ยงไฮ้ฟู่ฉือจะมีกำไรสุทธิหลังหักรายการพิเศษรวมกันไม่ต่ำกว่า 693 ล้านหยวน ในช่วงปี 2026 ถึง 2028 บริษัทเป้าหมายพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมอย่างมาก โดยสัดส่วนรายได้จากการขายตรงและทางอ้อมสูงสุดถึง 56.54% และข้อตกลงผูกขาดเกี่ยวข้องกับสัดส่วนรายได้เกือบ 40% หลังเสร็จสิ้นรายการ ค่าความนิยมของบริษัทจดทะเบียนจะสูงถึง 576 ล้านหยวน คิดเป็นสัดส่วน 7.34% ของสินทรัพย์รวม และ 14.59% ของสินทรัพย์สุทธิ ซึ่งมีความเสี่ยงจากการด้อยค่าของค่าความนิยม ตงมู่หุ้นเองก็เผชิญกับอัตราการเติบโตของรายได้ที่ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ลูกหนี้การค้าสูง และแรงกดดันด้านสินค้าคงคลัง การเข้าซื้อครั้งนี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจ MIM แต่การพึ่งพาลูกค้าของบริษัทเป้าหมาย ข้อจำกัดด้านการผูกขาด และการชะลอตัวของบริษัทเอง ทำให้ความขัดแย้งระหว่างมูลค่าระยะยาวกับความเสี่ยงระยะสั้นของการซื้อกิจการครั้งนี้เด่นชัดขึ้น

ผลกระทบต่อหุ้น 1

อื่นๆ▲ · 1 หุ้น
NBTM New Materials Group Co Ltd
600114
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

NBTM plans to acquire a 34.75% stake in Shanghai Fuchi via share issuance and cash, with performance commitments and goodwill impairment risk.

บริษัทนอก coverage 2

上海富驰高科技股份有限公司เอกชน▲ บวก
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

Shanghai Fuchi is the target of a high-premium acquisition with performance commitments guaranteeing net profit of 693 million yuan over 2026-2028.

深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）เอกชน▲ บวก
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

Yuanzhi Xinghuo's equity is valued at a premium of about 13.26% over appraised value in the transaction.

© 2026 MarketDXNews